4月投资报告

4月收益率+5.05%，跑赢67%的投资者。组合净值0.932，累计净值1.479

基准比较：

沪深300为+8.03%，跑输-2.98%

可转债预案指数（884257）为+8.7%，可转债预案指数40%（40%为稳健账户的长期平均仓位）为3.48%（跑赢+1.57%）

本月最大回撤-0.6%（28日），远低于风控要求（稳健性控制在5%以内，激进控制在10%以内）。日历图看基本盈利的天数远多于亏损天数。说明指数增强策略在4月是可行的。

4月主要盈利

英维克和东鹏饮料主要是属于高价股，单手持仓重盈利多。

科玛科技，华翔股份，本川智能等属于可转债预案指数股。

4月亏损

华纬科技5月18日67.5%的股份解禁流通，止损回避

4月的主要经验：

可转债预案指数上，适当添加一些其他股票池补充做指数增强是可行的。

还是需要多关注大股东减持或者近期大比例限售股解禁。这些是需要回避的。

程序化条件单交易也是可行的。例如英维克就通过条件单低位入场，逃过后面的业绩雷。

5月计划：

CPPI策略：继续寻找低风险资产。并且控制可转债预案指数类资产在40%-60%左右

全天候策略：关注场内黄金，可以考虑重启定投。适当增加持有10%左右的南方东西精选做市场对冲