


指数周度表现:近一周(2026.04.27-2026.04.30,下同),微盘股指数收益率(5.32%),业绩表现在38个宽基指数中排名第2。近一月,微盘股指数收益率(6.44%),业绩表现在38个宽基指数中排名第28。近一季,微盘股指数收益率(7.78%),业绩表现在38个宽基指数中排名第9。近一年,微盘股指数收益率(83.66%),在38个宽基指数中排名第6。
微盘基金:本周,微盘股指数收益率(5.32%)。微盘股基金-复制指数类中,收益率最高为渤海汇金新动能A(5.47%),最低为创金合信启富优选A(3.55%);微盘股基金-哑铃配置类中,收益率最高为富荣福耀A(5.61%),最低为华夏鼎融A(0.1%);微盘股基金-择时类中,收益率最高为新华中小市值优选(7%),最低为万家医药量化选股A(0.76%)。
扩散指数观察:微盘扩散指数目前处于较高位置,根据扩散指数透视表,短期较难回到低位。左侧阈值法于2026.04.22由多翻空,右侧阈值法于2026.04.23由多翻空,双均线法于2026.04.21由空翻多。
风险指标观察:截至2026年04月30日,微盘股指数成分股总市值中位数为25.78亿元,处于2000年以来的历史87.25%分位数;微盘股指数成分股pb中位数为2.77,处于近五年历史98.75%分位数;本周微盘股指数整体法换手率为3.05%,处于2000年以来的历史89.66%分位数;本周大盘股、中盘股、小盘股的成交占比依次为51.94%、30.85%、17.21%,微盘股成交占比1.18%;沪深300整体法pb/微盘股指数整体法pb的比值为0.57,处于2014年以来历史分位数41.29%。
风险提示:1. 数据遗漏风险。2. 市场波动风险。3. 统计区间变更风险。4.历史业绩不代表未来表现,不构成投资建议或收益保证。5. 政策风险。6. 舆情风险。7. 流动性风险。
一、观点综述
二、微盘股指数阶段表现
2.1近一周微盘股指数上涨5.32%

2.2近一月微盘股指数上涨6.44%

2.3近一季微盘股指数上涨7.78%

2.4近一年微盘股指数上涨83.66%

2.5微盘股指数历年走势


三、微盘股指数内因子表现
3.1因子周度IC
量价类:成交额、未复权股价、非流动性、过去10天收益率、10天自由流通市值换手率、10天总市值换手率、过去一年波动率; 基本面类:自由流通比例、单季度盈利增速、股息率、pe_ttm倒数、单季度净资产收益率; SUE类:标准化预期盈利; Barra类:贝塔、pb倒数、盈利、成长、杠杆、流动性、对数市值、非线性市值、残差波动率、动量。

3.2 小市值低波50策略表现


四、扩散指数观察



五、微盘相关基金表现


六、微盘股日历效应


七、风险指标观察
7.1总市值中位数

7.2PB中位数

7.3换手率

7.4成交占比(泛微盘)

7.5成交占比(微盘股指数)
截至2026年04月30日,本周微盘股成交占比1.18%。

7.6PB比值

八、风险提示
报告信息
证券研究报告:《财报季结束,微盘指数接近前高——微盘周报(2026.04.27-2026.04.30)》
对外发布日期:2026年5月5日
报告发布机构:西部证券研究发展中心
分析师信息
李洋(S0800524030001): liyang@research.xbmail.com.cn

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