?资本市场最终正反馈的本质是
1. 供需关系发生了重大变化，供不应求
2. 企业处于价值低谷区间，未来成长性凸显
3. 要有定价权，技术领先，市场占有率足够大
举例来说当前整个锂电池产业，上游原材料暴涨，下游储能市场爆发，那真正受益的产业链环节是哪些
首先从供需角度来看，需求未来几年依然是呈上升趋势，供给端全球矿产资源收紧，国内反内卷政策频出，供需平衡正在重塑，方向是对的再考虑细节
其次，过去五六年很多企业腰斩再腰斩，大部分企业处于价值低估阶段，最近俩年低位价值企业已经翻倍
那就寻找行业有定价权的企业
上游企业只要成品价高于成本价，加上市场需求增加那就是绝对的赚钱，从以前的亏钱到赚钱这种硬核逻辑是投资的最佳标的，有利润有预期市场就会买单
中下游的企业受制于上游资源的整合能力，谁的上下游整合能力强谁就可以吃到市场增量的红利，要不单纯的价格传导，增收不增利也很难有很大的预期，预期不足资本市场增长的空间就很有限，往往只有行业龙头才有足够的议价空间，不管市场占有率还是上下游整合能力都可以最小程度免受受上游价格波动，同时吃到需求端的红利
至于产业链上的企业多如牛毛，真正做投资的时候还是要做很多功课，如果想简单点儿做决策，那就是强者恒强，不会出现太大问题，目前市场已经在兑现预期，不要头脑发热，除非自己有非常坚定的价值判断
这种投资逻辑每个行业都大同小异，这俩年的电力，算力，存储，无一例外
-By 落万万
