提示，文中提及上市公司，只是单纯本人的日常复盘、记录、和见证。仅仅是娱乐玩耍性质，而且常常马后炮。股市有风险，投资需谨慎。
明天是大A“五一”休假的最后一天。朋友们开始归心了。
5月2日伯克希尔召开年度股东大会，95岁巴菲特首次退居台下，网上流传出相关的大会信息，市场认为最重要的两点：
1 巴菲特说当前人们的投机赌徒心态较大，从来没有像现在这么浓烈过。
2 伯克希尔最新现金储备到达3800亿美元左右，继续创新高，暂时不着急进场。
虽然巴菲特没直接说看空美股，但他觉得现在的市场投机氛围比较重，没有找到符合他投资理念的标的。从他的行动上看已经算是“不看好”，流露出的意思是：想买你们就买，反正我不买。
截至三月，伯克希尔的重仓为美国运通、苹果、美国银行、可口可乐、雪佛龙，占据投资组合的61%。手中留有现金，达到3974亿美元。
所有人都在追AI，伯克希尔提供了几近消失的稀缺品——确定性。对投资者而言，对冲AI狂热，伯克希尔比纯现金更好。伯克希尔接近4000亿现金是永不过期的“反脆弱”期权——其价值与下一次危机的深度成正比。
相比美股7姐妹，伯克希尔看上去不那么性感，回报也不再惊人，而是慢慢回归均值。不过，每当危机出现，股神就会再显神威。
此前曾在深夜公告宣布延期披露年报及一季报，一度引发广泛关注的五粮液（000858），赶在昨晚——五一放假前的最后一刻，公布了2025年及2026年一季度业绩的同时，还对 2025年前三季度的历史财务数据进行了大幅度“修改”。将2025年前三个季度的累计营收大幅下修303.08亿元，修改后的营收为306.38亿元，仅为修改前(609.45亿元)的一半；同期对应的净利润也下修154.25亿元。修改后五粮液（000858）2025年前三个季度的净利润为67.87亿元，仅为修改前(222.12亿元)的三成。
业绩修改后，五粮液（000858）2025年营收405.29亿元，同比下滑54.6%；归母净利润89.54亿元，大幅下滑71.89%。同时，在2025年的“低基数”下，五粮液2026年一季度的净利润(80.63亿元)同比“大增82.57%”，一个季度接近2025年全年的利润。
白酒行业有个公开的秘密：几十年来，大家都是“发货即确认收入”。厂家把货压给经销商，不管卖没卖出去，这边就确认业绩。经销商敢说不要？取消你资格。行情好的时候，经销资格是金饭碗，大家捏着鼻子接。可现在行情崩了，经销商说卖不动、不想要了。你再压货？人家直接跟你拜拜，游戏的逻辑已经彻底变了。
所以，贵州茅台（600519）转型网上直销，财报显示，直销占比49.14%。
五粮液（000858）财报显示，线上销售占比10.80%。
作为小散，随大流，拥抱AI，省心。
