根据谷歌母公司Alphabet发布的2026年第一季度财报营收与利润：总营收为1098.96亿美元，同比增长22%；归母净利润为625.78亿美元，同比大增81% 。
谷歌云业务：营收首次突破200亿美元，同比增长63%，经营利润率提升至约33% 。积压订单达到4620亿美元，环比近乎翻倍，为未来收入提供了强力支撑 。
资本开支：谷歌将2026年的资本开支预期上调至1800亿至1900亿美元，并预计2027年将继续大幅增长，以应对AI算力需求。
这份财报清晰地表明，AI投资正驱动谷歌全业务增长，尤其是云业务已成为其第二增长曲线。
1. 核心受益环节～光模块与光引擎
这是谷歌算力扩张中需求最确定的环节，尤其是其主导的NPO（近封装光学）技术路线 。
中际旭创 (300308)：绝对龙头，不仅是谷歌800G/1.6T光模块的主力供应商（份额超60%），在其最新的NPO订单中也独揽约60%的份额 。
新易盛 (300502)：核心二供。在谷歌NPO订单中获得了约40%的份额，且1.6T产品已通过认证并量产 。
天孚通信 (300394)：光引擎卖水人。为光模块厂商提供光引擎、透镜等核心器件，深度绑定谷歌供应链 。
要么盯着龙头中际旭创，要么盯上游的磷化铟～云南锗业，薄膜铌酸锂～天通股份，法拉第旋光片～天通科技。
2. 谷歌最大的增量在OCS光交换
这是谷歌区别于其他云厂商的关键技术，旨在通过全光路交换降低万卡集群的通信延迟和功耗 。
光库科技 (300620)：OCS独家代工。其子公司是谷歌OCS交换机的独家代工厂，市场份额超过70%。
赛微电子 (300456)：MEMS芯片。其MEMS微镜是谷歌OCS的核心部件，已实现批量出货 。
腾景科技 (688195)：精密光学元件。为谷歌OCS交换机提供核心的纳米级光学元件 。
德科立（688205）：国内硅光波导OCS技术路线的核心厂商，聚焦下游整机方案，是赛道中业绩弹性最大、长期成长空间最广阔的标的。
3. TPU硬件配套
工业富联 (601138)：服务器代工。作为谷歌AI服务器的核心代工厂，独家代工TPU服务器 。
沪电股份 (002463)：高端PCB。谷歌TPU算力板的核心供应商，主导30-40层高多层板生产 。
英维克 (002837)：液冷龙头。随着单机柜功率密度提升，其液冷解决方案成为谷歌数据中心的刚需 。
4. 光纤光缆 (基础传输介质)
长飞光纤 (601869)：作为全球光纤龙头，是谷歌高端超低损耗光纤的重要供应商 。长飞光纤的一季报数据表现平平，对特殊光纤涨价650%的报道不可能有误，更多的特殊光纤业绩释放体现在中报及往后。
总而言之，谷歌的巨额资本开支正沿着其独特的“TPU+OCS”技术路线，向产业链上下游传导，为上述在光通信、服务器硬件和散热等领域具备核心技术优势的卖水人企业带来了明确的业绩增长机遇。
闪迪（SanDisk）于美东时间2026年4月30日盘后发布了其2026财年第三季度（截至2026年4月3日）的财报。本季度业绩远超市场预期，主要得益于AI驱动的数据中心业务需求爆发。
营收：达到 59.5亿美元，同比增长251%，环比增长97%，远超分析师预期的约47.3亿美元 。
净利润：GAAP净利润为 36.15亿美元，同比扭亏为盈（去年同期为亏损），环比大增350% 。
每股收益：非公认会计准则（Non-GAAP）下，调整后每股收益为 23.41美元，大幅高于市场预期的14.51美元 。
毛利率：GAAP毛利率高达 78.4%，同比提升55.9个百分点，盈利能力显著改善
业务结构转型：数据中心业务成为增长的核心引擎，单季营收达14.67亿美元，同比暴增645%。同时，公司已签署五份多年期新商业模式（NBM）协议，带来了超过110亿美元的财务担保，锁定了未来产能 。
谷歌、闪迪超预期的报表，给AI算力基建的持续性打下一剂强心针。
