开篇：业绩亮眼，引人关注
当前肉类行业竞争日趋激烈，市场格局持续优化，头部企业竞争优势进一步凸显。4月28日，国内肉类食品行业龙头企业双汇发展（000895，SZ）正式发布2026年第一季度报告。报告显示，在行业竞争加剧的背景下，公司精准把握市场机遇，深化经营改革，实现肉类外销量、营业收入、利润三大核心指标同步增长，展现出强劲的经营韧性与发展活力。
报告期内，公司实现营业收入145.49亿元，同比增长1.96%；归母净利润12.92亿元，同比增长13.59%；扣非归母净利润12.76亿元，同比增长20.24%。经营活动产生的现金流量净额10.03亿元，同比增长20.04%，盈利质量保持良好，现金流支撑稳健，实现2026年经营工作的稳健开局。这一业绩表现为公司全年发展奠定了坚实基础，也彰显了其在行业中的龙头地位，值得深入剖析其增长逻辑与经营策略。
一、财务数据大揭秘
营业收入作为衡量企业市场份额与业务规模的核心指标，直接反映企业经营状况。2026年第一季度，双汇发展实现营业收入145.49亿元，同比增长1.96%。在肉类行业竞争持续加剧、市场需求结构不断调整的背景下，公司能够保持营业收入稳步增长，充分体现了其强大的市场竞争力与稳健的业务运营能力，既是对传统市场优势的巩固，也是新兴市场开拓与产品结构优化成效的直接体现。
净利润水平直接体现企业的盈利能力与经营效益，双汇发展一季度归母净利润12.92亿元，同比增长13.59%，扣非归母净利润12.76亿元，同比增长20.24%，盈利能力实现显著提升。净利润的大幅增长，主要得益于两方面举措：一是成本控制体系持续优化，通过供应链管理升级、生产效率提升等方式，有效降低运营成本；二是产品结构持续升级，加大高附加值产品研发与推广力度，既满足消费者多元化、高品质的消费需求，也进一步提升了产品盈利空间。
经营活动产生的现金流量净额是评估企业经营质量与财务健康状况的关键指标，一季度该指标达10.03亿元，同比增长20.04%。充足的现金流为企业日常运营、产能扩张、研发投入及债务偿还提供了坚实保障，体现了公司资金回笼能力的提升，进一步增强了企业的抗风险能力，为后续战略落地与业务拓展奠定了良好的资金基础。
二、业务板块的增长引擎
（一）肉制品业务：量利齐升
肉制品业务作为双汇发展的核心业务之一，2026年第一季度实现量利齐升，表现突出。报告期内，该业务实现收入63.9亿元，占公司总营收比重达43.8%；包装肉制品销量达35.8万吨，同比增加4.7万吨，增幅15.1%，业务规模与盈利水平同步提升，成为公司业绩增长的核心支撑。
渠道结构优化是肉制品业务增长的重要驱动力。传统渠道经过持续调整，本季度实现止跌回升，一季度销量达27.9万吨，同比增长7.4%。公司通过深化传统渠道深耕，加强与经销商的协同合作，优化终端陈列与促销策略，提升终端运营效率，有效改善了传统渠道的经营态势，巩固了传统市场份额。
新兴渠道呈现高速增长态势，成为拉动肉制品业务增长的核心动力。报告期内，新兴渠道销量达8.0万吨，同比增幅高达53.6%，在肉制品总销量中占比达22%。公司新兴渠道覆盖会员超市、连锁便利、休闲零食、餐饮、电商、特通等多元消费场景，针对不同场景消费需求，实施差异化营销策略：会员超市领域，依托高端品牌开展总对总合作，推进定制化产品开发；连锁便利店领域，聚焦新品推广与全品类运营，适配即时消费需求，进一步扩大产品覆盖。
电商渠道方面，公司发力兴趣电商领域，通过直播带货、短视频营销等方式孵化新品，精准触达年轻消费群体，有效提升了新品推广效率与品牌影响力。同时，公司持续加大客户与终端网点开发力度，新客户为销量增长贡献显著增量；在豫南、豫北、辽宁、山东等区域启动销售模式创新试点，与客户深度协同开发市场，进一步拓宽了销售渠道，提升了市场渗透力。
（二）生鲜品业务：规模扩张
2026年第一季度，双汇发展生鲜品业务实现规模快速扩张，核心经营指标表现良好。报告期内，公司屠宰量达382万头，同比增长33.8%；生鲜猪肉外销量达39.9万吨，同比增长15.7%；生鲜包装产品销售量达1.9万吨，同比增长20.2%，业务规模实现大幅提升。
生鲜品业务的快速发展，主要得益于公司对行业机遇的精准把握与产品结构的持续优化。一季度，公司抢抓低猪价行业窗口期，加大生猪采购力度，有效降低生产成本，同时积极拓展市场，扩大销售规模。与此同时，公司顺应消费升级趋势，优化生鲜品产品结构，加大生鲜包装产品研发与推广力度，凭借先进的包装技术保障产品新鲜度与营养价值，满足消费者对食品安全与品质的更高需求，进一步提升了产品市场认可度。
盈利方面，2026年一季度生鲜品经营利润为1.2亿元，与2025年一季度基本持平，同比微降0.2%。尽管低猪价环境降低了原材料采购成本，但受市场竞争加剧影响，产品价格承压，导致盈利水平基本保持稳定。后续，随着业务规模持续扩大、产品结构不断优化，以及供应链管理效率的提升，生鲜品业务有望实现盈利水平的进一步提升。
（三）禽肉业务：稳步增长
2026年第一季度，双汇发展禽肉业务实现稳步增长，成为公司业务多元化发展的重要支撑。报告期内，禽肉外销量达9.8万吨，同比增长19.8%，业务规模持续扩大。禽肉业务的增长，得益于公司在养殖、屠宰、销售全环节的协同发力：养殖环节，加强养殖场精细化管理，提升养殖技术水平，保障禽肉产品品质与产量；屠宰环节，采用先进设备与工艺，提升生产效率与产品质量；销售环节，持续拓展市场渠道，深化客户合作，提升产品市场占有率。
禽肉业务的稳步发展，进一步丰富了公司产品品类，完善了产品矩阵，满足了消费者多元化的肉类消费需求，推动公司业务向多元化方向发展。随着居民健康意识提升，禽肉作为高蛋白、低脂肪的肉类产品，市场需求持续增加，公司紧抓这一市场机遇，加大禽肉业务投入，不仅提升了整体业绩水平，也进一步增强了公司在肉类市场的综合竞争力。
三、渠道转型进行时
（一）传统渠道：企稳回升
传统渠道作为双汇发展销售体系的核心组成部分，在公司经营发展中占据重要地位。此前，受市场环境变化与新兴渠道冲击，传统渠道销量增长承压，公司及时采取针对性举措，推动传统渠道企稳回升，实现高质量发展。
公司设立重客管理中心，强化与KA客户的总对总对接，深化与大型连锁商超、核心经销商的合作关系，精准对接客户需求，提供定制化服务与产品支持，优化合作模式，提升客户合作粘性与满意度。通过与核心大客户的深度协同，公司获得更优质的货架资源与陈列位置，优化促销策略，有效提升了产品终端销量与市场渗透率。
渠道下沉是公司优化传统渠道布局的重要举措，公司聚焦县乡与社区市场，推进渠道下沉，提升终端门店运营质量，扩大产品在基层市场的覆盖范围。针对县乡市场特点，公司加大对区域经销商的扶持力度，提供物流、市场推广、销售培训等全方位支持，提升经销商运营能力；同时，优化社区门店产品陈列与品类结构，适配社区居民消费需求，进一步提升产品在基层市场的销量与品牌影响力。
得益于上述举措，2026年第一季度，双汇发展肉制品传统渠道销量达27.9万吨，同比增长7.4%，成功结束此前承压态势，实现企稳回升，为公司整体业绩增长提供了稳定支撑，进一步巩固了传统渠道的核心地位。
（二）新兴渠道：全面开花
新兴渠道作为双汇发展渠道转型的重点方向，近年来实现快速发展，成为公司业绩增长的重要引擎。2026年第一季度，公司新兴渠道布局持续深化，各细分场景全面发力，实现销量高速增长，渠道结构进一步优化。
会员超市渠道方面，公司依托高端品牌优势，推进与头部会员超市的总对总合作，开展定制化产品开发，聚焦高端消费群体需求，推出高品质、个性化产品，提升产品附加值与市场竞争力。2026年第一季度，会员超市渠道高端肉制品销量同比实现显著增长，成为新兴渠道的重要利润增长点。
连锁便利店渠道，公司聚焦新品推广与全品类运营，适配便利店即时消费场景，推出小包装、多口味肉制品，优化产品陈列位置，提升产品曝光度与终端转化率。2026年第一季度，连锁便利店渠道产品销量同比实现稳步增长，终端渗透率持续提升，有效扩大了产品覆盖范围。
其余细分新兴渠道同步发力：零食渠道深化与头部零食品牌的战略合作，推进全品类运营，拓展产品销售场景；餐饮渠道加快核心客户开发，推进社区店布局，提供定制化产品与服务，适配餐饮消费需求；电商渠道聚焦兴趣电商领域，通过直播带货、短视频营销等方式孵化新品，精准触达年轻消费群体；特通渠道针对团购礼赠需求，开发定制化产品，拓展团购市场，进一步拓宽了销售边界。
2026年第一季度，公司新兴渠道肉制品销量达8.0万吨，同比增长53.6%，在肉制品总销量中占比达22%，成为拉动公司业绩增长的核心动力。新兴渠道的全面发展，不仅拓宽了公司销售渠道，也推动品牌年轻化升级，提升了品牌在新兴消费群体中的影响力，为公司长期发展注入新的活力。
四、数字化赋能与管理升级
（一）数字化工具助力
面对数字化转型浪潮，双汇发展积极推进数字化建设，引入数字化工具赋能渠道运营与企业管理，提升运营效率与管理精度，推动企业向数智化转型。公司发布的肉制品“新云商”系统，实现了终端网点的标签化管理，精准录入各网点位置、销售能力、客户群体等核心信息，为营销策略制定提供数据支撑，实现精准营销与个性化服务。
该系统的行销任务自动推送功能，优化了销售流程，提升了市场响应效率。系统可根据市场动态与网点需求，自动向销售人员推送行销任务，确保销售人员及时开展市场推广、终端维护等工作，快速响应市场变化与竞争需求，有效提升了终端运营效率与市场竞争力。
此外，公司与金蝶合作启动ERP战略升级与人事数字化升级项目，推动业务流程再造与管理模式优化。ERP战略升级打破了部门间的信息壁垒，实现全业务链路数据共享与流程无缝对接，优化采购、生产、销售等各环节运营效率，降低运营成本；人事数字化升级实现了人力资源管理的规范化、高效化，涵盖招聘、培训、绩效考核等全流程，为企业人才管理提供数据支撑，提升人力资源管理水平。
（二）管理升级举措
管理升级是企业持续健康发展的重要保障，双汇发展聚焦管理效能提升，采取一系列举措推进管理升级，夯实企业发展根基。公司成立生鲜商学苑，聚焦生鲜门店运营能力提升，针对采购、陈列、销售、库存管理等核心环节，开展专业化培训，提升员工专业素养与门店运营水平，为生鲜业务快速发展提供人才支撑。
公司推进人力资源三支柱转型，建立完善的职级体系，强化人才梯队建设，优化人力资源配置。人力资源三支柱转型将人力资源管理划分为战略伙伴、共享服务、专家中心三大板块，提升人力资源管理对企业战略的支撑能力，优化员工服务体验，解决人力资源管理中的专业化问题；职级体系的建立，明确了员工职业发展路径，激发了员工工作积极性与创造力，助力企业留住核心人才；人才梯队建设聚焦年轻人才培养，为企业长期发展储备后备力量，提升企业组织活力与核心竞争力。
五、未来展望与战略规划
（一）产品策略
2026年，双汇发展在产品端制定了清晰的发展策略，聚焦核心业务提质增效。肉制品业务延续“稳利扩量”方针，在保障产品质量与盈利水平的基础上，进一步扩大业务规模。“稳利”方面，通过优化生产流程、加强供应链管理、合理控制成本等方式，维持产品利润率处于高位；“扩量”方面，加大市场推广力度，拓展销售渠道，推出适配不同消费群体的个性化、差异化产品，扩大市场份额。
生鲜品业务执行“扩量稳利”策略，聚焦规模扩张与盈利稳定。公司将持续优化生鲜品产品结构，增加高附加值产品供给，满足消费者对高品质生鲜产品的需求；扩大客户与终端门店覆盖范围，深化与商超、农贸市场、餐饮企业等合作，提升产品铺货率；抢抓低猪价行业窗口期，扩大生产规模，降低单位生产成本，实现规模与盈利的协同发展。
（二）渠道布局
渠道布局方面，公司坚持传统渠道与新兴渠道协同发展，进一步优化渠道结构。传统渠道围绕“提质拓新”开展工作，持续强化重客管理中心职能，深化与KA客户的总对总对接，提供定制化产品与服务，提升客户合作质量；同时，推进渠道下沉，聚焦县乡与社区市场，提升终端门店运营质量，满足基层消费者近场消费需求，巩固传统渠道优势。
公司将持续加大县乡与社区市场布局力度，通过与区域经销商合作、开设品牌专卖店等方式，扩大产品覆盖；优化社区门店品类结构与服务模式，推行会员管理、送货上门等服务，提升消费者粘性与购买频率，进一步挖掘基层市场潜力。
新兴渠道聚焦“扩围提占比”，推动会员商超、连锁便利、零食、餐饮、电商、特通六大场景全面发力。会员超市渠道深化高端产品定制与总对总合作；连锁便利店渠道加大新品推广力度，推进线上线下融合发展；零食渠道深化与头部零食企业战略合作，拓展全品类合作；餐饮渠道加快核心客户开发与社区店布局，提供定制化产品；电商渠道发力兴趣电商新品孵化，推进线上线下协同；特通渠道聚焦团购礼赠市场，开发定制化产品，进一步提升新兴渠道在总销量中的占比，优化渠道结构。
（三）长期战略
长期来看，双汇发展将坚持“产业化、多元化、国际化、数字化”四化战略，围绕稳增长、提效率、优结构，推进各项战略落地，夯实长期发展根基。产业化方面，深化全产业链协同发展，覆盖饲料生产、养殖、屠宰、肉制品加工全环节，实现资源优化配置，强化产品质量管控与成本控制，提升产业链整体竞争力。
多元化方面，在巩固肉类主业优势的基础上，积极拓展禽产业、调味品、预制菜等相关多元化业务。禽产业持续扩大养殖与加工规模，丰富产品品类；调味品领域开发与肉类产品协同的相关产品，形成业务联动；预制菜领域依托自身肉类加工与渠道优势，开发适配家庭、餐饮等场景的预制菜产品，抢抓预制菜市场发展机遇，培育新的业绩增长点。
国际化方面，充分利用全球产业资源，深化与海外优质供应商合作，引进高品质原材料，丰富产品品类；同时，推动国产肉制品走向国际市场，针对不同国家和地区消费需求，开展定制化产品开发与市场推广，提升双汇品牌国际影响力，扩大国际市场份额。
数字化方面，全面深化数字化转型，推进ERP战略升级项目落地，实现肉制品与生鲜品全业务链路数据打通，构建敏捷高效的数字化运营体系。生产端推进智能化改造，提升生产效率与产品质量；物流端优化配送路线，降低物流成本；营销端利用大数据分析精准对接消费需求，实现精准营销，推动企业从传统制造向数智化企业转型，提升核心竞争力。
结尾：前景可期
2026年第一季度，双汇发展凭借精准的市场判断、有效的经营举措，实现了营业收入、利润同步增长，业务板块协同发力，渠道转型成效显著，数字化与管理升级持续落地，经营质量与核心竞争力进一步提升，充分彰显了其作为肉类行业龙头企业的稳健发展能力。
展望未来，双汇发展依托清晰的产品策略、优化的渠道布局以及“四化”长期战略，有望在激烈的市场竞争中持续巩固龙头地位。产品端，肉制品与生鲜品业务协同发力，将进一步满足消费者多元化需求，巩固核心业务优势；渠道端，传统渠道与新兴渠道双线驱动，将构建更完善的销售网络，为业绩增长提供有力支撑；长期战略的持续落地，将不断拓宽发展空间，推动企业实现高质量、可持续发展。
综上，双汇发展具备坚实的经营基础、清晰的发展战略与强劲的发展韧性，未来有望持续发挥行业龙头优势，通过产品创新、渠道优化、数字化转型与管理升级，实现业绩稳步增长，为消费者提供更优质的产品，为投资者创造更大价值，引领肉类行业持续健康发展。
数据来源：双汇发展（000895，SZ）于2026年第一季度报告；双汇发展公开报道
