26-20 我国聚醚多元醇行业发展现状和分析大家好，我是《聚氨酯&环氧研究》，扎根电子行业、深耕胶粘剂/灌封胶领域。 一、行业概述 聚醚多元醇为制备聚氨酯的重要原材料，其需求量将随着聚氨酯应用规模的扩大而不断增长。目前，西欧、北美和亚太地区产销量占全球总量的85%以上，其中亚太地区已经是全球最大的聚氨酯市场，占全球市场总额的45%左右。建筑领域、汽车工业、电子设备、新能源和环保产业的快速发展，极大地拉动了聚氨酯产品的需求，特别是亚太地区新兴国家受到创新技术开拓的新下游应用的支撑，预计对聚氨酯的需求将达到10%以上的增长速度。未来随着中国城市化进程的加快以及建筑节能、汽车、家电、纺织等产业的消费升级，聚氨酯应用规模和领域不断扩大，聚氨酯材料将迎来越来越广阔的发展空间。 二、下游主要行业发展概况 目前，聚醚多元醇主要用于与二异氰酸酯在发泡剂、催化剂、阻燃剂等助剂的作用下进行发泡反应，生产聚氨酯泡沫制品。按照行业普遍使用的生产工艺，不同类型的聚氨酯泡沫制品生产过程中需要的聚醚比例不同，生产软质聚氨酯泡沫制品所需聚醚用量比例约为65%，生产硬质聚氨酯泡沫制品所需聚醚用量比例约为45%。因此，聚醚产品的市场需求主要由下游聚氨酯行业的发展状况决定。 聚氨酯泡沫塑料凭借其弹性佳、吸音好、透气性强、保温性能高和易于生产塑型等应用优势，已被广泛应用于冷藏保温、家具、汽车、建筑节能、太阳能、鞋服等行业领域，同时开始逐步探索应用于其他新兴领域，应用领域的广度和深度仍在不断拓展。目前国内聚氨酯产品应用行业的消费结构如下所示： 1、软体家具行业 软体家具主要是指以聚氨酯泡沫塑料、织物为主体的家具及垫材，包括沙发、床垫、枕头等日常家居用品。随着我国经济的快速发展，生活水平的不断提高，人们对家居用品的要求不再局限于单一的使用，产品的舒适性、美观性和多用性等特点正成为年轻消费群体考虑的重要因素。聚氨酯泡沫塑料具备良好的透气性、回弹性和可塑性，以此为原料设计出来的软体家具有着贴合人体形体、柔软透气、高弹力等特点，已逐渐成为住宅、办公楼、商业营业用房等建筑中必不可少的物件之一。 软体家具市场需求与房地产市场密切相关，包括新房的首次装修及旧房的二次装修都需要使用到包括沙发、软床、餐椅等在内的室内软体家具，从而形成对软体家具的稳定需求；同时，随着居民可支配收入水平的不断提高，家庭生活品质也不断提升，人们更加注重居住条件的舒适性和便捷性，对软体家具有较大的更新需求，进而给软体家具产业的发展带来新的契机，预计未来软体家具产业仍将继续保持稳定增长。 此外，仿木材料家具是聚氨酯硬泡的新兴应用领域之一，该类产品具有很高的刚性和机械强度，成型工艺简单且制品外形美观，相对传统的木质家具来说价格更具优势，在许多木材传统应用领域已经形成良好的替代品。目前国内聚氨酯仿木制品厂家主要集中在珠江三角洲和长江三角洲地区，产品以出口为主，行业整体发展稳定，一些下游工厂积极开拓新的应用替代领域，如电视背景墙、聚氨酯瓷砖等。随着天然木材的紧缺、人们环保意识的增强和消费水平的提高，聚氨酯材质作为绿色合成木材用于家具制造将具有广阔的发展空间。 2、汽车行业 聚氨酯泡沫塑料在汽车领域中被广泛应用在汽车内饰、仪表板、汽车座垫、汽车顶棚等构件中。 在购置税减半、新能源汽车推广等多重行业利好政策促进下，2016年中国汽车市场明显回暖；在改革创新深入推进和宏观政策效应不断释放的共同作用下，国民经济保持了总体平稳、稳中有进、稳中向好的发展态势。受此影响，中国汽车行业加大供给侧改革力度，产品结构调整和更新步伐持续加快，2016年以来产销增速呈逐月增长态势；加上国民生活品质的不断提高，积极促进了人均汽车保有量的增长，但相比发达国家仍然存在一定差距，未来有较大的增长空间，目前汽车保有量较低的中西部地区依然是市场增量的主要来源；同时新能源汽车和自主品牌汽车消费量逐步提升，有望成为行业新的驱动力。 与此同时，汽车工业的快速发展也带来了高碳能源消耗、温室气体排放增加等一系列问题。随着近年来我国对“节能减排”理念的日益重视，汽车工业也逐渐走向低碳化和节能化。聚氨酯泡沫塑料具备轻质、可塑性强等特性，与传统金属制零部件相比可以大幅减轻汽车重量、降低汽车能耗并减少碳排放，加之其能够有效降低采购成本，因此在汽车工业中的使用量日益提升。未来我国巨大的汽车市场空间和国家节能减排政策的进一步实施，将确保并推动聚氨酯泡沫塑料的需求持续增加，从而促进聚醚市场的稳步增长。 3、冷藏、保温行业 冷藏保温行业涉及到的子行业众多，通常包括冰箱、冰柜、冷藏车、冷库、电热水器、太阳能热水器、管道保温、喷涂等。 冰箱、冰柜等家用电器是我国聚氨酯硬泡的主要应用领域之一。使用聚氨酯硬泡作绝热层的冰箱（柜），绝热层薄，在相等外部尺寸条件下，可以增大有效容积，进而使壳体与内衬材料用量减少，既降低了生产成本，又减轻了自重。 近年来受到消费周期的影响，市场需求增长乏力，市场已由增量市场转为存量市场，然而产品结构的变化为行业未来的发展提供了增长的空间和机遇。随着我国餐饮行业近年来的持续发展，对保温冷藏产品的要求也在不断提高；在普及型消费基本完成的基础上，中国家电业已经进入更新消费为主的阶段，改善性需求则成为行业增长的动力，通过技术革新和新型销售手段的助力，冰箱冷柜行业正在进入“品质消费”时代，为市场注入新的活力。 硬质聚氨酯泡沫塑料以优良的保温和绝热性能在冷链物流系统也得到越来越广泛的应用。随着我国人民生活水平的提高以及种植、养殖业的发展，鲜活食品往往就地加工速冻冷藏后，通过冷链物流系统直接运送到全国乃至全世界各地销售终端。冷藏集装箱作为海上运输的主要工具，为远距离的航线运输食品提供了保证；随着多联式运输的普及，冷链物流的发展，我国冷藏运输将有很大的发展空间，冷藏集装箱作为先进的运输方式也将成为冷藏运输的主力军。 聚氨酯硬泡也是储水式电热水器和太阳能热水器常用的绝热层材料。2016年以来国内热水器市场整体保持了比较稳定的发展，除太阳能热水器由于国家补贴政策而出现“透支性消费”现象外，其他电热、燃热及空气热能等三个品类的热水器都保持了比较稳定的增长；同时行业内知名企业的持续技术创新和投入，也为该行业提供了可持续发展的可能。 此外，硬质聚氨酯材料也是目前国际上最常用的保温材料。从长远来看，由于能源紧缺，节能减排在国民经济建设中越来越受到重视，我国集中供热体系无论在供热规模还是技术方面都将进入持续发展时期，国内聚氨酯材料保温管道市场还将存在很大的发展空间。 4、建筑、房地产行业 由于集隔热、保温、防水、装饰于一体，具有结构简单、使用寿命长、施工效率高等诸多方面的性能和优点，聚氨酯硬泡是国外建筑保温领域普遍选用的材料，被广泛应用于外墙工程。 聚氨酯保温材料是目前国际上性能最好的保温材料之一，全球总产量已经超过1,000万吨/年，欧美等发达国家的建筑保温材料中约有49%为聚氨酯材料，而在我国这一比例尚不足10%。因此，大力发展工业化生产、产品质量稳定可靠、专业化施工与建筑同寿命的高效保温墙体材料势在必行。 5、CASE应用 聚氨酯涂料具有耐高温低温、耐磨性良好、附着力强、耐化学品和耐油性以及高装饰性等特点，目前已被广泛应用于国民经济的各个部门，如机械制造、交通运输、轻工、化工、建筑以及国防尖端工业，以达到防护、装饰或其他功能方面的目的。在“十二五”期间，得益于经济的迅速发展，尤其是基础投资的迅猛增长，国内涂料制造行业快速发展，包括企业数量、规模、产能、技术发展等方面都得到了极大的提升。 随着我国涂料市场的迅猛发展，与之相关的核心生产技术应用与研发成为业内企业关注的焦点，从而对CASE类聚氨酯产品的创新起到良好的推动作用。以及聚氨酯优良的稳定性等特性，其应用领域不断扩大，在汽车、工业、鞋材等领域的应用比例持续提升，在国内外成为发展最快的胶黏剂产品。 近年来国内胶黏剂产量整体保持稳定的增长，一些国内企业已开始逐步掌握自主知识产权，打破了国外公司技术垄断的局面，并且由于劳动力成本和本地化运输成本较低等原因，国内企业逐步在一些领域取得竞争优势。目前，胶黏剂行业技术发展较快，各种产品体系相互融合，新产品不断推出，在新能源、电子电器、精密仪器设备、航空航天等高新技术领域的应用逐步推进，高性能、高品质的聚氨酯结构胶将成为行业新的增长点，为CASE类聚氨酯产品市场的持续拓展提供保障。 三、行业利润水平 行业利润水平主要取决于上下游行业的变动情况。聚醚行业的上游为石油化工行业，上游主要原材料环氧丙烷、环氧乙烷的价格水平影响聚醚产品的生产成本；下游各行业的波动影响聚醚产品的需求量和价格水平。总体而言，上游原材料价格对于聚醚产品价格的影响更大。由于聚醚各类产品的应用领域广泛，单个或几个下游行业的需求量停滞或下滑一般不会对整个行业企业的利润水平造成重大影响。 随着国内聚氨酯产品的出口量逐年增加，越来越多的国外企业认可了国内企业的聚醚质量，国外市场正被逐渐打开。同时，随着国内部分厂商环氧丙烷装置的投产，聚醚产品原材料环氧丙烷的产能逐步释放，目前依赖进口、供应短缺的局面得到有效缓解；原料价格实现理性回归之际，也将一定程度缓解聚醚厂商的成本压力。 四、小结 目前国内聚醚行业主要产品以及企业的集中度不高，大部分中小型聚醚工厂产品同质化严重，产品质量、技术标准参差不齐，整体生产技术水平和产品开发创新能力与国际先进水平仍存在较大差距，不利于行业的良性发展。从长远发展来看，随着聚醚市场竞争的加剧以及国家环保政策不断趋严，客户对产品质量要求不断提高，对于新技术及高技术含量聚醚产品包括特种聚醚、高端聚醚等需求将增加，聚醚行业将面临新一轮的优胜劣汰，行业竞争格局未来将得到优化，行业集中程度将进一步提高。 对于通用型号的普通聚醚，目前国内众多生产商通过适时扩大生产规模，产能和产品质量不断提升，已基本能够满足国内市场的需求；在满足传统应用领域需求的同时，聚醚厂家纷纷加大研发力度，增加市场高质量高性能产品容量，如高舒适性软垫用软泡聚醚、低VOC软泡聚醚、阻燃聚醚、硅油聚醚、松香酯聚醚以及可应用于隧道交通、体育设施、高铁项目上的CASE类聚醚等。 目前部分特殊功能类聚醚在新兴产业已得到初步应用，其良好的性能获得了极高的接受度，有效促进了聚醚产品向新兴领域的渗透，但在满足这些新兴领域应用过程中，聚醚厂家在调整产品结构、改进生产工艺、满足环保和性能的技术要求等层面面临更高的要求。因此，我国聚醚行业企业在产品创新能力、生产技术水平、优化产品结构等方面有待进一步提高，改善低价竞争局面，逐步提高新型高端聚醚产品的市场竞争力。 【结尾互动】不定时汇报一些基础知识、产品应用和行业概述，当然如果您有需求也可直接留言，想您所想、见您所见！ “你的需求我的行，好伙伴就是我，我就是《聚氨酯&环氧研究》”
