四大北美科技巨头最新财报出炉，总结来说一句话：在人工智能上投入使劲加码。
把这四家2026年花钱规划加在一起，规模直接冲到将近6500亿美元。
Meta最高准备砸1450亿，微软1900亿，谷歌单一个季度就花了357亿，亚马逊也一直维持高投入。
这场AI算力的烧钱军备竞赛，还在越跑越快，一点降温的迹象都没有。
谷歌
谷歌母公司Alphabet这季度营收干到1099亿美元，同比涨了22%，创下2022年以来最快增速。
每股收益5.11美元，远超市场之前预估的2.62美元，超预期很多，盘后哦股价大涨。
拆开业务看：
谷歌服务营收896亿，同比涨16%，其中搜索业务604亿，涨了19%。
油管广告98.8亿，虽然也在涨，但稍微低于市场预期。
谷歌云这边赚了200亿，大涨63%，比上季度48%的增速又提了一大截。而且积压的待确认合同收入，环比差不多直接翻倍，突破4600亿美元。
单季度资本开支就砸了357亿，谷歌CEO皮查伊也直言：AI投入加上全栈布局，正在带动公司所有业务往上走。
皮查伊在电话会议上第一次明确说，企业AI解决方案，已经成了谷歌云最核心的增长动力。
意思就是，谷歌云不再只靠租算力、搞模型训练赚钱，开始往更高端的企业订阅服务转型。
现在Gemini企业版付费用户，月环比涨了40%；无人驾驶Waymo每周接单量突破50万，整体付费订阅用户已经冲到3.5亿。
另外关于TPU，谷歌也放了大招：
随着自家实验室对TPU需求越来越大，接下来会面向优质大客户，直接把TPU硬件打包部署到客户自己的数据中心，进一步打开市场空间。
而且今年下半年就会开始确认这部分收入，大头收益基本会落在2027年。
谷歌的TPU是找博通定制，A股对标博通的是芯原，承接华为昇腾、字节、阿里、腾讯、百度、地平线、寒武纪这些公司的定制芯片业务，关注度估计也会进一步提升。
微软
微软2026财年第三季度，折合自然年就是今年一季度，营收829亿美元，同比涨18%，利润和收益也都是稳步上涨。
业务拆分来看：
微软云整体表现最强，营收515亿、大涨26%。
其中Azure云增速达到40%，比公司自己预估的还要高，也超过上季度水平。
办公生产力业务保持稳健增长，唯独个人电脑板块小幅下滑，主要是Windows装机业务和Xbox游戏业务拖了后腿。
另外公司待履约的长期订单高达6250亿美元，直接翻倍，能看出来都是绑定OpenAI这类大合作带来的长期大单。
微软也上调了全年花钱计划，2026财年资本开支给到1900亿美元。
高管坦言，这里面有250亿，都是因为存储芯片、各类元器件涨价多花的钱。
不过下一季度营收预期稍微偏低，没达到市场期望。
同时微软云毛利率有所回落，主要就是大规模扩建AI基建、AI产品用量暴涨摊薄了利润。
Meta
Meta这一季度营收563亿美元，大涨33%，创下2021年以来最高增速。
净利润更是暴增61%，赚钱能力拉满。
核心亮点很简单：广告量和广告单价双双上涨，增速还在加快。
旗下所有社交应用加起来日活35.6亿，只是略有环比回落，主要是伊朗断网、俄罗斯限制WhatsApp访问导致的，不算自身问题。
单个用户贡献收入也超了市场预期，下一季度营收指引也偏乐观，增速不低。
而且Meta上调了今年全年投入预算，区间上限直接再加100亿。
官方也承认，一方面是元器件涨价，另一方面要砸更多钱建数据中心，为以后产能提前布局。
同时也预告了全年整体成本开支规模。
能明显感觉到，Meta前几年疯狂砸AI的钱，现在终于开始见回报了，市场也慢慢愿意相信扎克伯格的布局。
唯一就是，AI投入变现成广告收入的速度，还可以再快一点。
亚马逊
亚马逊一季度销售额1815亿美元，每股收益大幅超出市场预期，经营利润和利润率也都稳步抬升，盈利质量明显变好。
业务拆开看：
AWS云服务营收375.9亿，大涨28%，是最近15个季度里最快的一次，增速明显提速，云业务利润也保持高位。
广告业务继续强势增长，近一年营收已经突破700亿。
北美零售业务稳步复苏，订单量增速回到疫情后最高水平。
下一季度业绩指引也明显高于市场预估，整体基本面非常扎实。
把四家巨头财报放一起总结：
除了AI资本开支完全没有降温，还有一个共同点——各家都在提到元器件涨价的问题。
就是HBM高带宽内存、DRAM、闪存这些存储芯片，被AI推理的巨大需求带得一路涨价。
这也能看出来，上游存储产业链的景气度，比大家预想的还要强，现在完全是供不应求的状态。
行业往后发展，从以前以计算为核心，慢慢转向以内存为中心，已经是定局。
昨夜美股存储板块也直接创出新高，已经用行情给出了答案。
这两天，孙宇晨在去年11月在推特上发的一句话又火了， 他说：AI发展短期缺芯片，长期缺能源，永远缺存储。
现在看，到目前都是成立的。
今天先跟大家梳理这么多。
坚定看好AI发展，投资AI, 与时代同频。
