声明：本文对市场、行业和公司的解读纯属茶余饭后的个人思考和消遣，不做任何投资建议。买入本文提到的任何标的均有可能造成亏损！投资有风险，入市需谨慎。
年报季报一发，再次证明了：在乳业这个赛道，伊利依然是双手插兜，不知道什么是对手。有的人说拖到最后一天发年报，肯定有雷。其实在最后一天发年报是伊利的传统，跟雷不雷没关系。
乳业也是一个周期行业，在这轮漫长的乳周期中，在一堆小弟亏的鼻青眼肿的情况下，伊利以全栈式的优势，保持了业绩稳定增长，并通过卖矿，在计提澳优的商誉同时还平滑了业绩，堪称神操作。
我在去年这篇文章里预测有114亿净利润本周分红使用计划。最终的结果跟预测的基本一致，只有1.6亿的差距，预期分红1.35/股，实际1.38/股。
伊利的业绩我心里是非常有谱的，根本不担心，所以前段时间低于26时又捡了点带血的筹码。这充分说明了，市场有的时候真的是非常的愚蠢，对伊利有非常大的偏见，不过真的感谢这种愚蠢和偏见才能给到真正看懂和看好的人以低价捡便宜的机会。这也是在大A做价值投资最大的红利：大聪明实在太多了，价投者不够用啊。
2025半年报的分析时伊利股份：半年报解读——增利不增收的秘诀，就指出近几年伊利股价还有个特点，就是在年报季报发布之前，市场总是一片看衰，总是认为伊利业绩要暴雷，股价跌跌不休，结果每次都是打脸，业绩一出：真香！但又总是真香定律维持不了多久，在下个财报发布之前又开始怀疑有雷要暴。本次年报发布之前故技重演，希望今年中报之前还是这样哈，能给我机会持续买入?。
年报和一季报里的那些数据我就不一一列举了。总之，2025年伊利在各条战线全面开花：1）液体乳整体市场份额稳居第一；2）婴幼儿奶粉市场份额18.3%，提升1个百分点，细分市场份额第一；3）成人奶粉市场份额25%，提升1个百分点，稳居市场第一；4）冷饮业务市场份额第一，连续31年保持龙头地位。一超的格局稳如老go，第二名连伊利的尾灯也看不到呀。
往期相关文章：
