【ZAI时代早间研究报告】2026年04月29日
【ZAI时代晚间研究报告】2026年04月29日
数据截至04月28日周二收盘
一、港股收盘总结（04月28日周二）
港股指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交量 |
| 恒生指数 | 25679.78 | -0.95% | 2623.33万 |
| 恒生科技指数 | 4827.19 | -2.28% | 586.07万 |
港股重点个股
| 股票 | 收盘价(HKD) | 涨跌幅 | 成交量 |
| 腾讯控股 | 473.8 | -1.0% | 2579.31万 |
| 中海油 | 28.98 | +1.9% | 1.07亿 |
| 晶泰控股 | 8.48 | +0.24% | 3389.06万 |
| 兆易创新 | 445.2 | -1.32% | 190.24万 |
| 泡泡玛特 | 153.2 | -1.86% | 1269.71万 |
二、A股收盘总结（04月28日周二）
A股指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交量 |
| 上证指数 | 4078.64 | -0.19% | 6.01亿 |
| 深证成指 | 14830.46 | -1.1% | 7.24亿 |
| 沪深300 | 4758.21 | -0.27% | 2.17亿 |
| 创业板指 | 3596.71 | -1.43% | 2.19亿 |
A股重点个股
| 股票 | 收盘价(元) | 涨跌幅 | 成交量 |
| 兆易创新 | 307.5 | +1.34% | 36.79万 |
| 江波龙 | 381.7 | -2.99% | 26.34万 |
? 北向资金（外资动向）
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- 统计日期：04-28（04月28日收盘）
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- 沪股通：↑ 0.04 亿元
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- 深股通：↑ 0.00 亿元
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- 北向合计：↑ 0.04 亿元 净买入
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- 数据来源：东方财富 · 仅作趋势参考
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三、隔夜美股情况
三大指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交量 |
| 纳斯达克100 | 27029.0116 | -1.01% | 12.23亿 |
| 道琼斯 | 49141.9297 | -0.05% | 5.08亿 |
| 标普500 | 7138.7998 | -0.49% | 30.32亿 |
重点个股
| 股票 | 收盘价(USD) | 涨跌幅 | 成交量 |
| 英特尔 | 84.52 | -0.55% | 1.48亿 |
| 英伟达 | 213.17 | -1.59% | 1.80亿 |
| 微软 | 429.25 | +1.04% | 3043.81万 |
| 谷歌 | 349.78 | -0.16% | 2782.40万 |
| Meta | 671.34 | -1.07% | 1060.68万 |
| 特斯拉 | 376.05 | -0.69% | 5086.44万 |
| AMD | 323.23 | -3.41% | 4300.25万 |
| 博通 | 399.87 | -4.38% | 2551.92万 |
| 台积电 | 392.34 | -3.12% | 1471.58万 |
| 苹果 | 270.71 | +1.16% | 4001.88万 |
| 亚马逊 | 259.7 | -0.54% | 4220.44万 |
四、能源与大宗商品
WTI原油：99.93（+0.22%）【数据来源：新浪财经期货 hf_CL】
布伦特原油：104.4（+0.48%）【数据来源：新浪财经期货 hf_OIL】
USD/CNY（在岸）：6.8366000000
五、宏观与政策动态（国际+国内）
? 国际局势与地缘政治
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- 中东大消息！阿联酋退出欧佩克；亚马逊低地轨道卫星计划又一批卫星发射升空；工信部将开展“人工智能+软件”专项行动——《投资早参》
- 美国：禁止本国个人或实体向伊朗缴纳霍尔木兹海峡通行费！伊朗：通过须缴费
- 伊朗或向巴基斯坦提交调整版谈判方案
- 能源早报|阿联酋将退出欧佩克及“欧佩克+”；隆基绿能第一季度归母净亏损19亿元
- 全球市场：美股三大指数收跌 纳指跌近1% 国际油价涨超3% 金银价格下跌
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? 美中汇率与利率
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- USD/CNY：6.8366000000（今日收盘数据）
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- 原油市场：能源早报|阿联酋将退出欧佩克及“欧佩克+”；隆基绿能第一季度归母净亏损19亿元；全球市场：美股三大指数收跌 纳指跌近1% 国际油价涨超3% 金银价格下跌；赚麻了！净利润最高增长近940% A股4家上市期货公司一季度业绩大爆发
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?️ 国内财经政策
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- 政治局会议五大要点：财政货币政策强调精准有效 将加强“六网”规划建设
- 政治局会议强调“稳定和增强资本市场信心” 释放哪些信号？
- 从“着力稳定”到“努力稳定”！四大一线城市房价全涨 政治局会议释放了什么楼市新信号？
- 全球市场：美股三大指数收跌 纳指跌近1% 国际油价涨超3% 金银价格下跌
- 赚麻了！净利润最高增长近940% A股4家上市期货公司一季度业绩大爆发
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? 今日科技行业动态
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- 晶澳科技：一季度营业收入92.16亿元 同比下降13.65%
- 高端美妆品牌力回归、下沉市场增长超越一二线、AI重塑美妆行业......欧莱雅的这场年度沟通会还透露哪些行业信号？
- 中东大消息！阿联酋退出欧佩克；亚马逊低地轨道卫星计划又一批卫星发射升空；工信部将开展“人工智能+软件”专项行动——《投资早参》
- 新股定价 | 商米科技-Ｗ今日上市，获逾2000倍认购，每股定价24.86港元，暗盘一手赚7014港元
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? 国际局势与大宗商品
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- 中东大消息！阿联酋退出欧佩克；亚马逊低地轨道卫星计划又一批卫星发射升空；工信部将开展“人工智能+软件”专项行动——《投资早参》
- 美国：禁止本国个人或实体向伊朗缴纳霍尔木兹海峡通行费！伊朗：通过须缴费
- 伊朗或向巴基斯坦提交调整版谈判方案
- 能源早报|阿联酋将退出欧佩克及“欧佩克+”；隆基绿能第一季度归母净亏损19亿元
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? A股存储赛道财务点评
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- ? 江波龙(301308) 2026年 一季报 营收 99.1亿（同比+132.8%）| 净利润 38.6亿（同比+2644.1%）| ROE 39.4% ✅ 净利润暴增2644%，景气周期量价双击； ? 毛利率55.5%，定价权强； ⚠️ 经营现金流-6.86元/股，低于净利润，现金回笼需关注； ? 分红：10派6.50元(含税)； ? 景气加速期，量价弹性最大阶段，关注存货备货节奏；
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? 近期财报日历（未来30天）
| 公司 | 日期 | 类型 |
| ?? 谷歌 | 04-22 | Q1财报 |
| ?? 特斯拉 | 04-23 | Q1财报 |
| ?? 英特尔 | 04-23 | Q1财报 |
| ?? 亚马逊 | 04-24 | Q1财报 |
| ?? 微软 | 04-25 | Q2财报(2026) |
| ?? AMD | 04-29 | Q1财报 |
| ?? Meta | 04-30 | Q1财报 |
| ?? 苹果 | 05-01 | Q2财报(2026) |
| ?? 中芯国际 | 05-09 | Q1财报 |
| ?? 腾讯控股 | 05-14 | Q1财报 |
注：日期为历年惯例，实际以公司公告为准
六、全天市场复盘
- ? A股创业板重挫：创业板指-1.41%，深成指-0.69%，午后抱团资金明显松动，个股跌多涨少（超3300只下跌），成交额2.64万亿
- ? 港股走弱：恒指-0.95%，科技股承压
- ? 腾讯微跌：-1.00%，港股科技股整体偏弱
- ? 纳指大跌：-1.01%，科技股普遍承压
- ? 原油震荡：WTI-0.22%，霍尔木兹消息面对油价形成拉锯
- ? USD/CNY：6.8366000000，在岸人民币基本平稳
? 核心驱动逻辑
- ? 英特尔财报超预期：英特尔收盘大跌-0.55%（营收136亿美元，同比+7%，连续第六季度超预期）
- ? AI芯片股普涨：分化，AMD-3.4%/TSM-3.1%，DeepSeek-V4发布后算力竞争逻辑持续
- ? 存储芯片异动：MU-3.9%，美光/三星HBM供需收紧，AI驱动存储涨价逻辑延续
- ? A股创业板回调：创业板指-1.43%，高位股筹码松动，季末机构调仓，防御性板块补涨为见顶特征
- ? 中芯国际承压：-3.22%，半导体国产替代逻辑持续
七、明日展望与技术面
? 主要指数短期展望
- ? 纳指：偏空，技术性回调压力较大，等待企稳信号
- ? 创业板指：偏空，今日-1.41%且高位股筹码松动，季末机构调仓未完，短期仍有压力
? 重点个股技术面展望
- 腾讯控股(473.8)：偏弱 | BOLL支撑区 | 支撑478.2 / 压力520.1
- 中海油(28.98)：上升通道 | MACD金叉 | KDJ高位 | BOLL压力区 | 支撑25.91 / 压力29.21
- 晶泰控股(8.48)：下降通道 | BOLL支撑区 | 支撑8.49 / 压力10.34
- 兆易创新(445.2)：上升通道 | MACD金叉 | 支撑347.24 / 压力478.84
- 泡泡玛特(153.2)：偏强 | MACD金叉 | 支撑142.64 / 压力166.62
- 小米集团(29.92)：下降通道 | BOLL支撑区 | 支撑30.35 / 压力32.92
- 中芯国际(66.05)：上升通道 | MACD金叉 | BOLL压力区 | 支撑50.61 / 压力65.11
- 兆易创新(307.5)：上升通道 | MACD金叉 | BOLL压力区 | 支撑242.63 / 压力315.9
- 江波龙(381.7)：上升通道 | MACD金叉 | 支撑289.66 / 压力397.05
重点个股技术面分析
腾讯控股
| ? 腾讯控股 现价: 473.8 趋势: 偏弱 |
| 均线 | MA5: 489.0 | MA10: 501.3 | MA20: 498.1 |
| 均线 | MA60: 526.9 | BOLL位置: 4.0% |
| MACD |
DIF: -8.4444 |
DEA: -6.8808 |
MACD柱: -1.5636 (绿柱) |
| MACD信号 |
交叉: 死叉 |
✅ 接近下轨，留意支撑 |
| KDJ |
K: 19.53 |
D: 37.56 |
J: -16.53 |
| KDJ信号 |
状态: 超卖 | 死叉 |
BOLL上轨: 524.525 |
| BOLL |
上轨: 524.525 |
中轨: 498.100 |
下轨: 471.675 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 520.1 |
✅ 支撑位: 478.2 |
买区: 471.675～498.1 |
中海油
| ? 中海油 现价: 28.98 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 27.972 | MA10: 27.268 | MA20: 27.258 |
| 均线 | MA60: 26.694 | BOLL位置: 96.0% |
| MACD |
DIF: 0.1548 |
DEA: -0.0374 |
MACD柱: 0.1922 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
⚠️ 接近上轨，留意压力 |
| KDJ |
K: 87.57 |
D: 75.42 |
J: 111.87 |
| KDJ信号 |
状态: 超买 | 金叉 |
BOLL上轨: 29.129 |
| BOLL |
上轨: 29.129 |
中轨: 27.258 |
下轨: 25.387 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 29.21 |
✅ 支撑位: 25.91 |
买区: 25.387～27.26 |
晶泰控股
| ? 晶泰控股 现价: 8.48 趋势: 下降通道 |
| 均线 | MA5: 8.718 | MA10: 9.415 | MA20: 9.498 |
| 均线 | MA60: 10.192 | BOLL位置: 5.2% |
| MACD |
DIF: -0.3158 |
DEA: -0.1829 |
MACD柱: -0.1329 (绿柱) |
| MACD信号 |
交叉: 死叉 |
✅ 接近下轨，留意支撑 |
| KDJ |
K: 18.51 |
D: 28.57 |
J: -1.61 |
| KDJ信号 |
状态: 超卖 | 死叉 |
BOLL上轨: 10.635 |
| BOLL |
上轨: 10.635 |
中轨: 9.498 |
下轨: 8.362 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 10.34 |
✅ 支撑位: 8.49 |
买区: 8.362～9.5 |
兆易创新(港)
| ? 兆易创新 现价: 445.2 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 449.64 | MA10: 441.3 | MA20: 406.74 |
| 均线 | MA60: 381.123 | BOLL位置: 74.0% |
| MACD |
DIF: 19.0255 |
DEA: 15.2622 |
MACD柱: 3.7633 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 60.39 |
D: 65.44 |
J: 50.29 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 487.02 |
| BOLL |
上轨: 487.02 |
中轨: 406.740 |
下轨: 326.46 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 478.84 |
✅ 支撑位: 347.24 |
买区: 326.46～406.74 |
泡泡玛特
| ? 泡泡玛特 现价: 153.2 趋势: 偏强 |
| 均线 | MA5: 156.32 | MA10: 159.41 | MA20: 154.61 |
| 均线 | MA60: 200.243 | BOLL位置: 44.7% |
| MACD |
DIF: -9.1346 |
DEA: -11.2454 |
MACD柱: 2.1108 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 24.21 |
D: 38.94 |
J: -5.25 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 167.908 |
| BOLL |
上轨: 167.908 |
中轨: 154.610 |
下轨: 141.312 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 166.62 |
✅ 支撑位: 142.64 |
买区: 141.312～154.61 |
小米集团
| ? 小米集团 现价: 29.92 趋势: 下降通道 |
| 均线 | MA5: 31.04 | MA10: 31.488 | MA20: 31.574 |
| 均线 | MA60: 33.583 | BOLL位置: -3.3% |
| MACD |
DIF: -0.6235 |
DEA: -0.5921 |
MACD柱: -0.0313 (绿柱) |
| MACD信号 |
交叉: 死叉 |
✅ 接近下轨，留意支撑 |
| KDJ |
K: 25.15 |
D: 39.59 |
J: -3.73 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 33.126 |
| BOLL |
上轨: 33.126 |
中轨: 31.574 |
下轨: 30.022 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 32.92 |
✅ 支撑位: 30.35 |
买区: 30.022～31.57 |
中芯国际
| ? 中芯国际 现价: 66.05 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 63.27 | MA10: 61.485 | MA20: 57.925 |
| 均线 | MA60: 63.277 | BOLL位置: 93.4% |
| MACD |
DIF: 1.2101 |
DEA: -0.2228 |
MACD柱: 1.4329 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
⚠️ 接近上轨，留意压力 |
| KDJ |
K: 74.48 |
D: 75.29 |
J: 72.86 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 67.289 |
| BOLL |
上轨: 67.289 |
中轨: 57.925 |
下轨: 48.561 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 65.11 |
✅ 支撑位: 50.61 |
买区: 48.561～57.92 |
兆易创新(A)
| ? 兆易创新 现价: 307.5 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 305.48 | MA10: 297.39 | MA20: 276.322 |
| 均线 | MA60: 285.434 | BOLL位置: 82.6% |
| MACD |
DIF: 8.5130 |
DEA: 4.0605 |
MACD柱: 4.4525 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
⚠️ 接近上轨，留意压力 |
| KDJ |
K: 68.73 |
D: 74.30 |
J: 57.59 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 324.104 |
| BOLL |
上轨: 324.104 |
中轨: 276.322 |
下轨: 228.54 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 315.9 |
✅ 支撑位: 242.63 |
买区: 228.54～276.32 |
江波龙
| ? 江波龙 现价: 381.7 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 377.856 | MA10: 375.46 | MA20: 347.501 |
| 均线 | MA60: 327.203 | BOLL位置: 74.0% |
| MACD |
DIF: 16.3538 |
DEA: 13.5855 |
MACD柱: 2.7683 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 62.23 |
D: 66.64 |
J: 53.41 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 418.863 |
| BOLL |
上轨: 418.863 |
中轨: 347.501 |
下轨: 276.14 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 397.05 |
✅ 支撑位: 289.66 |
买区: 276.14～347.5 |
八、价值投资参考（情绪+估值）
? 市场情绪温度计
| 指标 | 当前值 | 信号 | 参考含义 |
| VIX恐慌指数 | 21.67 | ? 偏紧张（VIX 20-30） | 市场谨慎，可持有优质资产，慎追高 |
? 重点个股估值参考（PE · PB · PEG · 股息率）
| 公司 |
PE · 估值水位 |
PB |
PEG · 增速估值 |
股息率 |
| 英伟达 | 43.2× 偏高 | — | — | — |
| 微软 | 26.7× 合理 | — | — | — |
| 谷歌 | 32.1× 合理 | — | — | — |
| Meta | 28.0× 合理 | — | — | — |
| 苹果 | 34.1× 合理 | — | — | — |
| 英特尔 | —× — | — | — | — |
| 美光 | 23.5× 合理 | — | — | — |
| 台积电 | 45.9× 偏高 | — | — | — |
| 腾讯控股 | 17.4× 偏低 | 3.4 | — | 0.96% |
| 小米集团 | 16.8× 偏低 | 2.7 | — | 0.00% |
| 中芯国际 | 99.3× 偏高 | 3.2 | — | 0.00% |
PE=市盈率(越低越便宜) · PB=市净率(蓝筹参考) · PEG=PE/增长率(<1低估,>1.5偏高) · 股息率=现金分红回报
数据来自腾讯财经实时行情，部分港股PE可能失真（使用需核对）
九、风险提示
-
- ⚠️ 市场有风险，投资需谨慎
-
- ⚠️ 本报告数据来自公开市场数据，仅供参考，不构成投资建议
-
- ⚠️ 技术分析仅供参考，请结合基本面和市场情绪综合判断
-
本报告由ZAI时代研究院撰写 | 数据仅供参考，不构成投资建议
