每周行业视野丨银行“开门红”思考:息差企稳带动营收回暖,分化格局凸显新

2026年上市银行一季度报告陆续披露，10家上市银行交出了首批“开门红”答卷：营收、净利润全部实现同比正增长，资产质量保持平稳。在净息差逐步企稳的背景下，利息净收入强劲反弹成为业绩增长的核心驱动力。然而，整体回暖难掩内部分化——从营收增速到息差水平、从资产质量到扩张节奏，各行差距显著拉大，银行业正步入“强者恒强、弱者出清”的阶段。

 / 利息净收入反弹，净息差企稳信号明确

一季度，利息净收入的普遍回暖成为银行业绩改善的主要动力。南京银行利息净收入同比增长39.44%，西安银行同比增长36.77%，齐鲁银行、成都银行、杭州银行增幅均超15%，仅紫金银行的利息净收入下滑5.4%。多家银行在季报中明确将营收增长归因于“利息净收入增加”。

表1 2026年Q1 10家上市银行利息净收入，净息差情况

利息收入回暖的背后，是净息差企稳信号的逐步清晰。贵阳银行一季度净息差回升至1.66%；常熟银行维持2.50%的行业领先水平；成都银行、南京银行净息差亦稳定在1.5%以上。

宏观数据亦印证了这一趋势。央行数据显示，一季度人民币贷款增加8.6万亿元，社会融资规模增量累计14.83万亿元，3月末M2同比增长8.5%，金融对实体经济的支持力度持续稳固。

 / 利润与营收未能同步提速，“增收不增利”的困境显现

尽管10家银行全线实现正增长，但业绩与净利润的增速匹配差异显著。营收增速方面，西安银行以41.54%的增幅领跑，贵阳银行、南京银行紧随其后，而沪农商行仅同比增长1.23%，紫金银行同比增长2.22%。净利润增速方面，齐鲁银行以14.83%居首，常熟银行、杭州银行均超10%，而上海银行仅增0.57%，部分银行陷入“增收不增利”的困境。

表2 2026年Q1 10家上市银行营业收入、净利润情况

营收与净利润之间的“温差”，折射出信用减值损失计提力度与成本管控能力的差异。部分银行虽以量补价提振营收，但利润被拨备计提或费用增长所侵蚀，后续盈利修复仍需强化精细化管理。

 / 资产质量差距显著，区域经济禀赋影响资产质量

资产质量方面，10家银行整体保持平稳，但优劣差距清晰可见。成都银行、常熟银行、杭州银行不良率均低于0.8%，拨备覆盖率均超420%，风险抵补能力突出；南京银行、沪农商行不良率亦控制在1%以内。而贵阳银行、西安银行不良率分别达1.59%和1.64%，明显高于同业，资产质量承压。

表 3 2026年Q1 10家上市银行不良率、拨备覆盖率情况

分化背后，区域经济禀赋是核心变量。江苏、浙江等经济活跃区域的银行，资产质量与拨备水平全面领先；而中西部部分地区受经济结构调整及行业风险暴露影响，不良率相对偏高。这一格局反映出，区域经济活力正在深度重塑银行业风险定价能力的版图。