报告导读：
养老金融是指围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和。受人均预期寿命显著延长、生育率持续低迷等因素影响，中国人口老龄化进程不断加快，65岁及以上人口数量占比由2016年的10.8%一路提升至2025年的15.9%。随着人口老龄化的加剧，养老金融成为金融领域的重要发展方向。养老金融通过提供多元化的养老金融产品和服务，满足老年人对财富保值增值、健康养老、养老服务等方面的需求。同时，养老金融的发展也有助于推动养老产业的发展，为经济增长提供新的动力。养老金融主要由养老金金融、养老服务金融与养老产业金融三大板块构成。在养老金金融方面，目前，我国已初步建成以基本养老保险为基础、企业（职业）年金为补充、与个人养老金和商业养老保险相衔接的多层次多支柱养老保险体系。从当前结构看，第一支柱基本养老保险占据主导地位，第二支柱企业（职业）年金稳步发展，第三支柱个人养老金制度刚刚起步但发展迅速。经过3年多的探索，个人养老制度不断探索前行，个人养老金制度从部分城市试点到全国正式实施，可投资产品类型和数量持续扩容，正在成为我国养老保障体系的重要支柱之一。根据国家社会保险公共服务平台公示，截至2026年2月27日，个人养老金产品共有1125个，包括500个保险类（包括停售）、37个理财类、307个基金类、281个储蓄类，为不同风险偏好、不同收益预期的参与者提供了丰富的选择空间。养老产业金融主要是为不同的养老产业业态提供适配的金融产品和服务，切实增加银发经济金融供给。养老产业贷款是养老产业金融重要组成部分。在国家政策大力支持下，养老产业的信贷支持力度不断加大，2025年末养老产业贷款余额2246亿元，同比增长50.5%，远超全部人民币贷款6.4%的增速，成为信贷结构优化的突出亮点。
基于此，依托智研咨询旗下养老金融行业研究团队深厚的市场洞察力，并结合多年调研数据与一线实战需求，智研咨询推出《2026-2032年中国养老金融行业市场竞争态势及投资前景研判报告》。本报告立足养老金融新视角，聚焦行业核心议题——变化趋势（怎么变）、用户需求（要什么）、投放选择（投向哪）、运营方法（如何投）及实践案例（看一看），期待携手行业伙伴，共谋行业发展新格局、新机遇，推动养老金融行业发展。
观点抢先知：
结构：养老金融是指围绕社会成员的各种养老需求所进行的金融活动的总和。养老金融主要由养老金金融、养老服务金融与养老产业金融三大板块构成。
发展背景：受人均预期寿命显著延长、生育率持续低迷等因素影响，中国人口老龄化进程不断加快，65岁及以上人口数量占比由2016年的10.8%一路提升至2025年的15.9%，养老金融作为应对老龄化挑战的关键抓手，已不仅仅是单一的资金保障工具，更是保障晚年生活质量、支撑社会稳定、促进经济转型的核心体系，是实现“老有所养”的重要基石。
基本养老保险发展现状：参加基本养老保险，既是国家法律的明确规定，也是保障公民年老后基本生活的必然要求。我国基本养老保险参保人数不断增加，十年来，我国基本养老保险参保人数从2015年的8.50亿人稳步增长至2025年的10.76亿人，新增覆盖2.26亿人，基本实现了法定人群的应保尽保。这一成就的背后，是制度并轨、灵活就业人员参保政策完善以及全民参保计划的深入推进。
企业年金发展现状：2004年5月《企业年金试行办法》和《企业年金基金管理试行办法》颁布实施，标志我国企业年金制度正式建立。20余年来，企业年金的参与企业数、参加职工数和基金资产规模都有明显增加，覆盖面不断扩大。数据显示，截至2025年三季度，全国建立企业年金的用人单位17.5万户，参加职工3332.05万人，积累基金规模40880.06亿元。
个人养老金发展现状：经过3年多的探索，个人养老制度不断探索前行，个人养老金制度从部分城市试点到全国正式实施，可投资产品类型和数量持续扩容，正在成为我国养老保障体系的重要支柱之一。根据国家社会保险公共服务平台公示，截至2026年2月27日，个人养老金产品共有1125个，包括500个保险类（包括停售）、37个理财类、307个基金类、281个储蓄类，为不同风险偏好、不同收益预期的参与者提供了丰富的选择空间。
养老产业贷款发展现状：养老产业贷款是养老产业金融重要组成部分。在国家政策大力支持下，养老产业的信贷支持力度不断加大，2025年末养老产业贷款余额2246亿元，同比增长50.5%，远超全部人民币贷款6.4%的增速，成为信贷结构优化的突出亮点。
发展趋势：1）资产配置结构转型，从单一储蓄向“储蓄打底+基金增益”过渡，契合个人养老金长期投资属性；2）养老金融产品提质增效，破解当前养老金融产品同质化问题，丰富中低风险产品供给，增加储蓄国债产品，匹配老年群体风险偏好；3）养老金融普惠属性强化，推动养老金融服务下沉乡村，助力普惠养老服务体系建设。
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