周末的消息面，依旧是风平浪静下的暗流涌动。
美国和伊朗的谈判再度告吹，这一地缘政治的“老生常谈”，直接引爆了原油市场。油价高开高走，直逼110美元大关。受此影响，大洋彼岸的日股未能延续创新高之势，在前高附近反复拉锯；道琼斯指数也在周五出现了回落。
本周，我们将迎来美股科技巨头的财报“大考”。上周五英特尔业绩炸裂，股价大涨超20%，这无疑给纳斯达克注入了一针强心剂。但我们必须清醒地认识到：油价，始终是悬在市场头顶的一把达摩克利斯之剑。
警惕“温水煮青蛙”：市场并未对高油价脱敏
当下市场存在一个巨大的认知误区：许多人认为，既然美伊双方来回扯皮，油价波动已不如战争初期那般剧烈，市场已经“脱敏”了。
这其实是一种错觉。
虽然地缘政治的“口水战”对油价的边际影响在递减，但油价本身的绝对值上涨，对市场的压制是实打实的。现在的行情，更像是一场“温水煮青蛙”。油价没有瞬间暴涨，而是通过持续的“阴涨”，让指数勉强维持在前高附近的震荡。
但这并不代表市场接受了高油价，一旦油价突破临界点，这种脆弱的平衡将被瞬间打破。
科技与资源：5~6成仓位的“攻守道”
说回A股盘面。
受英伟达上涨及十大券商集体唱多AI硬件的影响，今日CPO光模块或许会迎来资金修复。但我依然坚持我的核心观点：当下不参与高位严重抱团的品种。
即便CPO修复，资金大概率也会溢出，回流到科技板块的其他洼地。因此，我们的策略非常清晰：
- 算力方向：有DeepSeek新版本刺激，逻辑依旧硬挺。
- 机器人方向：无功无过，但存在极佳的补涨机会，安全边际高。
- 资源方向：小金属作为资源端的代表，继续持股待涨。
仓位管理上，维持科技+资源5~6成的配比不变。 消费板块目前无人问津，且随时面临被科技和资源“吸血”的风险，建议暂时规避。
五一前的“量能生死线”
今天，请务必密切关注成交量的变化。
周五市场出现了大幅缩量，这是一个警示信号。
- 温和放量：如果今天能温和放量1000亿左右，说明周五的观望资金重新入场，行情可继续看高一线。
- 继续缩量：如果成交量依旧低迷，则意味着大资金开始规避“五一”假期期间的重大不确定性，届时我们必须跟随大资金，进行严格的仓位管控。
展望五月：未雨绸缪的“后手”
如果我们把目光放长远一点，进入5月，如果海峡问题依旧未能解决，我们需要提前关注以下潜在机会：
- 发电赛道：风电设备、光伏等具备自主发电能力的赛道。
- 稀土板块：作为反制手段，稀土存在极强的活跃预期。
但在那之前，我们依旧维持“科技+资源”的双重判断。
在这个充满变数的节点，守住认知内的利润，控制好仓位，才是穿越周期的唯一法门。
