核心逻辑：AI大模型持续迭代，DeepSeek等国产模型崛起，国内互联网巨头字节跳动、阿里、腾讯2026年招标预期均超1GW，算力需求已进入结构性高景气阶段。随着GPU功率密度持续提升（单卡TDP突破1000W），液冷由可选变为必选，光模块向800G/1.6T升级加速，供配电能效要求持续提高，AIDC全产业链均迎来重大机遇窗口期。
研究总结Summary
AIDC（AI数据中心）建设产业链是当前A股最具长期确定性的科技投资主线之一。从全产业链视角：
市场规模 2026年≥3,621亿元
最强受益链条 液冷热管理 / 光模块
最确定性标的 润泽科技 / 英维克 / 中际旭创
最大弹性标的 锐捷网络 / 新易盛 / 中恒电气
价格周期强势 光纤光缆（+418%）
投资策略建议： 以IDC运营商（润泽科技、奥飞数据）打底仓，把握稳定现金流；以液冷核心（英维克、中恒电气）配置成长主线；以光模块（中际旭创、新易盛、长飞光纤）把握景气周期弹性；关注精密连接器（中航光电、领益智造）布局长期壁垒赛道。整体建议采取分散配置、动态跟踪的策略，重点关注大厂资本开支动向和每季度产业数据验证。
⚠️ 本报告仅供投资参考，不构成任何投资建议。股市有风险，投资需谨慎。
