【ZAI时代晚间研究报告】2026年04月25日晚间
数据截至04月24日周五收盘
一、港股收盘总结（04月24日周五）
港股指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交量 |
| 恒生指数 | 25978.07 | +0.24% | 2367.23万 |
| 恒生科技指数 | 4902.2 | +0.75% | 619.39万 |
港股重点个股
| 股票 | 收盘价(HKD) | 涨跌幅 | 成交量 |
| 腾讯控股 | 493.4 | -0.36% | 1856.62万 |
| 中海油 | 27.9 | +0.87% | 8835.04万 |
| 晶泰控股 | 8.32 | -7.45% | 1.58亿 |
| 兆易创新 | 449.4 | -0.49% | 124.43万 |
| 泡泡玛特 | 156.5 | +0.58% | 936.72万 |
二、A股收盘总结（04月24日周五）
A股指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交量 |
| 上证指数 | 4079.9 | -0.33% | 6.05亿 |
| 深证成指 | 14940.3 | -0.69% | 7.10亿 |
| 沪深300 | 4769.37 | -0.35% | 1.94亿 |
| 创业板指 | 3667.79 | -1.41% | 2.28亿 |
A股重点个股
| 股票 | 收盘价(元) | 涨跌幅 | 成交量 |
| 兆易创新 | 297.7 | -2.33% | 34.91万 |
| 江波龙 | 373.19 | +4.19% | 16.50万 |
三、隔夜美股情况
三大指数
| 指数 | 收盘点位 | 涨跌幅 | 成交量 |
| 纳斯达克100 | 27303.67 | +1.95% | 15.35亿 |
| 道琼斯 | 49230.71 | -0.16% | 5.37亿 |
| 标普500 | 7165.08 | +0.8% | 31.79亿 |
重点个股
| 股票 | 收盘价(USD) | 涨跌幅 | 成交量 |
| 英特尔 | 82.54 | +23.6% | 2.81亿 |
| 英伟达 | 208.27 | +4.32% | 2.14亿 |
| 微软 | 424.62 | +2.13% | 2745.74万 |
| 谷歌 | 344.4 | +1.63% | 2642.61万 |
| Meta | 675.03 | +2.41% | 1334.83万 |
| 特斯拉 | 376.3 | +0.69% | 6289.33万 |
| AMD | 347.81 | +13.91% | 8161.67万 |
| 博通 | 422.76 | +0.67% | 2249.11万 |
| 台积电 | 402.46 | +5.17% | 2160.36万 |
| 苹果 | 271.06 | -0.87% | 3815.71万 |
| 亚马逊 | 263.99 | +3.49% | 5377.74万 |
四、能源与大宗商品
WTI原油：95.85（-0.8%）【数据来源：新浪财经期货 hf_CL】
布伦特原油：99.35（-1.0%）【数据来源：新浪财经期货 hf_OIL】
USD/CNY（在岸）：6.8313000000
五、宏观与政策动态（国际+国内）
? 国际局势与地缘政治
-
['白宫指责中国"窃取"美国AI知识产权，中方回应', '商务部部长王文涛会见美国奥尔布赖特石桥集团高级顾问薄迈伦', '商务部：将7家欧盟实体列入出口管制管控名单']
? 美中汇率与利率
-
- USD/CNY：6.8313000000（今日收盘数据）
-
- 原油市场：霍尔木兹海峡传来消息，欧洲股市集体跳水；美国特种兵动向引发关注；高盛：霍尔木兹海峡若重开，波斯湾原油供应可能需要数月才能恢复；全球石油供应中断规模扩大至1370万桶/日
-
?️ 国内财经政策
-
- 央行：4月27日将开展4000亿元MLF操作，为保持银行体系流动性充裕，期限1年期
- 央行、证监会等八部门发布《金融产品网络营销管理办法》
- 证监会公告允许合格境外投资者参与国债期货交易
- 财政部：一季度证券交易印花税增长78.1%，股票市场交易活跃
-
六、全天市场复盘
- ? A股创业板重挫：创业板指-1.41%，深成指-0.69%，午后抱团资金明显松动，个股跌多涨少（超3300只下跌），成交额2.64万亿
- ? 存储芯片强势：江波龙+4.19%，A股存储赛道独立走强，受美光/海力士HBM涨价逻辑支撑
- ? 兆易创新(A)回落：-2.33%，高位整理，获利盘兑现
- ? 港股微涨：恒指+0.24%，恒生科技+0.75%，但内部严重分化
- ? 晶泰控股暴跌：-7.45%，成交量骤增，筹码大幅换手，短期顶部信号
- ? 腾讯微跌：-0.36%，港股科技股整体偏弱
- ? 纳指大涨：+1.95%，AI芯片股领涨（NVDA+4.32%、AMD+13.91%、TSM+5.17%）
- ? AMD暴涨：+13.91%，财报超预期大幅beat，x86架构需求强劲
- ? 原油震荡：WTI-0.80%，霍尔木兹消息面对油价形成拉锯
- ? USD/CNY：6.8313000000，在岸人民币基本平稳
? 核心驱动逻辑
- ? 英特尔财报超预期：英特尔收盘大涨+23.60%（营收136亿美元，同比+7%，连续第六季度超预期）
- ? AI芯片股普涨：领涨，NVDA+4.3%/AMD+13.9%/TSM+5.2%，DeepSeek-V4发布后算力竞争逻辑持续
- ? A股创业板回调：创业板指-1.41%，高位股筹码松动，季末机构调仓，防御性板块补涨为见顶特征
- ? 中芯国际领涨：+10.01%，半导体国产替代逻辑持续
- ? 晶泰控股暴跌异动：-7.45%放巨量，筹码大幅换手，短期顶部信号，需关注趋势延续性
- ? 兆易创新(A)高位回落：-2.33%，获利盘兑现
七、明日展望与技术面
? 主要指数短期展望
- ? 纳指：偏多，AI芯片+13%的AMD带动板块情绪，NVDA财报前资金持续布局，注意高位追涨风险
- ? 创业板指：偏空，今日-1.41%且高位股筹码松动，季末机构调仓未完，短期仍有压力
? 重点个股技术面展望
- 腾讯控股(493.4)：上升通道 | MACD金叉 | 支撑482.84 / 压力521.5
- 中海油(27.9)：偏弱 | MACD金叉 | 支撑25.91 / 压力29.31
- 晶泰控股(8.32)：偏弱 | BOLL支撑区 | 支撑8.82 / 压力10.34
- 兆易创新(449.4)：上升通道 | MACD金叉 | BOLL压力区 | 支撑347.24 / 压力471.0
- 泡泡玛特(156.5)：偏强 | MACD金叉 | 支撑142.64 / 压力178.88
- 小米集团(31.2)：偏强 | MACD金叉 | 支撑30.53 / 压力33.06
- 中芯国际(64.3)：上升通道 | MACD金叉 | BOLL压力区 | 支撑50.61 / 压力61.52
- 兆易创新(297.7)：上升通道 | MACD金叉 | 支撑241.56 / 压力311.11
- 江波龙(373.19)：上升通道 | MACD金叉 | 支撑289.66 / 压力388.69
重点个股技术面分析
腾讯控股
| ? 腾讯控股 现价: 493.4 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 506.82 | MA10: 504.38 | MA20: 500.535 |
| 均线 | MA60: 530.935 | BOLL位置: 33.9% |
| MACD |
DIF: -5.0732 |
DEA: -6.2045 |
MACD柱: 1.1312 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 40.84 |
D: 56.04 |
J: 10.44 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 522.73 |
| BOLL |
上轨: 522.73 |
中轨: 500.535 |
下轨: 478.34 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 521.5 |
✅ 支撑位: 482.84 |
买区: 478.34～500.54 |
中海油
| ? 中海油 现价: 27.9 趋势: 偏弱 |
| 均线 | MA5: 27.072 | MA10: 26.85 | MA20: 27.273 |
| 均线 | MA60: 26.5 | BOLL位置: 66.3% |
| MACD |
DIF: -0.0721 |
DEA: -0.0964 |
MACD柱: 0.0244 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 77.42 |
D: 62.01 |
J: 108.24 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 金叉 |
BOLL上轨: 29.198 |
| BOLL |
上轨: 29.198 |
中轨: 27.273 |
下轨: 25.348 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 29.31 |
✅ 支撑位: 25.91 |
买区: 25.348～27.27 |
晶泰控股
| ? 晶泰控股 现价: 8.32 趋势: 偏弱 |
| 均线 | MA5: 9.32 | MA10: 9.643 | MA20: 9.569 |
| 均线 | MA60: 10.344 | BOLL位置: -16.1% |
| MACD |
DIF: -0.2145 |
DEA: -0.1339 |
MACD柱: -0.0806 (绿柱) |
| MACD信号 |
交叉: 死叉 |
✅ 接近下轨，留意支撑 |
| KDJ |
K: 22.35 |
D: 40.46 |
J: -13.87 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 10.514 |
| BOLL |
上轨: 10.514 |
中轨: 9.569 |
下轨: 8.624 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 10.34 |
✅ 支撑位: 8.82 |
买区: 8.624～9.57 |
兆易创新(港)
| ? 兆易创新 现价: 449.4 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 443.0 | MA10: 433.44 | MA20: 401.1 |
| 均线 | MA60: 376.55 | BOLL位置: 81.7% |
| MACD |
DIF: 18.8040 |
DEA: 13.1678 |
MACD柱: 5.6363 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
⚠️ 接近上轨，留意压力 |
| KDJ |
K: 66.88 |
D: 69.69 |
J: 61.26 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 477.202 |
| BOLL |
上轨: 477.202 |
中轨: 401.100 |
下轨: 324.998 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 471.0 |
✅ 支撑位: 347.24 |
买区: 324.998～401.1 |
泡泡玛特
| ? 泡泡玛特 现价: 156.5 趋势: 偏强 |
| 均线 | MA5: 159.52 | MA10: 159.77 | MA20: 155.095 |
| 均线 | MA60: 202.375 | BOLL位置: 54.8% |
| MACD |
DIF: -9.8102 |
DEA: -12.4345 |
MACD柱: 2.6243 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 40.36 |
D: 53.56 |
J: 13.96 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 169.778 |
| BOLL |
上轨: 169.778 |
中轨: 155.095 |
下轨: 140.412 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 178.88 |
✅ 支撑位: 142.64 |
买区: 140.412～155.1 |
小米集团
| ? 小米集团 现价: 31.2 趋势: 偏强 |
| 均线 | MA5: 31.78 | MA10: 31.54 | MA20: 31.771 |
| 均线 | MA60: 33.757 | BOLL位置: 29.8% |
| MACD |
DIF: -0.5254 |
DEA: -0.6085 |
MACD柱: 0.0831 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 45.74 |
D: 51.53 |
J: 34.16 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 33.182 |
| BOLL |
上轨: 33.182 |
中轨: 31.771 |
下轨: 30.36 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 33.06 |
✅ 支撑位: 30.53 |
买区: 30.36～31.77 |
中芯国际
| ? 中芯国际 现价: 64.3 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 60.39 | MA10: 59.565 | MA20: 56.692 |
| 均线 | MA60: 63.599 | BOLL位置: 102.7% |
| MACD |
DIF: 0.1184 |
DEA: -0.9585 |
MACD柱: 1.0770 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
⚠️ 接近上轨，留意压力 |
| KDJ |
K: 73.27 |
D: 74.76 |
J: 70.29 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 63.907 |
| BOLL |
上轨: 63.907 |
中轨: 56.692 |
下轨: 49.478 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 61.52 |
✅ 支撑位: 50.61 |
买区: 49.478～56.69 |
兆易创新(A)
| ? 兆易创新 现价: 297.7 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 302.658 | MA10: 290.513 | MA20: 271.502 |
| 均线 | MA60: 285.231 | BOLL位置: 79.3% |
| MACD |
DIF: 7.0951 |
DEA: 1.5910 |
MACD柱: 5.5041 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 73.51 |
D: 81.01 |
J: 58.51 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 316.168 |
| BOLL |
上轨: 316.168 |
中轨: 271.502 |
下轨: 226.835 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 311.11 |
✅ 支撑位: 241.56 |
买区: 226.835～271.5 |
江波龙
| ? 江波龙 现价: 373.19 趋势: 上升通道 |
| 均线 | MA5: 373.058 | MA10: 371.545 | MA20: 340.495 |
| 均线 | MA60: 326.547 | BOLL位置: 74.1% |
| MACD |
DIF: 14.8650 |
DEA: 11.9947 |
MACD柱: 2.8703 (红柱) |
| MACD信号 |
交叉: 金叉 |
? BOLL通道运行 |
| KDJ |
K: 59.78 |
D: 68.97 |
J: 41.40 |
| KDJ信号 |
状态: 中性 | 死叉 |
BOLL上轨: 408.333 |
| BOLL |
上轨: 408.333 |
中轨: 340.495 |
下轨: 272.657 |
| 关键位 |
⚡️ 压力位: 388.69 |
✅ 支撑位: 289.66 |
买区: 272.657～340.5 |
八、风险提示
-
- ⚠️ 市场有风险，投资需谨慎
-
- ⚠️ 本报告数据来自公开市场数据，仅供参考，不构成投资建议
-
- ⚠️ 技术分析仅供参考，请结合基本面和市场情绪综合判断
-
本报告由ZAI时代研究院撰写 | 数据仅供参考，不构成投资建议
