2025年，深刻影响家电行业发展格局的“以旧换新”政策，在拉动行业高速增长后刺激效应逐步减弱。上半年国内零售增速突出，但第三季度已明显回落，“双11”大促期间市场表现亦不及预期。
奥维云网推总数据显示，2025年，中国家电零售市场规模为8931亿元，同比下降4.3%（见图1）。其中，2025年1~6月，中国家电大盘（不含3C电子产品）零售额同比增长9.2%，自第三季度开始，零售增速开始出现明显回落，主要受到高基数以及政策实际力度减弱的影响。
图1 2004~2025年中国家电市场零售额规模（全渠道）
白电产品表现稳定，小家电产品分化明显
在“以旧换新”政策的推动下，家电行业的品类格局呈现新的变化趋势，这一政策重点激活了刚需产品的更新换代需求。
2025年白电市场表现不一，总体零售额为4837亿元，同比下降4.8%；零售量为1.65亿台，同比下降1.3%。主要品类中，空调零售量为7604万台，同比增长4.4%，零售额为2357亿元，同比下降0.4%；冰箱零售量为3682万台，同比下降8.6%，零售额为1271亿元，同比下降11.5%；洗衣机零售量为4166万台，同比下降3.2%，零售额为963亿元，同比下降4.6%；干衣机零售量为259万台，同比下降8.7%，零售额为145亿元，同比下降10.4%。
2025年，清洁电器行业呈现“量额双增”的态势，零售量达到3550万，同比增长17%；零售额达到471亿元，同比增长11.3%。其中，洗地机、扫地机器人等细分品类持续高增长。
相较而言，厨电市场面临较大压力，特别是集成灶等细分领域，下滑迹象明显。奥维云网数据显示，2025年，厨电市场零售额为1613亿元，同比下降8.5%,；零售量为8977万台，同比下降5.3%。其中，吸油烟机零售量、零售额分别同比下降4.4%和3.6%，燃气灶零售量、零售额分别同比下降5.6%和4.9%，电热水器零售量、零售额分别同比下降1.9%和2.6%，燃气热水器零售量、零售额分别同比下降8.4%和8.6%，净水器零售量、零售额分别同比下降0.3%和4.5%，洗碗机零售量、零售额分别下降3.0%和3.2%，集成灶零售量、零售额分别下降40.4%和43.1%。
厨房小家电市场规模则呈现“额增量降”的态势。2025年，国内小家电零售额达到633亿元，同比增长3.8%；零售量为2.6亿台，同比下降8.9%。其中，电饭锅零售量同比下降6.0%，零售额同比增长3.5%；豆浆机零售量同比增长1.3%，零售额同比增长12.0%；破壁机零售量同比下降13.4%，零售额同比下降8.3%；咖啡机零售量同比增长33%，零售额同比增长39.6%；台式微蒸烤零售量、零售额同比分别增长3.2%和8.2%。
政策有效促进家电消费，但存在“透支”隐患
2024年，“以旧换新”政策有效促进了家电消费，释放内需潜力。进入2025年，消费品以旧换新补贴政策加力扩容，资金规模扩大、实施时间延长且补贴范围扩大，随着资金分批发放到位，政策效果持续显现，成为拉动国内家电市场的关键力量。
商务部数据显示，2025年，家电以旧换新超1.29亿件，手机等数码产品购新超9100万部，家装厨卫“焕新”超1.2亿件。自2024年9月以旧换新政策全面实施以来，已累计发放直达消费者的补贴超4.8亿份，一大批绿色、低碳、智能的新产品进入百姓生活，家电以旧换新中，能效（水效）1级产品占比超90%。
我们也观察到，政策在落地执行环节上存在一些问题，需要在下一段以旧换新活动中进行优化。一方面，部分省市消费热情高涨，补贴资金告急，第三季度后很多地方调整为限量发放消费券，消费者面临着“抢券难”的实际困难；另一方面，按照流程，商家需要先行垫付资金，再等待政府结算，商家资金压力较大。国补在激活市场的同时，也伴随着未来消费潜力的隐忧。（中国家用电器协会信息咨询部 骆媛媛）
