2026人工智能算力产业研究报告！
2026年4月24日
核心结论：
AI 算力行业已步入高质量发展新阶段，整体呈现推理需求占比提升、国产化替代深化、绿色低碳集约发展、算网深度协同的发展态势。我国算力市场增长势能全球领先，产业链自主可控步伐持续加快，同时也面临高端芯片突破、电力资源保障、技术持续迭代等关键难题。
01
市场规模与增长
全球市场
2026 年全球 AI 算力规模将达1.2 万亿美元，同比增长 42.8%；
推理算力规模 8200 亿美元，占比升至 68%，规模首度赶超训练算力（3800 亿美元）；
全球 AI 基础设施投入突破 4500 亿美元；
2025—2027 年全球 AI 芯片需求持续攀升，保有量将从 1100 万颗增至 2100 万颗。
中国市场
2026 年国内 AI 算力市场规模达 2800 亿美元，同比增幅 58.6%，增速位居全球第一；
全国 AI 加速卡出货量 400 万片，国产化份额达 41%，国产出货 165 万片；
国内算力总规模 246EFLOPS，稳居全球第二位；
面向 2030 年，行业明确发展目标：算力总规模不低于 3000EFLOPS，智能算力占比提升至 75% 以上。
02
产业链全景（上/中/下游）
一、上游：核心芯片及关键元器件（算力核心底座）
作为算力产业核心底层支撑，涵盖 AI 芯片、高端存储、高速互联、先进封装与 PCB 等关键环节：
AI 芯片：包含 GPU、DCU、ASIC、NPU 等多类产品。国产标杆企业优势凸显，华为昇腾出货量达 81.2 万片，稳居国产芯片首位；海光信息深耕 DCU 赛道，寒武纪依托思元 590 芯片于 2025 年实现首次盈利；此外，壁仞科技、天数智芯、地平线、瑞芯微等企业也持续加码布局。
高端存储与互联：HBM 领域代表企业有长鑫存储、澜起科技；高速光模块赛道，中际旭创领跑 800G/1.6T 产品，2026 年一季度净利润达 57 亿元，新易盛、中瓷电子同样具备核心竞争力。
封装与 PCB：长电科技、通富微电主导先进封装市场，胜宏科技为 AI 专用 PCB 核心龙头厂商。
二、中游：AI 服务器与智算枢纽（算力承载载体）
承接上游硬件，搭建算力调度与供给体系，核心为 AI 服务器及智算中心：
AI 服务器：浪潮信息国内市占率超 52%，在手订单规模突破 350 亿元；工业富联是全球头部代工厂，深度绑定头部海外厂商，全球市占率超 40%；中科曙光、新华三、超聚变也是国内核心厂商。
智算中心与算力基础设施：三大运营商加速布局自建智算与云网融合算力资源；光环新网、奥飞数据、秦淮数据等第三方服务商持续扩容；液冷节能方案方面，高澜股份、英维克、曙光智算为行业主力供应商。
三、下游：场景应用与算力服务（算力价值落地）
依托底层算力资源，实现商业化落地与价值释放：
大模型产业蓬勃发展，百度文心、阿里通义、腾讯混元、智元、字节等头部企业，全面开展大模型训练与推理服务；
算力租赁模式快速普及，优刻得、青云、润泽科技等企业提供弹性算力租赁服务；
算力持续渗透千行百业，广泛应用于智能制造、自动驾驶、医疗影像诊断、金融风险管控、具身智能等多元领域。
03
引领科技未竞争格局（中美双体系）
全球竞争格局
美国：英伟达、AMD、谷歌 TPU 主导全球高端 AI 芯片市场，英伟达市占超 90%，形成技术垄断 + 封闭生态格局。
中国：以华为昇腾、海光、寒武纪为核心阵营，坚持自主可控路线，技术与产能加速追赶。
区域算力分布：北美份额最高达 48%，亚太紧随其后占 35%（中国为核心增长极），欧洲占比 15%。
国内核心龙头梯队
算力芯片：华为昇腾、海光信息、寒武纪
AI 服务器：浪潮信息、工业富联
高速光模块：中际旭创、新易盛
算力与 IDC 运营：光环新网、中国移动
04
核心驱动因素
1. 大模型爆发：参数从百亿→万亿，训练算力增1400倍
2. 推理主导：AI应用落地，推理占比超70%
3. 国产替代：出口管制倒逼，国产芯片市占41%（2025）
4. 政策强推：十五五、东数西算、人工智能+、全国一体化算力网
5. 资本涌入：科技巨头2026年AI资本开支6300亿美元
05
核心挑战
1. 高端芯片：国产性能差距、先进制程受限
2. 电力约束：电力成本占IDC 60%-70%，万卡集群年耗电≈80万户家庭
3. 供需错配：高端紧缺、低端过剩，利用率仅40%
4. 技术迭代：硬件3-5年折旧，投资回收期压力大
5. 生态薄弱：软件栈、开发者、工具链不完善
06
产业链全景（六大趋势（2026-2028）上/中/下游）
推理算力成为核心刚需，占比突破七成，低功耗、高吞吐的 ASIC 芯片加速普及落地
国产化替代持续纵深推进，预计 2027 年国产芯片市占率突破 50%，昇腾产业生态实现规模化商用
算力与电力绿色协同发展，液冷技术广泛应用，PUE 降至 1.2 以下，智算中心加速向绿电富集区域布局
高密度算力架构升级，整机柜、超节点模式普及，单机柜功率迈入百千瓦级别，实现一体化集成交付
算网一体化融合提速，依托东数西算工程，全国算力资源实现统一管理与跨域协同调度
底层技术迎来迭代变革，CPO 硅光、Chiplet、存算一体、太空算力等前沿技术逐步落地商用
07
投资主线
• 核心硬件：AI芯片（昇腾/海光/寒武纪）、光模块（中际旭创）、HBM、液冷
• 基础设施：AI服务器（浪潮/工业富联）、智算中心、高密度IDC
• 国产替代：芯片设计、先进封装、PCB
• 应用服务：算力租赁、大模型、具身智能算力支撑
08
总结
AI 算力是数字经济新质生产力的核心引擎与关键底座。中国算力发展正由规模增长转向质量跃升、自主可控、绿色高效的高质量阶段，推理优先、国产替代成为两大核心主线。短期看供需格局，中期看技术迭代，长期看算电协同与生态壁垒构建。
