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     “储能研究院”是出海通智库旗下的专业研究院之一，侧重研究全球储能发展形势，分析政策、技术、竞争态势，协助企业把握市场商机、创新商业模式、规避投资壁垒，取得境外储能市场的可持续发展。    

七、市场商机：五大重点领域值得布局

尽管存在挑战，法国储能市场仍蕴藏着多个高价值商机。对于中国出海企业，以下五个领域最具战略意义。

7.1 光储协同项目

太阳能日益受到低边际价格和负电价影响。2025年，法国光伏电站的平均收入（通过售电）较2020年下降了约40%，而运营成本基本持平。光储一体化可通过以下方式提升项目IRR：

· 减少弃电：将日间多余光伏电力储存，在傍晚高价时段释放，提升自发自用比例。

· 参与辅助服务：储能系统可独立于光伏电站参与aFRR/mFRR市场，增加收入流。

· 规避负电价：在负电价时段充电，不仅避免损失，还可获得充电激励。

DC耦合系统（储能与光伏共享逆变器）虽不适用于TURPE 7区位激励（因为充电电表无法单独计量），但对自用消纳有显著提升效果。AC耦合系统则更灵活，适合参与市场交易。根据模型测算，一个10 MW光伏电站配套4 MW/8 MWh储能（AC耦合），项目IRR可从6.2%提升至8.5%。

7.2 分布式低压储能

法国本土开发商NW已建成超750个单MW级系统，通过快速并网提前获取辅助服务收益，模式已得到验证。这种“小步快跑”策略的优势在于：

· 许可简单：单MW级系统通常被视为“小型设施”，无需复杂的环境影响评估。

· 并网快捷：低压并网流程比高压并网快3-6个月。

· 地域分散：多个小型系统可分布在不同的电网节点，降低区域市场风险。

· 易于融资：单个项目投资小（约€1-1.5 million），可通过众筹或中小企业贷款解决。

中小型工商业储能也受益于政策红利。法国“1 MW集体光伏项目流程简化”政策允许多个小型光伏项目合并申报，降低行政成本。“停车场太阳能法令”要求新建或翻新的大型停车场必须覆盖至少50%的光伏顶棚，这为“光伏+储能”配套创造了天然场景。

7.3 二次电池储能（Second-life BESS）

随着电动汽车普及，退役动力电池数量激增。法国计划到2030年累计退役EV电池约20 GWh，目前回收利用率不足30%。二次电池储能可将这些电池重新用于固定式储能，成本仅为新电池的40-60%。

英国公司Connected Energy正在法国扩张，目标到2030年部署约1 GWh退役电池储能系统。其模式是与雷诺、标致等车企合作，获取退役电池，再组装成储能系统，主要面向工商业用户提供削峰填谷服务。这一模式契合法国循环经济政策方向，可享受额外的税收优惠（如减征20%的企业税）。

对于中国电池企业（如宁德时代、比亚迪、国轩高科），在法国建立二次电池储能业务，不仅可以消化海外退役电池，还可以通过“电池即服务”模式锁定长期客户。

7.4 混合储能与电网服务

除单纯套利外，参与调频、备用、黑启动等多重电网服务的综合储能项目更具经济韧性。例如，一个100 MW储能系统可以同时提供：

· 20 MW的FCR（恒常频率响应）

· 30 MW的aFRR容量

· 50 MW的套利/削峰填谷

通过智能调度软件，这些服务可以动态分配，最大化总收益。法国已有创业公司（如Romain、OptiStore）开发了此类优化算法，可将项目年收入提升15-20%。

黑启动服务是另一个蓝海。法国电网的黑启动资源目前主要依赖水电，但水电分布不均（多在山區）。在核电密集但水电不足的地区（如卢瓦尔河谷），部署具备黑启动能力的储能系统可获得RTE的专项支付，约€30-40/kW·年。

7.5 技术创新驱动的差异化

在主流锂电竞争日趋白热化的背景下，布局差异化技术可避开价格战。

· 钠离子电池：钠资源丰富、成本低（预计比锂电低30-40%），适合对能量密度要求不高的固定式储能。法国初创公司Tiamat（衍生自法国国家科学研究中心）已推出钠离子电池原型，计划2026年量产。中国企业中，宁德时代、中科海钠也在积极布局。钠离子储能可有效利用2025年约1.6 TWh弃电，到2035年可节省约48亿欧元的弃电成本。

· 长时储能（LDES） ：4-12小时储能系统在法国尚属空白。钒液流电池（VRFB）、压缩空气储能（CAES）、重力储能等技术正在法国获得关注。法国政府已将LDES列入“2030创新计划”，为示范项目提供高达50%的资本补贴。

· 构网型储能（Grid-forming） ：随着传统同步发电机（核电、火电）退役，电网惯量下降，构网型储能可模拟同步发电机行为，提供虚拟惯量和电压支撑。法国电网运营商RTE已明确表示，未来容量市场将优先采购构网型储能。掌握这一技术的企业（如特斯拉、阳光电源、华为）将获得溢价。

八、竞争形势：多元主体加速入局

法国储能市场呈现“一超多强+新进入者+中国力量”的多元竞争格局。

8.1 本土主导者：NW

NW以约950 MW运营容量占据主导地位，专注于分布式单MW级系统快速部署。其商业模式特点为：

· 自持资产：NW既做开发商也做资产所有者，不急于出售项目，而是通过长期运营获取收益。

· 标准化设计：所有系统采用统一规格（1 MW/2 MWh），便于快速复制和维护。

· 与RTE紧密合作：NW能够提前获取RTE的节点灵活性需求信息，从而精准布局。

NW的成功证明了“分布式储能先行”策略的有效性。但也面临挑战：随着更多竞争者进入分布式领域，NW的节点优势正在被稀释。

8.2 传统能源巨头

EDF、Engie和Neoen被认定为三大主要开发商。Engie计划到2030年全球储能装机达10 GW，其中法国约占2 GW。EDF通过子公司EDF Renouvelables已投运约300 MW，另有500 MW在建。Neoen是法国最大的独立可再生能源发电商，储能是其核心业务之一，在法国运营约400 MW。

这些巨头的优势在于资金雄厚、项目储备丰富、与政府关系密切。但劣势是决策流程较慢，在快速变化的市场中反应不如敏捷的中小企业。

8.3 新进入者

· Eren Industries（法国亿万富翁Vincent Bolloré旗下）与Acacia（法国可再生能源开发商）联手开发超500 MW项目组合，覆盖南北多个节点。

· TagEnergy（葡萄牙基金背景）正建设240 MW/480 MWh平台，采用特斯拉Megapack，计划2026年底投运。

· 特斯拉与SPIE（法国工程公司）合作在法国推进100 MW/200 MWh项目，已于2025年9月动工、2026年底投运。特斯拉提供电池和软件，SPIE负责土建和并网。

这些新进入者往往采取“快速跟随”策略，复制NW的模式但规模更大，同时利用先进技术（如特斯拉的Autobidder交易平台）获取收益优势。

8.4 中国力量

中国企业在法国储能市场正从“设备供应商”向“综合解决方案提供商”转型。

· 远景储能：与Kallista Energy合作建设120 MW/240 MWh项目，并提供14年长期服务协议（LTSA），已于2025年6月开工、2026年底交付。这是中国企业在法国最大的储能EPC+LTSA订单。

· 宁德时代：为多个法国项目（包括TagEnergy）供应电池，但尚未直接参与项目开发。2025年，宁德时代与法国新能源基金Meridiam签署战略合作，计划共同投资法国储能项目。

· 比亚迪：通过本地经销商向法国工商业用户销售储能系统，但大型项目份额较小。

· 阳光电源：为法国多个光储项目提供逆变器和储能系统，市场份额约10%。

中国企业的优势在于成本控制（设备价格比欧洲竞争对手低20-30%）和交付速度。劣势在于品牌认知度低、本地服务网络不完善，且面临欧盟对中国电池的“碳足迹”审查压力。从2026年起，欧盟要求进口电池必须申报全生命周期碳足迹，若超标可能面临额外关税。中国企业需加速绿电制造和回收体系建设。

九、项目进展：关键里程碑一览

以下表格汇总了法国储能市场最重要项目的进展状态（数据截至2026年3月）。

值得注意的是，截至2025年底，法国还有约8 GW已获并网许可但尚未开工的项目。这些项目将陆续在2026-2028年进入建设阶段，届时市场竞争将进一步白热化。

十、关键策略：给中国出海企业的六大建议

综合以上分析，针对有意进入或扩大法国储能市场的中国企业，提出以下六项策略建议。

策略一：深耕光储协同，锁定稳定收益

太阳能负电价问题持续加剧，2025年已出现436小时负电价，预计2028年将超过800小时。建议聚焦“光伏电站+储能”协同项目，在南部光照充足地区布局。具体路径：

· 与现有光伏电站业主合作：许多法国光伏电站（尤其是2015-2020年间并网的）仍享受较高补贴，但补贴将在2025-2028年间陆续到期。到期后，这些电站面临收入大幅下降的风险。为它们配套储能，可帮助业主平滑收入曲线，延长资产寿命。可通过“收益分成协议”（如储能收益的20-30%归业主）降低前期投资。

· 参与无碳灵活性招标：RTE的2025-2026年招标最高可覆盖2,900 MW容量，中标项目获得5-7年固定容量支付。招标对光储一体化项目有加分（因为光伏可提供白天充电的清洁电力）。中国企业可与本地光伏开发商组成联合体投标。

· 采用AC耦合方案：尽管DC耦合成本略低，但AC耦合更灵活，可独立参与辅助服务市场，也符合TURPE 7的计量要求。建议优先选择AC耦合。

策略二：优化区位选择，最大化政策红利

TURPE 7区位激励从2026年8月起正式实施，南部充电区增量收益较高（最高€69/MWh），北部放电区激励相对有限（约€40-50/MWh）。但区位选择不应只看激励水平，还需考虑：

· 节点拥堵程度：在严重拥堵的节点，储能不仅可获得区位激励，还可通过缓解拥堵获得额外的隐性收益（如更高的放电电价）。RTE每年发布“电网拥堵地图”，优先选择红色（严重拥堵）节点。

· 竞争密度：热门节点已有大量项目排队。例如，奥克西塔尼大区的某个变电站，已有5个储能项目申请并网，总容量超过该变电站的剩余容量。建议选择“黄橙色”节点（中度拥堵），竞争较小，且未来2-3年拥堵程度可能升级为红色，提前布局可享受先发优势。

· 与当地社区关系：在农业区或自然保护区附近，即使技术上可行，也可能面临社区反对。建议与地方政府提前沟通，承诺提供本地就业或社区基金，以获得支持。

区位激励固定至2030年，应将这五年激励视为增量收益而非永久基线。在财务模型中，假设2028年后激励逐步退坡。

策略三：采用“固定收入+商贩弹性”混合融资模式

纯商贩项目IRR仅3%-5%，难以满足债务融资要求。建议采用混合模式：

· 基础层（50-60%收入）：通过固定价格承购协议（如tolling协议或保底合同）构建基础收入。与EDF、Engie、TotalEnergies等法国能源巨头或大型交易商（如Mercuria、Vitol）谈判，争取7-10年的固定容量费合同。当前市场估值约€94-103/kW·年。这一层收入应足以覆盖贷款还本付息。

· 弹性层（30-40%收入）：参与aFRR/mFRR和套利市场，获取弹性收益。这部分收入波动较大，但可提升整体回报率。建议采用专业的交易优化软件（如Habitat Energy、Wartsila GEMS），或与本地交易商合作分成。

· 增量层（0-10%收入）：参与容量市场拍卖或提供黑启动等电网服务，作为“锦上添花”。

混合模式可将项目无杠杆IRR提升至6-8%，杠杆后IRR达10-12%，满足大多数机构投资者的要求。同时，由于基础收入稳定，银行愿意提供更高杠杆（可达65-70%）和更长期限（12-15年）。

策略四：以技术服务为突破口，构建长期护城河

纯EPC模式门槛低、利润薄（毛利率通常仅10-15%）。建议采取“EPC+LTSA”的综合服务模式。远景储能与Kallista Energy签订14年LTSA即为成功先例。LTSA可包含：

· 性能保证（如可用率≥98%，循环效率衰减≤0.5%/年）

· 预测性维护（基于AI的故障预警）

· 远程监控与软件升级

· 电池健康管理（包括容量恢复服务）

通过LTSA，企业可在设备销售之外获得稳定的服务收入流，年服务费约为设备成本的3-5%，毛利率可达30-40%。同时，LTSA增加了客户粘性，为后续的电池替换和扩容升级创造机会。

在技术差异化方面，重点布局：

· 构网型储能：开发具备虚拟同步机功能的储能变流器（PCS），满足RTE未来采购偏好。可与法国本地高校（如格勒诺布尔综合理工学院）合作进行认证测试。

· AI优化交易：利用机器学习预测电价和辅助服务价格，动态调整充放电策略。可在法国市场部署本地化的交易算法，利用历史数据训练。

· 长时储能集成：与钒液流电池、压缩空气储能等技术提供商合作，作为系统集成商进入长时储能蓝海。

策略五：建立属地化合作伙伴网络

法国政策、法律和电网环境有其独特复杂性。单打独斗风险极高。建议建立多层次的属地化合作伙伴网络：

· 法律与监管咨询：与法国能源专业律所（如Paul Hastings法国办公室、Gide Loyrette Nouel）合作，确保项目符合建筑许可、环境评估、电网连接等规定。

· 本地开发商：与Kallista Energy、Eren Industries、Acacia等有项目储备的开发商成立合资企业，利用他们的土地、并网许可和社区关系。中国提供设备、融资和EPC能力，开发商提供本地资源和项目管道。

· 能源交易商：与TotalEnergies、EDF Trading等签订承购协议，或与更灵活的交易平台（如Trailstone、Vitol）合作，优化市场收入。

· 电网运营商RTE：积极参与RTE的工作组和公开咨询，提前了解政策走向。RTE每年举办“灵活性论坛”，是建立关系和获取信息的重要平台。

· 金融机构：与法国巴黎银行、法国兴业银行等建立长期融资关系，了解其贷款标准，提前准备符合要求的财务模型和尽调材料。

策略六：审慎应对饱和风险，提前布局多元市场

辅助服务市场饱和信号已现，aFRR容量费下降55%仅是开始。预计到2027年，aFRR价格将稳定在€4-5/MWh，mFRR也将显著下降。建议：

· 避免过度依赖单一市场：在财务模型中，假设辅助服务收入年降5-10%，并测试不同情景下的偿债能力。

· 适度分散区域布局：不要将所有项目集中在法国。可在邻近的比利时、西班牙、意大利布局，利用跨境市场平衡风险。这些国家的市场周期与法国略有错位，可形成对冲。

· 关注差异化赛道：二次电池储能、钠离子电池、长时储能等细分市场竞争相对温和，且政策支持力度大。虽然市场规模较小，但利润率更高。

· 建立退出机制：对于已经饱和的辅助服务市场，可考虑在项目运营3-5年后出售给基础设施基金或养老基金。这些长期投资者对IRR要求较低（6-8%），但追求稳定现金流。通过证券化将运营资产出售，可回笼资金用于新项目开发。

总结：

法国储能市场正处于“临界点时刻”：政策信号已全面转向积极，新能源渗透加速创造刚需，但市场机制尚未成熟，盈利模式仍在探索中。对于能够灵活运用本地合作网络、采取混合融资结构、提供差异化技术服务的企业而言，法国市场蕴藏着显著先发优势机会。建议中国出海企业以“技术+服务+金融”三位一体模式，稳扎稳打，逐步扩大市场份额。

附录：关键缩写与术语解释

缩写英文全称中文释义

aFRRautomatic Frequency Restoration Reserve 自动频率恢复备用

mFRRmanual Frequency Restoration Reserve 手动频率恢复备用

FCRFrequency Containment Reserve 频率 containment 备用

RTERéseau de Transport d'Électricité 法国输电系统运营商

TURPETarif d'Utilisation des Réseaux Publics d'Électricité 公共电网使用费

PPEPluriannuelle de l'Énergie 多年能源计划

BESSBattery Energy Storage System 电池储能系统

LCOSLevelized Cost of Storage 平准化储能成本

LTSALong-Term Service Agreement 长期服务协议

EPCEngineering, Procurement, Construction 设计采购施工总承包

DSCRDebt Service Coverage Ratio 债务偿付覆盖率

报告完成时间：2026年4月

（本报告根据公开资料和储能院研究整理）

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