重磅!特斯拉Q1财报炸裂,智能驾驶商业化提速!核心公司全面梳理!!!
今日市场整体处于震荡调整状态，三大指数均呈小跌态势，沪指失守4100点整数关口，创业板指同步回调。两市成交额约为2.53万亿元，连续多日处于2万亿以上，市场交投较为活跃。盘面上分化明显，科技成长赛道内部轮动加快，商业航天、光模块、新能源等题材反复活跃，而消费、医药等传统板块较为平淡，资金向高弹性方向集中的特征较为明显。今日最重磅的消息：特斯拉公布了Q1的财务报告，其营收达到223.9亿美元，同比增长16%，远远超出市场预期。毛利率提升至21.1%，创造了三年的新高。经调整后的净利润（Non - GAAP）同比增长56%，表现较为良好。上海超级工厂单季交付21.3万辆，同比大幅增长23.5%。中国市场销量超过5.6万辆，Model Y在众多国家都蝉联销售冠军。马斯克表示特斯拉正在建设有史以来规模最大的芯片工厂以保障AI算力需求。同时FSD完全自动驾驶的付费用户接近130万，Robotaxi商业化进程大幅加快。并且人形机器人拥有明确时间表，第三代Optimus预计于今年7到8月正式投产，明年进入外部场景应用。国内若干 Tier1 供应商与出行平台存在与特斯拉 FSD 在国内落地合作意向的相关传闻，包含：- 市场存在传闻称，智能驾驶域控制器的龙头企业德赛西威与Robotaxi项目存在合作的可能性
- 伯特利是线控底盘的核心标的，被视作Robotaxi底盘潜在的供应商
- 国内智能驾驶的头部玩家，例如赛力斯之类，其技术路线是与特斯拉相对标，但是公开信息中其Robotaxi业务尚不够明确
- 四维图新是从事高精地图供应以给智能驾驶提供基础设施支持的，自2014年起便向特斯拉提供车载导航地图服务
机构认为特斯拉FSD进入中国，以及Robotaxi商业化加快速度，会使得国内智能驾驶竞争格局被重新界定，本土供应链面临价值重估今日盘面之中，商业航天板块始终处于活跃且较为强势的状态，天银机电，中国卫星大幅上涨，中衡设计4天3板。此波行情的逻辑较为清晰，政策密集进行催化，国家队订单持续释放，2026年为中国航天的大年且发射密度创造历史新高，商业航天处于从“概念”向“业绩”兑现的时刻。- 中国卫星属于国家队的龙头，具备卫星制造以及运营业务，并且受益于国家星座计划
注意：神剑股份此前连板态势较为强势，但是该公司发布异动公告称，其商业航天相关业务收入占比处于较低水平，短期内不会出现较大变动，需留意相关风险【风险提示】本文仅代表个人观点。股市有风险，投资需谨慎！ 
