一、行业概述
可穿戴设备（Wearable Devices）是指应用穿戴式技术对日常穿戴进行智能化配置的设备，将各类传感、识别、连接和云服务等技术综合嵌入到人们的眼镜、戒指、手表、手环、服饰及鞋袜等日常穿戴的设备中，以实现用户五感能力拓展、生活管家、社交娱乐、健康监测等功能。可穿戴设备不仅仅是一种硬件设备，更是通过软件支持以及数据交互、云端交互来实现强大的功能，可穿戴设备将会对我们的生活、感知带来很大的转变。
从产品形态来看，目前可穿戴设备的产品形态主要有智能眼镜、智能手表、智能手环、TWS耳机、智能服装、智能鞋、智能戒指、智能项链等。可穿戴设备通过连接互联网，并与各类软件应用相结合，使用户能够感知和监测自身生理状况与周边环境状况，无需手动便能迅速查看、回复和分享信息，其功能覆盖了健康管理、运动测量、社交互动、休闲游戏、影音娱乐、定位导航、移动支付等诸多领域。
随着科技的飞速发展和人们生活质量的日益提高，可穿戴设备作为现代智能科技的代表之一，正逐渐渗透到人们的日常生活中。近年来，随着国内外企业在人工智能、存算一体、脑机技术等创新领域的不断突破，可穿戴设备的应用场景越来越广泛且多样化。特别是在“元宇宙”概念的推动下，可穿戴设备更是展现出前所未有的发展潜力。
二、市场规模与增长态势
2.1 全球市场规模
根据国际数据公司（IDC）公布的数据，2024年全球可穿戴设备出货量总计为5.336亿台，相较2023年增长20.0%。2023年全球可穿戴设备出货量稳步增长1.7%，IDC预估可穿戴设备将在2024年实现进一步增长，预计设备出货量将达到5.597亿台，比2023年增长10.5%。IDC预计，到2028年底，该市场将增至6.457亿台，复合年增长率（CAGR）为3.6%。
从市场价值来看，2023年全球可穿戴市场规模为531.3亿美元，预计2024年为602.4亿美元，到2031年将达到1627.6亿美元，2024年至2031年复合年增长率为15.26%。2025年全球可穿戴技术市场规模价值超过869.2亿美元，预计复合年增长率约为14.3%，到2035年收入将超过3308.1亿美元。
从设备类型来看，2023年音频相关设备（hearables）全年同比下降0.8%，但却占据了整个可穿戴设备市场的61.3%。2023年智能手表全年出货量增长了8.7%，印度和中国在供应商和消费量方面均领跑市场。2023年在Oura和Ultrahuman等公司的带动下，戒指显示出良好的发展前景，该类别增长了34.9%。得益于亚马逊、Meta推出的新产品，无传统显示屏的智能眼镜大涨128.2%。
2.2 中国市场规模
根据IDC发布的数据，2024年第一季度中国可穿戴设备市场出货量达到3367万台，同比增长36.2%。2024年前三季度中国腕戴设备市场出货量为4580万台，同比增长20.1%，其中智能手环产品市场的出货量为1290万台，同比增长12.6%。IDC数据显示，2024年第三季度中国可穿戴设备市场出货量为3229万台，同比下降8.4%。
2024年全球腕戴设备市场出货1.9亿台，同比下滑1.4%，但中国市场逆势增长，出货量为6116万台。2024年全球可穿戴腕带设备市场出货量1.93亿部，同比增长4%，中国是最大市场，出货量占全球30%。2024年中国智能手表市场出货量4317万台，同比增长18.8%。
从细分市场来看，耳戴设备市场2024年第三季度出货量1753万台，同比下滑12.1%；智能手表市场2024年第三季度出货量1080万台，同比增长1.8%；手环市场2024年第三季度出货量389万台，同比下降15.6%。2024年第三季度，中国成人智能手表出货量505万台，同比增长62.8%。
根据市场研究公司尚普咨询集团的数据，中国可穿戴设备市场在2022年达到了38亿美元。预计到2025年，中国可穿戴设备市场的规模将达到100亿美元以上。预计2025年，中国腕戴设备市场的出货量将达到6250万台。
三、政策环境分析
3.1 国家层面政策支持
近年来，为了推动可穿戴设备行业的发展，完善可穿戴设备服务保障，我国陆续发布了许多相关政策。2023年7月国务院发布的《关于恢复和扩大消费的措施》提到支持可穿戴设备、智能产品消费，打造电子产品消费应用新场景。2023年7月国家发展改革委等部门发布的《关于促进电子产品消费的若干措施》提出切实加强隐私保护，加快完善个人信息保护法律法规，严格落实手机、智能家居、可穿戴设备等电子产品消费者信息保护政策。
2023年10月工业和信息化部办公厅发布的《关于推进5G轻量化（RedCap）技术演进和应用创新发展的通知》提出推动可穿戴、智能家居、移动办公等新型终端向5G RedCap演进升级，助力个人应用创新不断涌现。2024年市场监管总局、中央网信办等部门发布的《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划（2024—2025年）》提出健全消费类电子产品标准体系，促进多品种、多品牌智能电子产品、移动通信终端产品、可穿戴设备等产品的互联互通。
2025年1月国务院办公厅发布的《关于建设高质量户外运动目的地的指导意见》提出鼓励有条件的地区建设户外运动制造业园区，积极培育或引进户外运动鞋服、器材、智能穿戴装备生产企业，支持运动器材设备自主研发。国家发展改革委12月15日发布《“十四五”扩大内需战略实施方案》提出，将丰富5G网络和千兆光网应用场景，加快研发可穿戴设备等智能化产品。
3.2 行业标准化建设
在行业标准化方面，国务院、工信部及中国可穿戴联盟积极引导可穿戴医疗设备行业标准建立，促进行业健康有序发展。2015年3月，中国可穿戴联盟组织召开《中国可穿戴联盟标准》闭门工作会，联合工信部共同探讨可穿戴设备标准体系，促成中国首个智能可穿戴设备行业标准体系建立。2015年12月，国务院办发布《国家标准化体系建设发展规划（2016-2020）》，进一步明确了健康监护诊疗器械领域的标准化工作。
3.3 地方政策落实
各省市出台一系列政策，积极推动可穿戴设备行业的发展。2022年9月黑龙江省发布的《黑龙江省现代信息服务业振兴行动方案（2022—2026年）》提出支持工业生产、可穿戴设备等泛终端规模化应用。重点生产家庭医学监测、健康护理、智能安防、智能家居等领域传感器，研发生产可穿戴血压、血脂、血糖、心脏监测仪等家用医疗电子产品，推动家庭医疗健康、安全预警领域智能化发展。
四、产业链结构分析
4.1 产业链整体构成
可穿戴设备产业链涉及环节较多，从产业分工维度看可分为上游关键器件、中游可穿戴设备产品、下游应用领域三个环节。中国可穿戴设备行业的产业链上游包括硬件和软件；中游为不同类别的可穿戴设备；下游应用于体育训练、教育教学、医疗健康、国防军事等领域。
可穿戴设备产业链全景图谱显示，我国智能可穿戴设备产业链由上游的软硬件供应商（原材料、零部件、软件）、中游市场的智能可穿戴设备厂商及下游的销售渠道三部分组成。根据中国企业数据库企查猫，目前中国可穿戴设备注册企业主要集中在广东省。
4.2 产业链上游分析
可穿戴设备产业链上游为芯片、传感器、显示屏、操作系统等软硬件产品。上游原材料供应商主要包括芯片制造商、显示屏供应商、电池供应商等。可穿戴设备链条上附带的基础物质多种多样，上游端主要包括传感器、柔性屏、非晶态合金、处理器和存储器、电池和其他、FPC等硬件元素。
原材料包括不锈钢、蓝宝石、合金铝、玻璃基板、氟橡胶、硅胶、夜光材料；零部件包括电池、芯片、传感器、LCD显示器、OLED显示器、天线、墨水屏幕，供应商有欧姆龙、海思、中芯国际、三星、紫光、联发科技等。软件包括云平台、操作平台、语音控制与交互系统，供应商有阿里云、百度云、安卓等。
传感器作为重要的元件，得益于人工智能、5G通信、大数据等为代表的智能化时代到来，得以快速发展。2020年中国传感器市场规模2510亿元，同比增长14.7%。预计在政策利好及下游应用领域不断拓展下，我国传感器行业前景可期，2022年中国传感器市场规模进一步增至3150亿元，2023年达3297亿元。在可穿戴设备等新兴市场快速增长背景下，消费型锂电池需求呈较快增长态势。2021年中国消费型锂电池产量达到72GWh。
4.3 产业链中游分析
产业链中游则涉及各类可穿戴设备，包括触控模组、骨传导耳机、MEMW麦克风和受话器、语音交互技术、移动医疗组件、体感相关产品、腕带、头戴和机壳等软件系统开发。中游则是智能可穿戴设备的制造商和集成商，这些企业负责将上游的原材料和零部件进行组装和集成，生产出具有特定功能的智能可穿戴设备。
可穿戴设备约75%的利润将被硬件厂商获得；其余约25%的利润将被半导体厂商和各种服务厂商瓜分，其中半导体厂商获得约3%左右。在未来发展中，硬件利润空间会减小甚至免费，通过数据和服务赚钱，因而位于上游硬件供应商的利润空间有限。
4.4 产业链下游分析
下游为智能可穿戴设备的应用领域，这些领域涵盖了医疗与保健、健身与健康、工业与军事、信息娱乐等多个方面。下游销售渠道包括电商平台、商超、专卖店，线上销售终端有淘宝网、小米、京东、苹果、华为等，线下销售终端包括品牌专卖店、零售店、商超、运营商（电信、移动）等。
随着技术的进步和市场的拓展，智能可穿戴设备在各个领域的应用也在不断深化。例如，在医疗领域，智能可穿戴设备可以用于监测患者的健康状况，为医生提供精准的诊断依据；在健身领域，智能可穿戴设备可以帮助用户记录运动数据，制定个性化的健身计划。
五、细分市场分析
5.1 智能手表市场
智能手表是一种可以戴在手腕上的智能穿戴设备，通常具有手表的基本功能，如时间显示、闹钟提醒等，并且具有更多的智能化功能。智能手表的功能包括但不限于健康监测、运动跟踪、信息提醒、通话功能、音乐播放等。智能手表的定义可能因不同的厂商、不同的产品而略有不同，但总体来说，它是一种结合了传统手表和智能设备功能的新型电子产品。
2018年全球智能手表的出货量是7530万块，2019年全球智能手表出货量是9240万块，2020年受疫情影响，全球智能手表出货量出现略微下滑，为9140万块，同比下降1.1%。2021年全球智能手表出货量首次破亿，达到1.275亿块，同比增长28.31%。2024年全球智能手表市场出货量1.5亿台，同比下降4.5%。2024年前三季度全球智能手表出货量1.1亿台，同比下降3.8%。
2024年中国智能手表市场出货量4317万台，同比增长18.8%。2024年第三季度中国智能手表市场出货量1080万台，同比增长1.8%。2024年第一季度中国成人智能手表出货量505万台，同比增长62.8%。
5.2 智能手环市场
智能手环在某种程度上可以看作是精简版的智能手表，它的屏幕更小、功能和配置减少，保留了一定的健康监测功能，在续航和价格方面有一定优势。与动辄上千元的智能手表相比，大部分智能手环的售价仅小几百元，因此拥有更广阔的客户群体。智能手环发展到今天，普遍都具有了运动监控、睡眠监控、心率监控、各自消息提醒、智能助手的功能。
2020年我国智能手环出货量达到2591万台，约占到全年智能穿戴设备总出货的24.3%。2024年手环市场全球出货量达3729万台，同比增长14.2%。2024年第三季度中国手环市场出货量389万台，同比下降15.6%。2024年前三季度中国智能手环出货量1290万台，同比增长12.6%。
智能手环市场细分已成为一种趋势，主打老年健康管理、女性美容管理、生活服务等其他各式各样的生活场景，清晰的定位加上技术的突破，很多厂商都努力在智能手环市场划分属于自己的新天地。
5.3 TWS耳机市场
TWS耳机是完全无线的蓝牙立体声耳机，并没有连接两个耳机的电线，免去了缠线、不方便携带的烦恼。TWS耳机利用蓝牙建立连接，传输快速稳定，有通话智能降噪等优秀的功能。从2016年苹果发布第一代AirPods开始，TWS耳机市场横空出世，随后有越来越多TWS耳机品牌出现，TWS耳机市场得到爆发式增长。
2019年全球1.705亿只TWS耳机的出货量比2018年的4860万只增长了250.5%，占可穿戴设备市场的50.7%。2021年全球TWS耳机出货量达3.1亿台，同比增长24.84%。2023年全球TWS耳机出货量达2.95亿部，2018至2023年CAGR达44%。2024年第三季度全球TWS耳机市场出货量9230万台，同比增长15%。2024年第三季度中国耳戴设备出货量1753万台，同比下滑12.1%。
5.4 VR/AR智能眼镜市场
智能眼镜产品包括比较广泛，目前市场上有智能音频眼镜、VR一体机、AR眼镜和MR眼镜等。其中，VR虚拟现实眼镜和AR增强现实眼镜关注度相对较高，目前也已经有众多品牌开始布局这一市场。
2021年全球VR出货量1110万台，同比增长73.44%；AR全球出货量57万台，同比增长42.5%。2021年VR/AR设备出货量破千万台，达到1167万，增速高达73.44%。2023年全球智能眼镜品类正处于快速发展阶段，有望成为可穿戴产品的下一片蓝海。雷朋-Meta联名款眼镜发售首个季度销量超30万，发售两个季度销量超百万，成为智能眼镜品类的首个爆款产品。
六、竞争格局分析
6.1 全球市场竞争格局
根据IDC数据，2024年苹果以1.62亿的出货量位居第一，市场份额为30.3%；小米以5440万出货量位居第二，市场份额为10.2%；三星以4810万，市场份额为8%。2024年全年可穿戴设备出货量达到5.336亿部，其中可穿戴腕带设备出货量达到1.93亿台。苹果公司占据全球近三分之一的可穿戴设备市场份额，2024年出货量达到1.618亿台，全球市场份额30.3%。
全球前五大腕戴设备厂商市场份额占比62.5%。华为出货量同比增54.2%，市场份额13.7%；小米同比增42.2%。2020年和2021年是可穿戴设备发展的巅峰，出货量达到创纪录的水平。
6.2 中国市场竞争格局
在中国智能手环行业中，华为、小米、步步高等国内品牌占据了一定的市场份额。中国可穿戴设备市场份额中，华为、小米和苹果三巨头抢占市场主要份额。根据数据显示，2020年我国可穿戴设备市场份额中华为、小米和苹果位列前三，分别占比28.6%、22%和17.8%。
竞争格局方面，小米出货量位居全市场第一，2020年达到29.7%，小米手环4更是经典热销品种。除小米外，Fitbit、华为、Garmin和三星等也占比较高。华为手环系列不仅在硬件性能上表现出色，还在软件生态建设上投入巨大，与华为其他智能产品形成良好的协同效应。小米凭借其高性价比的策略迅速赢得了大量用户。
智能健康手环市场竞争激烈，品牌众多。除了Fitbit、华为、苹果等国际知名品牌外，小米、荣耀等国内厂商也凭借高性价比优势迅速崛起，在中低端市场占据重要份额。苹果智能手表注重高端市场和时尚设计，华为智能手表则强调健康监测和运动追踪功能，小米智能手表则主打性价比和智能互联。
七、技术发展趋势
7.1 健康监测技术
可穿戴技术在健康监测和诊断方面的未来令人期待。设备将能够非侵入式地监测血糖水平，预测潜在健康问题，以及监测心理健康。健康监测功能的普及，如心率、血压和睡眠跟踪，满足人们对自身健康状况的了解和管理需求。慢性疾病管理变得更加便捷，智能可穿戴设备可监测病情，提醒用药，促进患者自我监测和管理。
传感器技术的发展带动了下一代可穿戴设备的发展。微电子技术、传感器技术和无线通信技术的快速发展为穿戴式健康监测设备的小型化、精准化提供了技术支撑。AI与大数据分析技术的应用，可实现实时数据分析、异常检测以及个性化健康建议推送等功能。生物识别与生物传感技术的进步使得设备能够准确获取人体生理参数，如心率、血氧、睡眠质量等，满足多样化健康监测需求。
7.2 人工智能融合
人工智能（AI）和机器学习正在推动可穿戴技术的重大进步。这些技术使设备能够从用户数据中学习，提供个性化的见解和建议。例如，智能手表可能会根据个人的活动水平和睡眠模式推荐特定的锻炼方式。机器学习和深度学习算法的应用，使可穿戴设备能够分析传感器数据，识别模式，预测健康状况，并提供个性化的健康建议。
大数据和云计算技术的进步，使可穿戴设备能够收集、存储和分析大量健康数据，揭示健康趋势，并为个性化健康管理提供依据。人工智能辅助诊断，提高可穿戴设备的准确性和灵敏度，使早期疾病筛查和及时干预成为可能。
7.3 新型交互技术
增强现实（AR）和混合现实（MR）将改变我们与周围世界的互动方式，可穿戴设备在这一转变中发挥核心作用。智能眼镜将数字信息无缝叠加到物理世界，提供导航、游戏、教育等专业应用。时尚与个性化方面，智能服装不仅注重功能，还注重时尚。电子纺织品可以实现定制服装，只需按一下按钮即可改变颜色或图案，从而实现更大的个性化和表达能力。
可穿戴技术将改变我们的支付方式，提供非接触式支付和生物特征认证等安全交易方式。随着加密货币的流行，将会看到支持加密支付的可穿戴设备。柔性传感器和纳米传感器的兴起，提高了可穿戴设备的舒适度和可穿戴性，拓宽了监测范围。
八、未来发展趋势与挑战
8.1 未来发展趋势
随着消费者对智能手表功能的认知加深和需求的提升，市场需求将持续增长。智能手表不仅满足了消费者对时间显示、信息提醒等基本需求，还通过健康监测、运动追踪等功能满足了消费者对健康生活的追求。智能手表有望成为继智能手机后的又一大新型领域。
随着技术进步和应用深化，中医诊断设备正从台式终端向便携式、可穿戴设备演进。国家中药资源与制造技术创新中心工作人员展望：“未来可通过开发可穿戴设备，为基层民众推开中医养生大门，实现从'治病'向'防病'的转变”。
随着人们对健康生活方式的追求，市场对便捷、舒适、多功能的穿戴式健康监测设备需求增强。随着老龄化社会的发展，老年人群对于易于操作、能提供紧急救助功能的智能穿戴产品需求显著增加。健康管理从专业医疗机构向家庭和个人延伸，催生出多元化、定制化的穿戴式健康监测设备市场空间。
8.2 发展挑战
可穿戴设备近两年受到热捧，以最快的速度翻新消费性科技商品。未来随着主要智能可穿戴计算系统平台及大数据服务平台搭建完毕，下游设备厂商洗牌，基于健康大数据的服务类产品逐步成熟，产品差异化加大。
技术创新是智能手环行业竞争的关键。各大厂商不断推出具有差异化特点的产品，如针对运动、健康、生活等不同场景的产品。随着互联网的普及，网络安全提出了很高的要求，未来智能手环行业也会以此为要点，推出更严格的安全措施，防止信息被黑客入侵。
8.3 发展建议
《“十四五”国家老龄事业发展和养老服务体系规划》重点提出研发穿戴式动态心电监测设备和其他生理参数检测设备，发展便携式健康监测设备、自助式健康检测设备等健康监测产品。可穿戴设备企业横向切入养老医疗行业，将为行业提供如血氧、心率、睡眠等生物体征全天在家监测技术。
在降低医疗卫生成本的同时，为用户打造智能化、定制化、可追踪的医疗卫生服务，形成可穿戴设备企业、医疗卫生机构和用户均能获益的局面。除此之外，其他下游应用如工业、信息娱乐等行业正在加快产业转型升级，也为可穿戴设备行业内优质的企业带来发展机遇。
引用来源说明：本报告引用的数据主要来源于国际数据公司（IDC）发布的《全球可穿戴设备市场季度跟踪报告》、中商产业研究院发布的《中国可穿戴设备行业市场前景及投资机会研究报告》、中研普华产业研究院发布的《2024至2029年智能手环行业并购重组机会及投融资战略研究咨询报告》、观研天下整理的行业政策汇编、前瞻产业研究院发布的《可穿戴设备行业投资前景及未来趋势分析报告》、Research Nester和Kings Research等国际市场研究机构数据。
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