欢迎与时代瞭望台一起瞭望时代
本文预计阅读时间7分钟
您亦可点击「听全文」收听本篇内容
王小北刷到一条新闻："周叔你看，三桶油净利润加起来超过五千亿。"
产能过剩：甜蜜的烦恼
炼化一体化：从卖原油到卖材料
新能源冲击：石油消费要见顶了
碳约束：环保压力下的求生欲
五区域格局重构：从遍地开花到六大集群
欢迎与时代瞭望台一起，瞭望时代：
中国瞭望|2026年,中国炼化行业的5大趋势王小北刷到一条新闻："周叔你看，三桶油净利润加起来超过五千亿。" 老周正端着茶杯，闻言点了点头："嗯，但光鲜的背后，有人在关灯。" "什么意思？" "意思是——2026年的中国炼化行业，正在经历一场前所未有的大洗牌。" 2024年，中国炼油能力突破10亿吨/年，成为全球第一大炼油国。但问题是：需求没有跟上。 老周掰着手指："中国全年消费的原油大约7.5亿吨，剩下的2.5亿吨产能，要么出口，要么闲置。出口这条路，这两年被国际油价和地缘政治卡得很紧。" "所以很多小炼厂撑不住了？" "不是撑不住，是在主动退出。" 2025年，工信部等六部委联合发文，要求加快淘汰200万吨以下的落后炼油产能。一批"小散乱"的地方炼厂，要么被大集团收编，要么直接关停。 老周放下茶杯："这波去产能，不是市场淘汰，是政策倒逼。" "那大炼厂呢？他们怎么办？" 老周竖起第二根手指："大炼厂的路子，是炼化一体化——不再只是炼油，而是把原油转化成化工原料，再做成新材料。" "最典型的就是乙烯产业链。乙烯是化工之母，衣服、玩具、汽车零件、甚至食品包装，都离不开它。" "中国现在乙烯产能已经突破5000万吨/年，位居全球第一。但高端聚乙烯、茂金属聚乙烯这些高端牌号，进口依赖度还很高。" "所以要往高端走？" "对，而且要快。 东南亚、中东的炼化一体化项目这两年都在抢中国市场——他们的天然气便宜，成本比我们低。如果我们不在高端化工品上建立优势，迟早会被蚕食。" "周叔，有个问题我一直想问——新能源汽车这么猛，汽油需求还能撑多久？" 老周沉吟了一下："中国的汽油需求，大概率在2027年左右见顶。 柴油需求已经见顶了，航煤还有增长，但整体油品需求基本饱和。" "这对炼化行业意味着什么？" "意味着炼油厂的出路，要么转型化工，要么转型新能源。" 老周举例："中石化在四川搞的氢能产业链，中石油在新疆建的绿氢基地，都是在给未来布局。传统能源公司，正在变成'能源公司'——不只卖油，也卖氢、卖电、卖新材料。" "这个转型难吗？" "非常难。炼油是重资产，一条生产线动不动上百亿投入。说转型，不是今天说转，明天就能转。 得慢慢来，但得现在开始想。" "炼化行业不是高排放吗？环保这一块压力多大？" 老周点头："很大。炼化行业碳排放占全国工业碳排放大约8%，是重点管控对象。" "现在有几个硬约束——碳排放配额、碳交易市场、绿色电价。排放超标的企业，要么买碳汇，要么技改，没有第三条路。" "2025年，全国碳市场扩容，炼化行业被纳入管控范围。碳成本开始变成实实在在的成本，每吨原油加工的利润空间被压缩。" 老周比划着："有机构测算过，碳成本上升10%，炼油毛利会被压缩5-8个百分点。这不是小数目。" "出路在哪？" "节能降耗、碳捕集、新能源替代。 大炼化基地现在都在拼命上光伏、绿电，恨不得把自己变成清洁能源生产商。" "最后一个问题——炼化产业的空间布局，会怎么变？" 老周竖起最后一根手指："从分散到集中。" "以前每个省都想有自己的炼化项目，有油的地方建，没油的地方也想办法进口来炼。现在政策方向是：六大石化产业基地——大连长兴岛、河北曹妃甸、山东裕龙岛、江苏连云港、浙江宁波、广东惠州。" "其他地方呢？" "原则上不再新增炼油产能。 已经有项目的，可以升级改造；没有项目的，想都别想。" 老周总结："六大基地的本质，是把资源集中，把排放集中，把监管集中。 大基地有规模效应，有完善的化工产业链，有统一的污染处理体系——效率更高，监管更方便。" "小炼厂的命运呢？" "该关的关，该并的并。这不是市场化选择，是政策意志。" 小北看着新闻里三桶油的亮眼数据，忽然觉得那些数字背后，有另一番光景。 老周把茶杯放下。 "第一，炼化行业的黄金时代没有结束，但游戏规则变了。 以前是'谁有产能谁赢'，现在是'谁有技术谁赢，谁有高端产品谁赢'。" "第二，新能源的冲击可能是明天，也可能是后天。 今天还有利润不代表明天还有，必须现在开始想转型。但转型太快容易扯着蛋，转型太慢容易被淘汰——这个节奏最难把握。" "第三，碳约束会越来越严，碳成本会越来越高。 现在还能靠买碳汇活着的企业，未来三年如果不技改，活着都是问题。" 老周看着窗外。 "三桶油五千亿利润，看着很多。但真正危险的，是那些利润只有几十亿的小炼厂。大象跳舞是新闻，蚂蚁死亡不是新闻——但后者才是行业最真实的样子。" （全文完）
王小北刷到一条新闻："周叔你看，三桶油净利润加起来超过五千亿。"