昨天指数没什么动静，多空双方都保持一定的谨慎平衡。
按照周末的数据，CTA这周还要买入230亿美元，昨天差不多买了140亿美元，还剩下90亿美元的买盘，估计还能维持一天的买盘，动能差不多消失了。
这个位置停止购买也很正常，连续爆买10几天，指数更是走出了13连阳，就算吃了春药，也该休息一下，哪里能一直勃起呢。
算算时间，今天把90亿美元买盘消耗掉，明天盘后正好是TSLA财报，科技股的财报季开始了，一切都会重新回归基本面。
最近指数虽然涨的很好，但标普成分股只有三分之一的公司创了历史新高，七大超级巨头贡献了指数一半的涨幅，说明市场的广度并不是很好。
这也和高盛和美银的判断进行了印证，这一轮上涨更多依赖空头平仓，而不是基本面的实质性改善。
高盛与美银几乎在同一时间发出警告，这轮反弹正在从“超卖修复”演变为“多头陷阱”，到底是不是多头陷阱，这仍然要看科技巨头的财报。
追踪CTA资金的Tier1Alpha表示，虽然我们同意 CTA 是近期反弹的关键推动因素，但这些资金流向在上周初已基本耗尽。更重要的是，不对称性现在已转向下行，如果从这里开始动能恶化，这将再次对市场构成重大风险。我们预计这些资金流向暂时不会造成太大的方向性下行压力，因为需要超过 2%的变动才会触发显著卖出。
按照机构的解读，指数如果在2%的跌幅以内波动，这算是一个正常回调，毕竟连涨13天，回调一下，其实很正常，但如果跌幅超过2%，这就是触发CTA的系统性卖盘，指数就会有非常大的风险~~
这2%跌幅，从7147回撤到前高支撑对应的7002，其实刚好就是2%。也就是说，如果破位，那就变成假突破，没破位，那就是健康的回踩~~
接下来一周，我们关注7002这个位置就可以了，如果破位了，那CTA就会变成净卖出，到时候量化算法系统性抛售，短期指数跌幅必然不小。
这种抛售，我们在2月~4月初经历过一轮了，大家也不算陌生，提前做好对冲应该就可以了。
现阶段，我主要在做多超级巨头：MSFT、AMZN和AAPL。
至于做多逻辑，之前也和大家分享过，除了CTA资金买盘动能减弱，我回归了避险模式，更重要的还是基于基本面角度。
AAPL今年抢占了智能手机大量的市场份额，通过强大的供应链管理，这家公司自己承担了内存芯片的成本，直接把国产手机给卷死了。
AMZN是因为过去两年没涨，最近开始讲HALO的故事，自动驾驶、太空发射、机器人和芯片，股价也是复苏的很不错。
MSFT现阶段没什么太多好消息，但今年跌了这么多，估值是巨头里面相对最便宜的，这让我想去了去年被打压的GOOG。
盘后AAPL和AMZN都迎来了重磅消息。
AAPL的CEO库克宣布退休，现任硬件工程高级副总裁John Ternus接任CEO，Ternus的上位被解读成「苹果重新把产品和硬件摆到台前」。
董事会在CEO这个位置上，最终没有把AI和软件负责人推到最前面，也没有把服务负责人推到最前面，而是把票投给了硬件工程负责人。这更像一种带着方向感的选择：苹果在AI时代首先想守住的，依然是设备、操作系统和体验入口。
Ternus上位的真正含义，不是苹果突然“重回产品时代”这么简单，也不是对库克路线的修正。更准确地说，它是库克时代走到下一阶段后的组织延伸：供应链、服务、生态、现金流这些基础盘已经被做厚了，接下来苹果需要补上的，是一个能把AI重新翻译成硬件体验、并再次推高估值想象力的叙事入口。
AMZN则宣布了和Anthropic升级了合作，Anthropic承诺未来十年在AWS上投入超过1000亿美元，采购范围覆盖Trainium、Graviton以及后续芯片与云服务。
AWS此前虽然基础设施强，却始终需要一个能把这些能力串起来的前台抓手。Anthropic Claude 恰好补上了这一块：它既有足够强的企业属性，也有足够强的开发者黏性，还能通过Bedrock和原生Claude Platform两种方式，把客户一层层吸附进AWS。
OpenAI和MSFT绑定，GOOG有Gemini和TPU闭环，Anthropic和AMZN深度融合。这里提一句，Anthropic和OpenAI其实同时和多家云计算巨头合作，但两家公司都有一个重要的合作主体，Anthropic主要和AMZN，OpenAI主要和MSFT，其他巨头更多是像谈条件的对冲。
自此开始，AI三国杀格局正式形成。模型公司越来越像电力大户，云巨头越来越像工业园区运营商，双方之间的关系也越来越像“长期租约+共同扩产+共同设计下一代设备”的共生关系。
整体来看，AAPL和AMZN应该都是利好，不过盘后股价表现不一样，暂时也没必要关注这些短线波动。
我找机会布局了一些公用事业和必需消费品，这都是避险板块，现在指数在高位，买点这些应该还是不错的，尤其必需消费品，相对指数，消费板块处于前所未有的低估。
高盛在最新的报告中指出，这波盈利上修与股市上涨高度集中于少数个股，市场广度已降至数十年来的最低水平。
尽管标普500指数今明两年每股收益共识预期较1月份分别上调了约4%，但能源与信息技术板块几乎贡献了全部增幅。
更为突出的是，仅美光科技与埃克森美孚两家公司，便合计贡献了自冲突爆发以来标普500 2026年每股收益共识预期上修幅度的逾60%。
高盛认为，当前股市略偏上行。下行风险来自消费需求走弱与战争推高投入成本，上行因素则是AI投资与生产率的持续提升。
我在雪球上建了一个指数组合，大家倒是可以关注下，这个指数组合主要就是布局「AI硬件」和「战争受益股」，整个4月看的话，目前涨幅是10.99%，跑赢了标普的8.89%，但跑输了纳指的13.03%。
这个组合如果从1月开始算，现在起码40%的以上收益，不过我这个是4月1日才弄出来，未来长线收益继续观察。
我主要是通过这个指数去观察HALO资产的走势，仅仅是一个观察。
电网设备基建，在我看来是AI之后的下一个大机会，下半年肯定还会持续炒作，现阶段都在盘整，距离下一轮爆发，还需要一点时间。
一项最新预测报告显示，美国大型公用事业类公司计划未来五年增加大约1.4万亿美元累计资本支出，以大规模升级老旧电网系统并为微软、谷歌以及亚马逊等科技巨头们所主导的史无前例的AI数据中心新建设与扩建周期提供最强劲电力扩容资源支撑。
财报季，科技巨头业绩才是最重要的。这周主要看TSLA和INTC，如果这两家公司可以交出一份非常好的业绩，指数未尝不会加速上涨。
但有一个风险，还是必须注意，上周发财报的ASML、TSM和NFLX，业绩公布之后，股价是都下跌了，有种非常经典的卖出消息。
今年创业板新高，很多人亏钱了，然后抱怨市场垃圾，其实现在创业板ETF和美股基本一样了。
美股说白了就是七大巨头+芯片，创业板现在前七大权重占比51%，任何国家的股市都一样，韩国三星海力士权重45%，台积电权重35%，日本是五大商社权重占比40%。
指数不断把市值和涨幅大的公司，权重上调。巨头权重高，当投资者买指数的时候，巨头分配的资金最多，进一步推升指数上涨，形成一种正反馈机制。
世界上各种指数，为什么可以一直上涨，大体上就是这个逻辑，现在A股其实也有一样标的。
未来等创业板调整后，入场定投，其实和定投纳指，本质也没什区别了。
