前言
近年来，受集采常态化与医保控费政策持续影响，我国抗血栓形成药市场规模整体收缩，但跌势逐步放缓。从2025年上半年市场格局来看，尽管市场总量承压，行业中仍不乏增长亮点：如剂型从注射主导向口服延伸，长效制剂占比稳步提升；部分企业凭借核心品种逆势增长；吲哚布芬成为核心增量来源；与此同时，第十一批集采对贝前列素、西洛他唑等品种的原研主导地位形成冲击……整体来看，市场正于调整中孕育新的增长动力与竞争格局。
补充说明
*本分析所述的抗血栓形成药物市场范围（按照药物解剖学、治疗学及化学分类法ATC编码）：B01。
*中国医疗机构：包括两个医院渠道（城市医院、县域医院）和两个基层医疗机构渠道（社区卫生中心、乡镇卫生院）。
市场规模持续收缩
2021-2024年，受集采常态化与医保控费的影响，我国总体医疗机构抗血栓形成药市场规模持续收缩，但跌势逐渐放缓。法伯全渠道数据显示，该药物市场规模从2021年的393.7亿元降至2024年的348.8亿元，四年累计下降11.4%，复合年增长率为-4.0%。
图1-总体医疗机构抗血栓形成药销售情况
数据来源：法伯全渠道数据
2025年上半年，抗血栓形成药市场规模为159.6亿元，较2024年上半年的173.4亿元同比下降7.9%。渠道结构相对稳定，城市医院始终占据60%左右的市场份额，县域医院则在27%左右，但各渠道均呈现同比下滑态势，其中乡镇卫生院降幅最为显著，2025年上半年规模同比下降14.3%。
图2-2021上半年-2025上半年销售额及各渠道占比
数据来源：法伯全渠道数据
剂型 “倒转”，长效化突围
剂型上，注射用药与口服固体此消彼长：注射用药占比从2021年上半年的55.2%持续下滑至2025年上半年的42.7%，口服固体占比同步提升，其中，口服固体长效制剂占比由0.3%稳步升至1.0%。
图3-不同剂型占比
数据来源：法伯全渠道数据
分渠道看，口服固体药在社区卫生中心及乡镇卫生院加速渗透，社区卫生中心占比已超90%，在乡镇卫生院的口服固体品类中，长效制剂占比达 7.5%（图3），这标志着抗血栓治疗模式正从院内住院向基层慢病管理延伸，长效制剂或将成为未来数年的核心增长赛道。
内资主导，部分企业逆势增长
企业格局上，法伯全渠道数据显示，我国总体医疗机构抗血栓形成药市场还是以内资为主导，市场份额保持在60%以上。
增速方面，从2025年上半年销售情况来看，内外资企业增速几乎持平，其中内资增速由2024年上半年的-12.2%收窄至-7.9%，而外资增速则从 2024 年上半年的-2.0%回落至-7.8%。
图4-内外资企业格局
数据来源：法伯全渠道数据
TOP企业中，内资有7家，外资3家。其中内资企业华东医药凭借吲哚布芬相关产品的快速增长，带动公司整体销售额提升，2025年上半年同比增长超10%；石药集团则依托替格瑞洛、重组人TNK（替奈普酶）组织型纤溶酶原激活剂等核心品种实现稳健增长，2025年上半年同比增长同样超10%。外资企业整体表现相对稳健，其中赛诺菲增长态势最优，复合增速与2025年上半年同比增速均实现正向增长。
图5-TOP10企业增长表现
数据来源：法伯全渠道数据
核心分子吲哚布芬成核心增量
其实，从药物品类来看，吲哚布芬所属的血小板凝聚抑制剂无疑是绝对霸主。2025年上半年，该品类销售额已超78亿元，占总市场近50%。
代表分子氯吡格雷、阿司匹林以及吲哚布芬稳居销售额前三，其中吲哚布芬更是当前市场的核心增量来源：其通过可逆性COX-1抑制机制，在抗血小板治疗中形成了区别于传统不可逆抑制药物的作用路径，同时在安全性与耐受性上具备一定优势，填补了阿司匹林不耐受人群的治疗需求；叠加医保与基药等政策的支持，共同推动其在院内及基层市场快速放量，即便在高基数下仍保持强劲增长势头。氯吡格雷、阿司匹林售规模仍然领先，但在集采与临床路径固化的影响下，增长空间已明显收窄，逐步进入平台期。
图6-各药物类别及TOP10分子增长情况
数据来源：法伯全渠道数据
肝素类作为抗血栓市场的第二大支柱品类，2025 年上半年销售额达35亿元，占整体市场约20%（图6），在集采降价与替代疗法冲击的双重作用下，市场空间与盈利能力持续承压，整体进入下行通道。
第十一批集采冲击企业格局
集采方面，据法伯整理，在已执行的十一批集采中，抗血栓形成药物市场共有15个核心分子被纳入，覆盖5个主要品类，其销售规模合计占2025年上半年整体市场份额的53.0%。其中原研产品仅赛诺菲的氯吡格雷在第1批集采中中标。
图7-历年集采情况及2025年上半年VBP销售额占比
数据来源：法伯全渠道数据
第十一批集采的落地，直接冲击了贝前列素与西洛他唑贝原有的市场格局。
从2025年上半年销售情况来看，集采前，贝前列素由北京泰德制药主导市场，占据超80%的市场份额，本次集采中选企业共4家，北京泰德制药虽也成功中选，但其主导优势可能会被削弱。
图8-2025年上半年贝前列素及西洛他唑企业格局
数据来源：法伯全渠道数据
西洛他唑的市场则相对更成熟，2025年上半年已有超15家企业在售，其中浙江大冢制药占据超75%的市场份额（图8）。本次集采中，西洛他唑的中选厂家分别为烟台万润药业、北京福元医药、江苏吴中医药、杭州沐源生物（华益药业受托生产）、四川美大康华康药业五家企业，浙江大冢制药未中标，意味着原研企业的市场份额将被快速分流，行业格局迎来重塑。
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