行业研究 | 车灯:技术升级打开空间,本土企业加速崛起——汽车零部件系列报告

汽车照明系统（简称：车灯）是安装在车辆上用于提供照明和信号指示的灯具总称。车灯行业在国民经济行业分类中归属于制造业—汽车制造业—汽车零部件及配件制造业（C3670），在兴业研究行业分类中属汽车—汽车零部件制造—车身及内外饰零部件—车灯及附件。车灯分为内部车灯和外部车灯。内部车灯包括顶灯、门灯、行李箱灯、阅读灯、氛围灯等，外部车灯包括远光灯、近光灯等照明车灯和转向灯、日行灯、制动灯等信号车灯。车灯主要起到照明、安全提示和装饰作用。

车灯市场规模增速高于汽车产量增速。产业不仅满足内需，出口亦持续增长。市场需求方面，2025年国内和全球车灯市场规模分别为1131亿元和3153亿元。国内车灯82%用于新车制造，18%用于维保改装。受益于光源迭代和智能升级带来的单车价值量提升，车灯市场规模增速高于汽车产量增速，具备一定成长性。出口方面，2025年我国车灯出口额330亿元，自2021年以来持续增长，是我国第七大零部件出口品类。

车灯细分品类众多，定制化程度较高，集中度在零部件中处于中等水平。行业CR3为27%，低于变速器、座椅、底盘等总成类零部件，高于大多数材料加工型零部件。前大灯、尾灯进入壁垒较高，中高端市场集中度较高，呈“两超多强”的竞争格局。本土企业星宇股份和华域视觉持续成长为国内车灯的“两超”，法雷奥、海拉、马瑞利等外资企业凭借长期的市场积淀、与车企合资的纽带连结仍维持“多强”的市场地位。

行业趋势：（1）车灯向着智能化、个性化方向升级。ADB大灯、数字大灯等前大灯智能化功能渗透率将提升。尾灯向着个性化、显示交互等方向发展。能够显示复杂符号和动画的OLED、Mini-LED光源有望在中高端车型的尾灯中得到更多应用。（2）中高端市场格局有望进一步集中。车灯技术升级将提升行业壁垒，头部企业有望扩大中高端市场份额。

车灯企业主要分布于江苏、湖北、广东、浙江、吉林、北京等区域。江苏车灯企业基本为民营企业，均分布在常州和丹阳。湖北、广东、吉林、北京是我国主要汽车生产基地，车灯企业以国际供应商的独资或中外合资企业为主。浙江车灯企业既有民营企业也有外资企业。

业务机会：（1）头部企业增加资本开支。新技术产品需求增长带动头部企业新建产能。（2）头部企业海外扩产。头部企业开始获得海外车企订单并初步海外建厂，未来有望扩产。（3）行业整合收并购。车灯壁垒相对较高，收并购是新进入者入行的捷径。一方面国内部分通用照明企业和上游光源企业通过并购车灯企业切入车灯赛道；另一方面部分国际车灯企业经营调整或有出售相关资产的意愿，给中国灯企开拓市场、拓展客户提供并购机会。

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