今天跌了0.8个点，持仓放在留言区了。
1. 先结合释出的几个一季报公告复一下盘。
1）天孚通信发布26年一季报，26Q1收入13.30亿元（环比+6.83%），归母净利润为4.92亿元（环比-10.87%），毛利率56.60%（环比-3.96pct），销售净利率37.01%（环比-7.33pct），毛利率环比下滑主要原因为产品结构及美元贬值影响，原材料价格正常；净利率环比下滑主要为研发投入增加、汇兑影响。
点评：应该是到Q1上游原材料的获取还是没有得到很好的解决，业绩低于机构预期，短期走势会有些影响，但好在其NPO和CPO的预期差在27年及之后，短期无法证伪，消化几天还是会被原谅。
2）英维克公告称
点评：Q1典型的增收不增利，利润比预期miss的水平还要差不少，但同时可以看到其营业成本同比剧增，管理层需要对此做出合理的解释，如果解释得积极且得当，那就有机会得到再次原谅，毕竟液冷业绩本就在Q2开始放量，但短期这个位置博弈会比较深，可以择机离场观望。
这里附上开源通信的推测，供参考：
(1)少数股东权益大幅增长(yoy+32%)，我们推测公司可能正在新建/扩建子公司/合资项目；
(2)财务费用巨幅增长(yoy+7761.24%)，我们推测公司为了加紧扩充产能，可能正在加大融资，从而导致利息支出增长；
(3)预付账款大幅增(yoy+46.36%)，我们推测公司正在提前备货；
(4)信用减值损失(-30,157.185.33元):我们推测是公司客户结构发生变化，海外大客户占比大幅提升，导致公司或拉长账期，使得应收账款余额增长，进而提升了坏账风险。
3）大族激光一季度公司实现营业收入51.35亿元
2. 最新GPU 租赁价格追踪：
A100租赁价格环比加速上涨；H100与 A100 的价格比扩大。截至 2026年3月底A100 租赁价格追踪至1.48 美元/GPU-小时，环比上涨 +6.5%(相比之下，2 月份环比上涨 +3.7%，1 月份环比上涨 +1.5%)，标志着环比涨幅连续第三个月加速。
H100 租赁价格在 2026 年3月延续环比上涨势头。截至 2026年3月底，H100 租赁价格追踪至 2.64 美元/GPU-小时，环比增长 8.6%(相比之下，2026 年2月环比增长 5.2%，1月环比增长 4.5%)，标志着价格连续第四个月实现环比上涨。
B200 租赁价格在 2026年3月环比飙升，B200与H100的价格比率扭转了数月来的收缩态势。截至 2026年3月底，B200租赁价格追踪至 5.47 美元/GPU-小时，环比上涨 23.5%。
协创数据公告，根据2026年4月17日询价申购情况，初步确定的本次询价转让价格为241.37元/股（权益分派实施前），权益分派实施后的转让价格为172.16元/股。本次询价转让收到有效报价单共59份，涵盖基金管理公司、证券公司、合格境外投资者、私募基金管理人等专业机构投资者。参与本次询价转让报价的机构投资者合计有效认购股份数量为2751万股，对应的有效认购倍数为2.65倍。
点评：算力租赁价格环比继续上行，证明β目前没问题，协创数据询价转让落地，打折力度符合预期，认购倍数略超预期，作为近期财报超预期的代表短暂分歧可以接受，继续耐心等待价值兑现。
今天就说这么多了，更多逻辑和机会分析请查阅昨日文章AI新变化与行情思考。
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2. 以上均为个人思考分享，不构成投资建议，再次提醒股市有风险，投资需谨慎
