2025年度磨料磨具行业经济运行分析

2025年我国经济在外部环境动荡，国内需求偏弱的影响下，依靠中央的全局统筹，经济运行稳中有进，充分展现出了基础稳、优势多、韧性强、潜能大的特点，顺利实现GDP增长5%的预期目标，“十四五”计划胜利收官。但随着新旧动能转换的步伐加快，房地产调整滞后、部分传统行业转型阵痛的问题也进一步凸显。

从全年宏观数据看：全国规上企业工业增加值同比增长5.9%，增速较2024年加快0.1个百分点，营收同比增长1.1%（较1-11月份增速下降0.3%），利润总额同比增长0.6%（较1-11月份收窄2.1%）；固定资产投资同比下降3.8%，增速较上年同期下降5.4个百分点，其中制造业投资增长0.6%，基础设施投资下降2.2%，扣除房地产开发投资后，整体下降0.5%；在以旧换新、新能源补贴等政策的带动下，社会消费品零售总额突破50万亿元，同比增长3.7%；居民消费价格指数（CPI）与上年持平，工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下降1.2%，二者剪刀差收窄，工业企业利润逐步改善，通缩压力下降；国内制造业采购经理指数（PMI）仅三个月处在50%以上，全年均值为49.6%，整体处于收缩区间，企业景气水平不足。

具体到下游行业中：房地产开发投资同比下降17.2%，施工面积同比下降10%；粗钢产量9.6亿吨，同比下降4.4%；水泥产量15.82亿吨，同比下降5.8%；十种有色金属产量7863.5万吨，同比增长3.2%；平板玻璃产量9.56亿重量箱，同比下降4.1%；汽车产量3189.7万辆，同比增长11.5%；全国造船完工量4892万载重吨，同比增长18.2%；机床工具行业完成营收10571亿元，同比上升1.6%。

一、行业基本情况分析

磨料磨具作为制造业的基础行业，亦随宏观经济呈现出“顶压前行、机遇与挑战并存” 的发展态势，既展现出了产业升级、创新突破的积极发展态势，也面临着内需不足、竞争加剧、产业链协同乏力等突出问题。

1、各类主要产品产量及价格

根据协会不完全统计，2025年：

棕刚玉产量约100万吨，同比上升13%，其中河南44万吨，贵州23万吨，山西14万吨，重庆15万吨，广西4万吨。

平均价格方面，棕刚玉块4500-4700元/吨，段砂5000-5200元/吨，粒度砂粗号5500-5700元/吨。

白刚玉产量约101万吨，同比上升21%，其中河南59万吨，山东42万吨。

平均价格方面，白刚玉块4300-4500元/吨，段砂5000-5200元/吨，粒度砂5400-5600元/吨。

黑碳化硅产量约98万吨，同比下降3.9%。其中甘肃地区57万吨，宁夏地区35万吨，内蒙及湖北6万吨。

平均价格方面，一级块5600-5800元/吨，二级块4500-4800元/吨，段砂7100-7400元/吨，粒度砂粗号8000-8300元/吨，细号8200-8500元/吨。

绿碳化硅产量约8.4万吨，同比下降10%，其中新疆5.5万吨、四川、内蒙古及甘肃2.9万吨。

平均价格方面，原块10000-11000元/吨，粒度砂13000-14000元/吨，微粉20000-23000元/吨。

树脂磨具产量约83万吨，同比上升13%，陶瓷磨具产量约16万吨，同比持平。

价格方面：树脂磨具价格较2024年小幅下降，陶瓷磨具则基本持平。

此外，协会还统计了去年国内部分陶瓷刚玉、锆刚玉及单晶刚玉企业的情况，八家陶瓷刚玉企业总产量10400吨，销售均价在5-6万元/吨；七家锆刚玉企业总产量16100吨，25锆均价在2.5万元/吨左右，40锆均价在3.1万元/吨左右；四家单晶刚玉企业总产量7300吨，均价在10000-13000元/吨。

总体而言，虽然各类产品的升降变化不一，但有两个趋势比较明显，一是产量上升的品类，新增产能都比较多，以白刚玉为例，原先冶炼炉以3150KVA和5000KVA为主，而近两年出现了8000KVA、10000KVA乃至15000KVA的超大炉型，一家企业的新增产能就能达到10万吨以上，这在六七年前是不可想象的事情；二是产品价格较2024年基本上都是下降趋势，这里面固然有成本波动的影响，但最主要的还是产能过剩、供大于求导致企业缺乏议价权。

2、主要企业经济指标

2025年，协会统计了120家重点会员企业的经济运行数据：

表一120家行业重点会员企业经济数据汇总表

表中可见，2025年重点企业总营收104.8亿元，同比上升4.75%，其中主营产品销售收入98.21亿元，同比上升5.81%；实现利润4.19亿元，同比上升1.52%；磨料磨具总产值和销售产值分别完成97.54亿元和86.32亿元，同比上升8.41%和5.92%；在成本/支出方面：营业成本同比上升3.92%，负债同比上升5.6%，应收账款余额同比上升12.64%，应付账款同比上升11.04%，研发投入同比上升4.02%，工资总额同比上升5.2%。

从产品销售收入和利润上看：收入同比上升的企业有74家，下降46家；利润同比上升的企业有60家，下降60家，其中亏损15家。

从行业类别上看：磨料企业66家，完成销售收入67.97亿元，同比上升7.59%，实现利润1.93亿元，同比上升8.05%，利润同比上升的企业29家，下降38家，其中11家亏损；磨具企业48家，完成销售收入总计38亿元，同比上升1.34%，实现盈利2.32亿元，同比下降2.06%，利润同比上升的企业28家，下降20家，其中4家亏损；设备、辅料、结合剂等其他相关企业6家，利润上升的3家，下降3家。

按营收规模看：营收在1亿元以上的企业43家，主营业务收入共72.5亿元，同比上升7.22%，实现利润3.09亿元，同比上升1%；营收在2000万元到1亿元的企业63家，主营业务收入共23.45亿元，同比上升3.35%，实现利润1.06亿元，同比上升3.92%；营收在2000万以下的企业14家，主营业务收入共2.26亿元，同比下降9.6%，实现利润405万元，同比下降16.5%。

产销存方面：

表二2025重点会员企业产、销、存汇总表

表二可见，2025年重点企业库存量同比下降12.24%，说明大家都在积极去库存、盘活资产，但40万吨的库存至少需要一个季度才能消化掉，企业在生产规划方面仍需注意。

总体而言，重点企业报表在营收总额与利润均同比上升的基础上，呈现出三个趋势，一是营收同比增长但利润不及预期，去年企业总体的主营业务收入增速达5.81%，而利润增速仅有1.52%，同时，报表中营收增长的企业占比62%，而利润增长的企业仅有50%，这也说明了去年行业存在“虚火旺”的情况，即企业的销量还不错，但收益却不尽如人意；二是磨料企业总体表现好于磨具企业，磨料企业实现了营收和利润的双增长，而磨具企业在营收微增的情况下，利润同比下降，这里面主要是磨料的非磨削用途方面需求量上升，对磨料企业的经营起到了一定的支撑作用。三是行业两极分化趋势明显，头部企业营收增速显著高于小微企业，且保持了利润增长，位于中间位置的企业既有能力与头部企业拼质量和价格，也兼具了一定的市场灵活性，在营收增长的同时也保持了较好的利润率，而2000万以下的小微企业，营收和利润的跌幅均较大，压力明显。

3、进出口情况

2025 年我国货物贸易进出口总值 45.47 万亿元，同比增长3.8%，连续 9 年实现增长，其中出口 26.99 万亿元，增长 6.1%；进口 18.48 万亿元，增长 0.5%，贸易顺差 8.51 万亿元，扩大 16.3%。民营企业进出口增长 7.1%，占比 57.3%，较上年提高 1.8 个百分点，成为外贸增长第一动力。

但具体到磨料磨具行业，各类产品出口总量184.02万吨，较2024年仅同比上升0.08%，出口总值20.42亿美元，较2024年同比下降7.7%。

先来看各类主要产品出口情况：

表三：2025年各类主要产品出口量值表

表中可见，棕刚玉出口41.3万吨，同比下降12.83%，其它人造刚玉出口45.18万吨，同比上升1.51%，碳化硅出口36.28万吨，同比上升4.92%，磨具出口37.29万吨，同比上升2.73%。但除天然刚玉外，各类产品的出口额均同比下降，产品均价更是全面下跌，大家可以关注下出口均价，按去年1美元对7.1429人民币的平均汇率计算，各类产品的出口均价与国内销售价格几乎没有差异，甚至个别产品的价格还略低于国内市场价。

再来看下出口前五名的主要经济体：

表四磨料磨具出口总量排名前五国家或经济体

表五：四类主要产品出口前五名的国家和地区

结合上面两个表分析，2025年我国磨料磨具出口量前五名的经济体分别是：美国、欧盟、印度、日本和东盟，但是从出口额上看，排序变成了东盟、印度、欧盟、日本、美国。主要因为东盟和印度是我国磨具的主要出口地，而日本和美国需求的主要是我们的基础磨料产品。四类主要产品前五名的排序较去年无太大差异，其中三大类磨料产品前五名的占比都超过了50%，磨具也超过了40%，说明我们出口产品的地区集中度是很高的，这些地方我们产品有较高的依赖度，但也要考虑一旦出现贸易摩擦，风险也是高度集中的。

最后看一下月度出口的情况：

图1:2025年四类主要产品月度出口图（单位：万吨）：

从图中可见，二、四季度为行业出口高峰，除春节、海外节日等传统因素影响外，这一特征也对应了特朗普政府发动贸易战前夕的市场备货、以及10 月中美元首首次会晤达成协议后的市场回暖两个节点。此外，棕刚玉和其它人造刚玉出口量在三季度都处在低位，与欧盟对熔融氧化铝反倾销落锤有直接关系。

最后，简单看一下进口数据：

表六2025年各类主要产品进口量值表

2025年，我国磨料磨具进口总量为3.62万吨，同比上升15.89%，进口额为2.11亿美元，同比上升7%，贸易顺差收窄至18亿美元。具体产品因总量较小，存在较大波动，这里就不再赘述。

综合看，2025年行业出口贸易迎来了拐点，大家可以看下这两张图：

图2 2019-2025年产品出口量及出口价格变化图：

从图中可以看到，2020-2022年疫情期间，行业产品的出口量保持了较快的增长态势，从2019年的140万吨直接攀升至180万吨，出口额也从2019年的16亿美元升至近30亿美元。但自2023年至今，出口总量始终在180万吨上下徘徊，出口总额则从2022年的30亿美元高点一路降至20亿，再加上当前的国际局势，可以研判我国磨料磨具出口已经达峰，未来较长一段时间会处在回调的状态。

二、2025 年行业发展面临的机遇与挑战

结合上述数据和协会去年调研情况分析，磨料磨具行业在产品结构持续优化、产业升级稳步推进的同时，深层次发展矛盾也日益凸显，成为制约行业高质量发展的关键瓶颈，主要体现在三个方面：

1、产能供给过剩与有效需求不足的错位性矛盾

行业产能过剩的问题由来已久，尤其是近年来大炉型和产线自动化的普及，进一步加速了产能扩张，客观上讲，不断有新生力量的注入，是行业持续发展的动力，尤其是近年来涌现的大量新企业，无论在投资规模、经营理念、创新能力等方面都有可圈可点之处，但这也直接导致了行业产能过剩的问题被进一步扩大，叠加传统市场需求的萎缩，造成了当前“内卷式”竞争的难题。

诚然，从全行业的角度看，导致内卷的主因是行业大量基础产品用在以地产链为主的传统产业上，这些领域的需求自2022年后出现了明显回落。但如果我们聚焦到个体上，产能过剩的本质是产品供给与市场需求产生了错位，也就是说你的产品没有聚焦客户需求，我国的GDP已经跨过了140万亿关口，虽然这里面有新兴产业的贡献，但钢铁等传统产业仍是支撑发展的核心力量，在去年调研的时候，同一个地区的企业，有些订单多到忙不过来，有些却在减产停产，可以说是冰火两重天，在这些生意好的企业中，不光有我们常说的“专精特新”企业、规模企业，还有一些生产一般产品的企业竟然也过的不错，纵观这些企业的共性特点，就是找到了对位的客户群体，比如我们去的一家企业，负责人认为自己所在地区深加工没有优势，果断砍掉了加工线，结果仅靠冶炼，生意也挺好，之所以举这个例子，是希望大家结合自身情况，发挥比较优势，集中精力在庞大的市场需求中找到属于自己的领地。

开篇的宏观数据里面大家也能看到，虽然传统下游产业有所收缩，但总量依然很大。正是基于这个判断，我才经常对企业讲，任何档次的产品都有它的客户群，只是说有些需求可能会减少，但绝对不至于消失。对于每一个企业而言，找到属于自己的下游才是生存的关键。

2、企业现代化转型推进缓慢与外部政策环境快速变化的阶段性矛盾

过去五年是行业逐步迈向现代化的转型期，在去年调研过程中，我们与许多优秀的企业家进行了深入交流，这里面既有行业老兵，也有新生力量，凭借自身的眼界、见识和行动力，打造出了一批具备现代化雏形的优质企业，他们有着清晰的战略规划、强劲的创新能力、高效的管理方式、科学的经营理念、奋进的员工队伍以及优秀的企业文化，在市场博弈中既遵循契约精神，也勇担社会责任，为行业营造出一股迥然不同的新氛围。但是也必须承认，行业内还存在一些观念守旧、诚信缺失、管理粗放、质量堪忧的落后企业，造成了市场上的一些乱象。本来随着行业高质量发展稳步推进，落后产能的逐步出清，这一过程会较为温和，但随着2025年外部环境的快速变化，更迭的过程也变得激烈起来。

国际方面，先是特朗普政府向多国发起无差别贸易战，引发全球市场动荡；随后美国、欧盟先后对我国刚玉类产品征收高额反倾销关税，这里面固然有政治因素，但更主要的是我们自己“内卷外溢”导致了产品的出口价格越来越低，若这一态势持续，或将有更多国家对我国相关产品发起反倾销调查。大家应该都注意到了，当前全球政治极化氛围浓厚，区域冲突不断，西方世界迫切希望降低对中国制造的依赖度，比如现在巴西等国家就已经在新建刚玉冶炼炉了，中国制造短期内无法替代不代表永远不可替代，过去我们产品的主要输出地和需求结构可能在未来会产生较大的变化。

国内方面，财政吃紧、需求不振、环保升级、电价改革等问题也对行业发展提出了更高的要求。4月1日开始，磨具制品的出口退税就将取消，我们了解到不少磨具企业都在加班加点抢生产，春节都没停工，但这也是在透支今年的订单量，后面季度的出口情况可能就会比较艰难。取消出口退税是国家综合考量后的决策，行业内的低价内卷行为，不仅导致企业自身利润承压，也最终丧失了相关政策支持。政策的收紧标志着留给我们企业改革的时间不多了，必须要下大力气在合规经营、提质增效上做文章，才能避免被淘汰出局。

3、局部创新成效显著但产业链协同力度不足

这两年行业在生产工艺、工装设备、产品迭代升级等方面取得了一定的成绩。其中降本增效方面的表现最为突出，比如棕刚玉的热料入炉、白刚玉结包工艺的革新、树脂切片从混配料到包装的高度自动化产线等等，连陶瓷磨具企业都在做自动化产线的改造；其次就是进口替代，我们的陶瓷刚玉已经把吨价从原来的动辄十几二十万打到了五万，并且品类还在不断丰富拓展，从最早的仅用于陶瓷磨具逐步拓宽到了涂附磨具乃至树脂切片。头部陶瓷砂轮企业与国内大型机床企业的合作深度持续加强，联合开发产品成为常态，此前依赖进口的中档磨料磨具产品，已基本被国内高性价比产品实现进口替代；最后就是普通产品的升级换代，随着煅烧、镀衣磨料，单晶刚玉、铬刚玉占比提升，结合剂的绿色化水平增强和低温烧成技术的普及，磨具产品品质也随之升级，此外，在非磨削应用领域，无压烧结碳化硅等产品的产量也在上升，行业结构升级的步伐稳健。

但从整体来看，产业链协同创新能力薄弱的问题较为突出。当前，产业链上下游企业均试图通过垂直整合抢占各环节利润，这在磨料领域尤为突出：深加工企业自建冶炼炉、冶炼企业上马加工线的现象屡见不鲜，在调研中，我们了解到已经有磨具生产企业在厂区内建了刚玉冶炼线，真正实现了全环节生产，再加上行业内创新成果保护力度一直很弱，企业普遍缺乏开放合作的意愿，直接导致了行业创新资源的分散，技术研发重复投入现象严重，难以形成协同效应，制约了行业整体创新水平的提升。众所周知，行业的创新动力依赖于基础研究进展和协同创新水平，过去十年间，行业的基础研究进展缓慢，创新成果大量依赖企业的自主创新，但对标圣戈班、英格瓷等国际一线企业积累百年成熟的研发体系，国内企业起步晚、规模小、过度依赖个体的弱势很明显，在“低垂的果实”几乎已经被开发殆尽的时候，剩下的高端产品仅依靠一家企业是很难完成的，必须要与之相关的上下游企业、科研院所、高校等做联合攻关，这也是协会这几年一直呼吁并推动产业链创新的原因，未来，我们也将在这方面加大工作力度，与大家一道在会员单位内部、行业企业间乃至行业上下游领域，推动产业链协同创新走深走实。

三、2026年行业发展建议

今年的政府工作报告将GDP增速定在了4.5-5%这一区间，并指出要持续扩大内需、优化供给，做优增量、盘活存量，因地制宜发展新质生产力，纵深推进全国统一大市场建设。结合上文中提及的机遇与挑战，我们认为2026年磨料磨具行业企业需立足“求存、求稳、求变” 的核心思路，精准发力、攻坚克难，推动行业实现向优向新发展。

1、求存：以降本增效筑牢企业生存根基

2026 年，成本控制将成为企业生存发展的命门，行业企业需将其放在首要位置，通过降本增效、精细管理、设备升级等多重举措优化经营质量。在保证产品品质的前提下，企业应结合自身生产特点，从原材料采购、生产流程优化、供应链管理等环节入手压缩成本。去年的调研中，有些冶炼企业为了做好能耗管控，专门外聘团队来应对电价浮动，甚至专门开发整套的中控系统将节电做到极致。有些企业及时调整经营方略，通过代工或者直接砍掉的方式，果断放弃一些不占优势的项目，集中精力做好产品升级。有些企业与设备厂家合作研发新的生产线，无论在节能还是自动化水平上，都可圈可点，一些过去传统意义上很难实现自动化的环节，都被攻克了。总而言之，企业管理者需制定科学的成本控制策略，将降本增效贯穿于企业运营的全流程，增强企业抵御市场风险的能力。

2、求稳：以稳健经营应对外部环境变化

前面已经说了，2026 年，外部环境的复杂性与不确定性将进一步加剧，贸易战、反倾销等贸易保护措施仍将持续，政策调整节奏也将加快。行业企业需坚持“求稳”发展思路，对于扩张要慎之又慎，要综合考量自己的优势是否真的非常明显，行业里面之所以新增产能层出不穷，不外乎三个原因，一是认为自己有资源优势，比如电费低、有矿产等，能快速抢占市场；二是外部资本介入，认为行业的门槛低，市场需求也比较稳定，就直接上马项目；三是为了延伸产业链，通过掌握更多的生产环节压低成本，好把价格降下来跟同行竞争。但现在我们面对的最核心的问题是市场需求已经达峰，因此企业在做产业链延伸的时候，一定要先从需求角度出发，考虑是否可行，这几年我们了解到很多企业在新上了项目后，因为工艺不精、成本波动、贷款压力等缘故，不仅没有取得预想的效果，反而在价格战的泥沼里越陷越深。相较于做大做强而言，协会更鼓励企业走小而美的路线，在市场需求收窄的当下，与其盲目做重复建设，不如通过强化自身优势来赢取市场，须知做“减法”比做“加法”更难。

3、求变：以创新驱动产品与需求精准匹配

逆水行舟、不进则退，想要获得更好的发展，就必须“求变”。随着外部环境愈加复杂，今年中央多次提出要“扩大内需”，对于磨料磨具行业而言有两层含义，一是行业企业要把市场重心放在国内，并在此基础上，将外贸重点放在中国制造业外溢效应的辐射地区，如上合组织、一带一路沿线中与我国关系密切的新兴经济体等；二是要通过创新驱动、转型升级来做大有效供给，当前，我国制造业需求结构升级正为行业带来窗口期，企业需紧紧扭住需求这一核心抓手，深入调研下游行业细分领域的需求特点，聚焦产品性能优化、应用场景拓展等关键环节，用微创新的方式增强自身核心竞争力。一方面通过推出高品质、定制化的磨料磨具产品，满足高端装备制造、精密加工等领域的高质量需求，另一方面确保基础产品的一致性、稳定性，在传统市场实现优质供给，以差异化竞争摆脱低价内卷的困境。

2026年是“十五五”规划的开局之年，更是实现第二个百年奋斗目标的征程年，磨料磨具行业企业要秉承“不忘初心、奋发图强”的精神，为中国制造业转型升级提供更为优质的产品，团结一心、踔厉奋发，在高质量发展的道路上披荆斩棘、继往开来。

谢谢大家。

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