算力+锂电,十家公司财报里的三个信号人类驯服了电，第二次工业革命才得以实现。这是文明的跨越。 如今，当人类学会了如何去开展存电工作，人工智能（AI）的数字世界才拥有了不眠不休的底气。算力通常被看作大脑，而锂电则被视为核心的心脏。心脏跳动不停。 如果没有了这种持续的心跳工作，哪怕是再聪明的数字大脑到头来也会变成一堆废铁。 近期，科技圈当中涌现出了两个热词，一个叫“算力”，另一个叫“锂电”。其中一个主导着复杂的计算过程，另一个则负责能量的稳定供应。然而，很多人并没有察觉到，这两个原本处于不同维度的领域正在悄悄地“握手”。变局就在当下。 简单来说，由于人工智能（AI）数据中心的建设与运行会产生极大的电力消耗工作，这就势必需要庞大的储能系统以及散热方案来开展全方位的支撑。 在这种背景下，一批同时拥有两类技术的公司，得以在新的舞台上开展竞技。市场所关注的焦点主要集中在两个维度。一是智算中心对于不间断电源以及高效散热的需求正在经历持续的提升。二是储能大电芯技术已经开始对数据中心的应用场景开展深度适配。这是产业的延伸。 依靠公开的信息，我们对在算力与锂电两个方向均开展了布局的部分上市公司最新进展进行了梳理，以供开展研究工作时进行参考。 首先是宁德时代。其锂电业务已经实现了对动力与储能电池的全面覆盖。公司所研发的 587Ah 大容量电芯产品，可以被运用在智算中心的特定场景当中。目前，储能业务正被公司视为一个新的业绩增长方向。与此同时，亿纬锂能也表现不俗。依靠相关的报道来看，该公司的 628Ah 长时储能电池已经成功进入到了规模化的量产阶段，其储能产品能够去用于 AI 数据中心备用电源等场景的建设工作。 在此基础上，阳光电源的企业信息显示，其所提供的储能系统集成方案，包含了光储与液冷一体化技术，能够为智算中心的能源保障开展服务。散热是关键。 其液冷散热技术正在同步为数据中心的温控领域提供服务。英维克的业务则已经覆盖了数据中心液冷散热设备，并持续为锂电储能系统开展热管理方案的提供工作。 另外，圣阳股份在算力中心备用电源领域当中拥有着较高的市场份额，其产品路线已经实现了对铅碳与锂电池技术的全方位覆盖。诺德股份作为电子铜箔的生产企业，其产品能够去用于锂电池的制造工作，同时它也对应用于 AI 服务器 PCB 板的铜箔材料开展了深度的布局。卡位非常精准。 科瑞技术的业务则涉及到了设备制造领域，旨在为高速光模块开展耦合设备的提供工作。其设备能够同时为锂电制造以及光通信硬件环节开展服务。双登股份的企业信息显示，它已经推出了针对智算中心场景的高压锂电系统产品，使得 AIDC 相关的业务收入得到了进一步的增长。 与此同时，铜陵有色的铜产业链业务已经成功延伸到了锂电铜箔材料之中，并包含了用于 AI 服务器的高频高速铜箔。南都电源则在数据中心备用电源市场当中实现了业务覆盖，同时它所具备的长时储能产品也可以去用于算力的应用场景。 从企业对外公开的业务动态来看，算力与锂电之间的“交集”正在从概念阶段走向实际的产品落地。三个信号显现。 第一个信号是储能订单正在逐步得到实质性的兑现。双登股份在 AIDC 储能方面的收入增长了接近 6 倍，这使其首次成为了公司的第一大业务。第二个信号是散热与设备环节的节奏得到了进一步的提升。 科瑞技术的净利润预增接近七成，而英维克的营收也实现了四成的增长。第三个信号则是跨界经营并非人人都能赚到钱。圣阳股份一季度的利润出现了下滑的情况，而诺德股份与南都电源目前仍旧处于亏损的状态之中。 由此可见，随着未来更多的智算中心投入到运营当中，对于高效储能、精准温控以及高可靠性备电的需求，预计会经历持续的细化过程。变局已经开启。 这并非是一个全新的赛道，而是成熟产业链在面临新技术需求时所开展的自然延伸。针对这些公司的表现，我们需要开展持续的跟踪与分析工作。
