【驱动事件1：】 一颗导弹击中亚马逊数据中心之后。一颗导弹击中亚马逊巴林数据中心，AWS服务中断、支付与外卖平台瘫痪，直接损失或达数十亿美元。超大规模数据中心在战火冲突中遇袭，意味着它已经成为极具“诱惑力”的战略打击目标——按公开资料来折算，1GW数据中心总投资超过500亿美元。
【解析】AI算力革命，终结云计算20年降价史。2026年，全球云厂商打破近20年“只降不升”的惯例，掀起以AI算力、高端存储为核心的涨价潮。AI智能体爆发，算力从普惠资源变为稀缺战略物资。云厂商正从“卖算力”转向“卖智能”，以Token为核心重构商业生态。
储能是指将电能储存后在需要时释放的一种关键技术，作为“新型电力系统”的重要组成部分，能够平抑可再生能源的波动性，保障电力系统稳定。
过去传统抽水蓄能占据主导地位，但近年来随着风电、光伏等新能源加速发展，“电化学储能”赛道迅速崛起。
政策层面，2024年国家层面首次提出“发展新型储能”，《能源法》也强调“推进新型储能高质量发展”。
【驱动事件3：储能】|南都电源宣布，日前，南都电源成功签署澳大利亚北领地117MWh储能项目。此项目落地后，将为当地电网提供调峰调频，应急供电，负荷平衡等多元化服务，助力当地提升可再生能源消纳能力，填补电网供电稳定性短板。
【解析：】目前碳酸锂成本上涨已经在大储，户储端一定程度顺价传导，能源短缺的海外市场需求韧性较强，预计集成商将实现量价齐升。市场格局上看，储能行业正从自律转向实质性格局优化，组件价格目前已站稳0.85元/W以上，基本完全传导原材料波动及政策预期。建议关注光伏主产业链的Beta修复，储能集成环节的盈利韧性及能源成本上升背景下的需求弹性。
【驱动事件4：光伏】|据新浪财经报道，当地时间3月16日，英伟达在GTC开发者大会上宣布推出VeraRubinSpace-1太空计算平台，正式布局轨道AI数据中心，开启太空算力新时代。目前英伟达已与AxiomSpace、Starcloud、PlanetLabs等多家航天企业达成合作，共同推进在轨AI部署。
【解析：】在全球AI大模型推动下，数据中心电力缺口日益凸显，催生低/中轨“太空算力”新形态。太空无对流散热、强辐射等工程难题仍待攻克，但其近乎无限的太阳能，成为缓解地球AI算力能耗压力的重要方向。谷歌、SpaceX等科技巨头也纷纷布局太空计算，此番英伟达凭借芯片优势抢占轨道算力基础设施核心卡位，标志着行业竞争全面升温。全球卫星发射数量指数级增长，中国无线电创新院向国际电信联盟申请20万颗低轨轨道权限，SpaceX加速4.2万颗星链建设，GW级太空光伏需求放量。原有三节砷化镓电池无法满足GW级部署，硅基HJT因其柔性减重、成本低、不受原材料限制等特性成为短期最优方案，远期转向钙钛矿-HJT叠层电池。我国设备商技术和市占率全球领先，将充分受益。
中国光伏“困在”霍尔木兹。深度押注中东市场的中国光伏企业正承受多重压力：航线受阻，航运保险费上涨3至5倍，在建项目交付延迟风险持续攀升。伊朗作为全球第二大甲醇生产国，其冲突局势推高了光伏玻璃及胶膜等辅材成本。沙特PIF主导的多个吉瓦级项目与阿联酋RTC光储项目均处于风险节点。
总的来看，国内外储能市场中期仍有广阔空间。
储能全产业链涨价，行业会受什么影响？一季度储能全链涨价，碳酸锂、铜、六氟磷酸锂及314Ah电芯价格均明显上行。
与以往不同，行业这次“沉默接受”涨价的背后，是政策确立储能容量价值、需求端算得过账，以及行业从价格战转向价值战。
涨价利润呈K型分化，头部矿企和材料厂受益最大。
供需紧平衡预计持续至2026年四季度。
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