销售收现＝营业收入+代税务局收的增值税-应收账款增加额-应收票据增加额-贴现应收票据付出的财务费用+当期预收账款增加额，
两者大小关系，一眼看懂。
财报学习知识点之现金流质量一家企业，当期销售产品或提供服务，在权责发生制下，只要履约完成就确认营业收入，但是这些收入是变成应收账款还是应收票据？亦或是变成现金回流到了公司？具体是哪一种情况需要我们拿起财报阅读分析。与利润表的营业收入有对应关系的是销售商品、提供劳务收到的现金（简称销售收现），一般有这样一个恒等式： 这个公式背后的逻辑是，营业收入是不含税的，一家公司销售商品提供劳务的同时，替税务局代收了增值税；应收账款和应收票据都是当期没有收到的现金；公司如果有贴现应收票据拿到现金，需要减去相关的财务费用；而当期预收账款增加不是本期营业收入的现金。 回款质量优秀，预收账款多，或者收回以前的欠款，收到的现金比账面收入高，现金流优秀。 当期卖多少收多少，现金流健康 大量应收账款，应收票据，利润有水分，回款困难，现金流差。 查看公司的现金流质量，是为了理解公司的商业模式：公司提供什么产品/服务，卖给谁，收入是现金还是欠款，又怎么体现在报表里。学以致用，今天我就通过这个公式分析一下甘肃能源的现金流质量。 财报显示：2025年甘肃能源营业收入 90.65亿，销售收现102.4亿，应收票据0，也没有贴现费用，应收账款增加-0.06亿（期末-期初29.33-29.39=-0.06），预收账款增加很少忽略不计，增值税13%，所以代入公式：90.6*1.13-（-0.06）＝102.438亿，与销售收现102.4完全吻合，说明甘肃能源卖出的电都通过现金回流到公司了，现金流还算健康。再看看2024年的数据，营业收入86.95亿，销售收现95.3亿，同样应收票据0，也没有贴现费用，应收账款增加2.5亿（期末29.4-期初26.9），预收款项很少忽略不计，增值税不变，代入公式：86.95*1.13-2.5=95.75亿，与销售收现基本吻合。同理看看2023年的数据，营业收入26.4亿，销售收现26.8亿，应收账款增加3.1亿（期末19.05-期初15.95），应收票据还是0，没有贴现费用，预收账款也很少忽略不计，代入公式：26.4*1.13-3.1=26.7亿与销售收现也是基本吻合。通过连续三年的数据，（可以看5年甚至更多年的数据，更有说服力，）说明甘肃能源卖了多少电就收回多少现金，回款质量健康，现金流也健康。 当然分析财报，不能只看一个指标，更多内容留待下期再会。
