部分欧洲国家机场建设情况研究报告

（2025—2035年）

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第一章概述

1.1 研究背景与目的

进入2020年，欧洲各主要经济体的航空需求在后疫情时代快速回升，国际机构预测至2035年欧洲区域航空旅客量将比2019年增长约30%—40%。为应对客流压力、提升枢纽竞争力，英国、法国、德国、荷兰、西班牙、意大利、土耳其、波兰、希腊等国家相继启动或深化了大规模机场扩建计划，累计投资规模预计超过2000亿欧元。

本报告聚焦2025—2035年欧洲主要机场建设项目，梳理各国规划方向、分期建设安排、投融资模式、建设与设计责任主体，并就中资企业在欧洲机场领域的参与现状进行专题分析，为国内机场建设、设计及投资机构提供参考。

1.2 研究范围

本报告覆盖以下国家和机场：

• 英国：伦敦希思罗机场（LHR）

• 法国：巴黎戴高乐机场（CDG）、巴黎奥利机场（ORY）

• 德国：法兰克福机场（FRA）

• 荷兰：阿姆斯特丹史基浦机场（AMS）

• 西班牙：马德里-巴拉哈斯机场（MAD）、巴塞罗那-埃尔普拉特机场（BCN）及其他旅游机场

• 意大利：罗马菲乌米奇诺机场（FCO）

• 土耳其：伊斯坦布尔机场（IST）

• 波兰：中央交通港（CPK，在建绿地新机场）

• 希腊：Fraport Greece管理的14个区域机场

1.3 主要数据来源

本报告数据来源包括：各机场运营公司及政府官方公告、英国国家基础设施规划委员会文件、西班牙AENA监管框架文件（DORA III）、欧盟交通基础设施白皮书及各主流航空媒体公开报道。

第二章英国——伦敦希思罗机场

2.1 项目背景

伦敦希思罗机场（Heathrow Airport, IATA：LHR）是英国唯一的国际枢纽机场，也是欧洲旅客吞吐量最大的机场。2024年旅客量约为8100万人次，接近现有两条跑道的容量极限（年航班量约47万架次）。

第三跑道扩建议题由来已久，自2003年首次提出、2016年政府确认以来，历经多年法律、环保和社区争议。2025年11月，英国政府运输大臣正式宣布支持希思罗机场的扩建方案，这被认为是项目正式进入落地阶段的里程碑。

2.2 2025—2035年规划概况

希思罗机场于2025年8月发布《三跑道总体规划》，总投资额约490亿英镑（约合560亿欧元），目标是：

• 建设一条长度11,482英尺（约3,500米）的第三跑道，位于现有机场西北方向

• 年航班量从约48万架次提升至75.6万架次

• 年旅客吞吐量目标从现有约8500万人次提升至1.5亿人次

• 新增至少30条每日航线，支持国内偏远地区通航

2.3 分期建设与投资情况

2.4 资金来源

扩建项目资金主要由希思罗机场有限公司自筹，核心来源包括：

• 发行长期债券（项目债与公司债）

• 航空公司收费调整（须经英国民航局CAA批准）

• 英国基础设施银行（UKIB）提供政策性贷款支持

目前，希思罗机场股东包括：西班牙费罗维亚集团（25%）、卡塔尔投资局（20%）、沙特PIF（10%）、中国投资有限责任公司（中投公司，约10%）及其他机构投资者。中投公司的持股使希思罗机场成为中资间接参与欧洲机场的典型案例。

2.5 建设单位与设计单位

项目现处于规划申请阶段，正式总承包商尚未确定，但主要参与方如下：

• 项目主导方：希思罗机场有限公司（Heathrow Airport Holdings Ltd，HAH）

• 规划咨询：Jacobs Engineering、Arup Group（交通规划与环评）

• 结构工程顾问：Mott MacDonald、WSP Global

• T5X航站楼设计：Foster + Partners（现有T5由该公司设计）有望延续介入

注：总承包工程师将于2026年内通过竞标确定，投标资格要求在过去15年内有过大型绿地机场建设经验。

第三章法国——巴黎机场集团（Groupe ADP）

3.1 项目背景

巴黎机场集团（Groupe ADP，前身Aéroports de Paris）运营巴黎戴高乐（CDG）、奥利（Orly）和博韦（Beauvais）三大机场。2025年CDG旅客量达7200万人次，为欧盟第一大机场，但因中转旅客占比持续下滑（较2019年下降10个百分点），面临来自阿联酋、卡塔尔枢纽的强大竞争压力。

2021年取消T4建设计划后，ADP于2025年3月公布《CDG 2035/2050发展愿景》，提出以"分散式扩建+功能集约"路线推动枢纽升级。

3.2 2025—2035年规划概况

2025年12月，Groupe ADP宣布2027—2034年八年投资计划，总额84亿欧元，覆盖CDG和奥利两大机场：

• 核心项目：新建CDG机场东侧卫星航站楼（28,000平方米国际候机大厅），分两期建设

• 拆除现有T2G航站楼，为二期卫星楼腾出空间

• 优化旅客流程，提升转机衔接效率

• 新建机场交通连接节点，与大巴黎快轨（CDG Express）对接

• 奥利机场现代化改造

3.3 分期建设与投资情况

3.4 资金来源

• 主要来源：2027—2034年机场收费提价——方案建议收费按CPI+2.6个百分点/年幅度上调

• 经济监管协议（ERA）框架：收费调整需经法国民航总局（DGAC）审批

• 成本节约目标：至2034年压缩运营成本约1.3亿欧元

• 补充资金：ADP集团企业债券及商业贷款

3.5 建设单位与设计单位

• 建设主导：Groupe ADP子公司巴黎戴高乐机场发展公司

• 设计单位：具体项目设计机构将通过招投标确定；历史上CDG使用Aéroports de Paris工程部及外部合作伙伴（如Paul Andreu建筑事务所设计了T1及标志性T2F/G航站楼）

• 工程监理：EGIS Group（法国著名工程咨询公司，长期参与CDG扩建项目）

第四章德国——法兰克福机场T3航站楼

4.1 项目背景

法兰克福机场（Fraport AG运营，IATA：FRA）是德国第一大机场，亦是欧洲最重要的货运枢纽之一。现有T1、T2两个航站楼合计年处理能力约6500万人次，已接近饱和。

Fraport AG于2018年正式开工T3航站楼，该项目是目前欧洲在建规模最大的单体航站楼工程之一，2026年4月22日正式开幕启用。

4.2 项目规模与分期

T3航站楼整体建设分三期推进：

• 主体建设（G/H/J三指廊）：2015年奠基，2018年开工，2026年4月正式启用

• G指廊先行建成（2021年结构封顶），与主楼同步开放运营

• 后续扩容：T3航站楼满负荷后可通过扩建新指廊将容量从1900万人次扩至最终目标约3500万人次

4.3 投资情况

4.4 资金来源

• Fraport AG自有资金及企业债券

• 法兰克福市政府（持有Fraport AG约20%股份）间接支持

• 欧洲投资银行（EIB）绿色债券贷款（支持可持续航站楼建设）

4.5 建设单位与设计单位

第五章荷兰——阿姆斯特丹史基浦机场

5.1 项目背景

阿姆斯特丹史基浦机场（IATA：AMS）由皇家史基浦集团（Royal Schiphol Group）运营，是欧洲第四大机场，2024年客运量约6600万人次。受荷兰法院噪音判决约束，机场年航班量被限制在47.8万架次，扩容路径高度受限。

尽管如此，史基浦于2025年11月宣布有史以来规模最大的投资计划，以提升基础设施质量和运营效率为核心目标。

5.2 2025—2035年投资计划

• 总投资额：至少100亿欧元，投资周期为未来十年（2026—2036年）

• 核心项目：新建一座航站楼（预计2032年前后启动建设）

• 升级现有航站楼廊桥，满足宽体飞机停靠需求

• 以5亿欧元收购KLM陈旧货运/配餐建筑，另建新货运大厅

• 改善机场进场道路和陆侧交通

• 海外投资：约10%预算（每年约1.3亿欧元）用于收购境外中小机场股权

5.3 分期建设

5.4 资金来源

• 史基浦集团自有年度资本开支（约13亿欧元/年）

• 企业债券发行

• 股东注资（荷兰国家政府持股69.77%，阿姆斯特丹市持股20.03%，鹿特丹市持股2.15%）

5.5 建设单位与设计单位

• 项目业主：Royal Schiphol Group

• Pier A廊桥设计：NACO（荷兰机场咨询集团，世界领先的机场规划设计公司）

• 总体规划设计：NACO & Benthem Crouwel Architects（长期参与史基浦各航站楼设计）

• 工程咨询：Arcadis（荷兰全球工程咨询巨头，负责多个基础设施项目的技术顾问）

第六章西班牙——AENA机场投资计划

6.1 项目背景

西班牙国家机场管理局AENA（Aeropuertos Españoles y Navegación Aérea）统一管理全国46个商业机场及2个直升机场，是全球最大的机场运营商之一（按旅客量计）。2024年西班牙机场总旅客量突破3.2亿人次。

2025年9月，西班牙政府向欧盟委员会提交了第三期《机场监管文件》（DORA III），规划2027—2031年五年投资方案，总规模129亿欧元，是迄今规模最大的西班牙机场投资计划。

6.2 各主要机场投资情况

6.3 资金来源

• 主要来源：航空公司向AENA缴纳的起降费、航站楼服务费及商业收入

• DORA III框架下收费标准由政府监管审定

• 补充：欧盟连接欧洲设施（CEF）基金，用于部分地区机场互联互通项目

• 争议：瑞安航空因不满收费提价于2025年宣布削减部分西班牙地区机场运力

6.4 建设单位与设计单位

• 项目业主：AENA（国有控股，西班牙国家政府持股51%）

• T4扩建建筑设计：Ricardo Bofill Arquitectura（马德里T4现有设计师）及公开招标建筑事务所

• 工程咨询：TYPSA、INECO（西班牙主要航空基础设施工程顾问）

• 巴塞罗那卫星楼：具体设计单位将通过国际竞赛确定

第七章意大利——罗马菲乌米奇诺机场

7.1 项目背景

罗马莱昂纳多·达芬奇—菲乌米奇诺机场（Fiumicino，IATA：FCO）由Aeroporti di Roma（ADR）运营，2025年旅客量突破5000万人次，位列欧盟第四大机场，是意大利首要国际门户。

ADR于2025年3月—10月相继公布《机场发展总体规划》，明确90亿欧元长期扩建目标，致力于将机场容量翻倍至1亿人次，建设"绿色净零排放机场"。该总体规划于2025年10月提交意大利民航局（ENAC）进行技术审查，预计2026—2027年获批。

7.2 2025—2045年规划

总体规划核心要素：

• 总投资额：90亿欧元（分2025—2046年特许经营期内完成）

• 新建航站楼（T4/新航站楼）：50亿欧元，为核心投资

• 跑道系统重组：新建第四跑道与现有3号跑道平行，并优化跑道布局以减少噪音影响

• 现有设施维护升级：40亿欧元

• 客运目标：2025年5000万→2030年代中期7000万→2045年1亿人次

7.3 分期建设

7.4 资金来源

• ADR自有资金：过去10年已累计投入超30亿欧元，2025年年度投资约4亿欧元

• 资本市场融资：ADR已具有良好信用评级，可发行绿色债券

• 特许经营收入：ADR持有至2046年的长期特许权，收费具有稳定性保障

• 股东支持：ADR股东包括Atlantia集团（现Mundys）51%及法国ADP集团49%

7.5 建设单位与设计单位

• 项目业主：Aeroporti di Roma S.p.A.（ADR）

• 总体规划：ADR内部工程部门联合国际机场规划顾问

• 第四跑道设计：待ENAC批准后通过设计竞赛确定

• 新航站楼设计：意向引入国际知名建筑事务所（Zaha Hadid Architects、Grimshaw等均为潜在候选）

第八章土耳其——伊斯坦布尔机场

8.1 项目背景

伊斯坦布尔机场（IATA：IST）由iGA Istanbul Airport运营，2019年开幕后迅速崛起，2024年旅客量突破9000万人次，跻身全球前五大机场。iGA作为BOT特许经营商（特许期至2051年），持续加大基础设施投资，致力于将伊斯坦布尔打造成全球顶级航空枢纽。

8.2 2025—2030年扩建计划

• 第四跑道：投资约3.325亿欧元，2025年9月接近竣工，建成后将使机场具备四跑道运营能力

• VIP航站楼、通用航空航站楼：在建，预计2026年投用

• 希尔顿酒店综合体：在建

• 连接航线目标：2030年前连接逾140个国家、超过350个目的地

• 最终容量目标：六条跑道+扩建航站楼，支撑年2亿人次旅客量

8.3 资金来源

• iGA集团自有资金及商业融资（BOT特许经营框架）

• 土耳其国家主权基金（TVF）支持

• 国际金融机构融资（欧洲复兴开发银行EBRD、国际金融公司IFC均对土耳其基础设施有政策性融资先例）

8.4 建设单位与设计单位

• 项目业主：iGA Istanbul Airport（iGA公司由Kalyon集团、Limak、Mapa、Kolin、Cengiz联合体组成）

• 原机场设计：Haptic Architects（挪威，负责航站楼概念设计）+ Grimshaw Architects（英国，客运中心设计）

• 第四跑道：主要由土耳其本国承包商联合体实施（Limak, Kalyon, Mapa）

• 最新成就：2025年成为欧洲首个获ACI客户体验认证5级的机场

第九章波兰——中央交通港（CPK）

9.1 项目背景

中央交通港（Centralny Port Komunikacyjny，CPK）是波兰有史以来规模最大的基础设施投资项目，也是欧洲规模最大的绿地新机场工程。项目选址于华沙以西约37公里、介于华沙与罗兹之间，计划同步建设高速铁路和公路网络，打造综合交通枢纽。

9.2 项目规模与规划

• 总投资：约310亿欧元（机场主体约占180亿欧元，铁路公路配套约130亿欧元）

• 选址面积：约6,400英亩（约25.9平方公里）

• 设计容量：初期4000万人次，最终目标1亿人次/年

• 计划开放：2032年首阶段运营

• 战略目标：成为连接东欧与中西欧的枢纽，替代华沙弗雷德里克·肖邦机场承担大部分国际航班

9.3 分期建设与关键节点

9.4 资金来源

• 波兰国家预算：CPK由波兰国有特殊目的公司（CPK Sp. z o.o.）主导，由财政部直接持股

• 欧盟基金：欧盟连接欧洲设施（CEF）、结构性基金及"绿色协议"基础设施专项

• 国际融资：欧洲投资银行（EIB）已表达支持意向

• 合作伙伴：PPL（波兰机场集团）签署战略合作意向书，共同开发

9.5 建设单位与设计单位

• 项目业主：CPK Sp. z o.o.（波兰政府全资国有公司）

• 项目管理顾问：Hill International（国际顶级项目管理公司，已中标参与前期咨询）

• 总承包工程师：2025年10月招标（要求有15年内2000万人次以上绿地机场建设经验）

• 建筑设计：将通过国际竞赛确定，国际顶级机场设计事务所（HOK、Zaha Hadid、Foster+Partners等）均有可能参与

第十章希腊——Fraport Greece区域机场

10.1 项目背景

2017年，德国法兰克福机场运营公司Fraport AG通过特许经营协议取得希腊14个区域机场的40年运营权（特许期至2057年），支付特许费约12亿欧元，并承诺投资约4.5亿欧元用于改善基础设施。

2024年，Fraport Greece管理的14个机场合计接待旅客3650万人次，较2023年增长6%，主要受益于希腊蓬勃发展的旅游业。

10.2 2025—2030年投资计划

2024年12月，Fraport Greece公布五年（2025—2030年）6亿欧元投资方案：

• 重点升级4个已接近饱和的旅游岛屿机场：科斯（KGS）、科孚（CFU）、米克诺斯（JMK）、圣托里尼（JTR）

• 4个重点机场航站楼扩建合计投入超过2亿欧元

• 其余9个机场持续年度升级改造，每年约5000万欧元

• 现有在建项目约1.5亿欧元（2024年启动项目的延续）

10.3 资金来源

• Fraport Greece特许经营收入（机场服务费）

• Fraport AG股东支持

• 希腊政府欧盟恢复基金部分配套

10.4 建设单位与设计单位

• 项目主导：Fraport Greece S.A.（Fraport AG持股73.4%，希腊国家投资基金持股26.6%）

• 设计咨询：多家希腊本地及欧洲工程设计公司参与各分项设计

• 施工承包：主要委托希腊本地承包商，部分专业系统由德国、荷兰专业公司供应

第十一章中资企业在欧洲机场领域的参与情况

11.1 总体特征

与中资企业在非洲、东南亚大规模参与机场建设形成对比，中资企业在欧洲机场领域的参与呈现以下特征：

• 参与方式以股权投资为主，直接工程承包极为罕见

• 投资偏好于流量型资产，通过持股机场运营公司或基础设施基金间接受益

• 受地缘政治、国家安全审查日趋严格影响，新增战略性股权收购近年明显减少

• 中资建筑及设计企业进入欧洲市场的主要障碍：欧盟公共采购壁垒、市场准入限制及技术标准差异

11.2 主要案例

11.2.1 中投公司（CIC）——希思罗机场持股

中国投资有限责任公司（CIC）通过其旗下子公司持有希思罗机场有限公司（HAH）约10%股权，是目前中资机构在欧洲顶级机场最具代表性的持股案例。

11.2.2 海航集团（历史案例）——法国与欧洲机场地面服务

2016年，海航集团收购全球最大机场地面服务公司Swissport International（总部瑞士），Swissport在欧洲50余个机场提供地面服务业务。2022年由于债务危机，海航重组期间将Swissport股权出售给外部投资者，退出该项目。

11.2.3 首都机场集团——欧洲机场股权投资探索

北京首都国际机场股份有限公司（首都机场）曾于2010年代探索参股欧洲中小机场运营，但受监管变化和外资审查影响，总体进展有限。目前首都机场集团主要聚焦国内和"一带一路"沿线国家的机场运营。

11.2.4 中国建筑、中交集团——欧洲机场承包探索

中建国际、中交第四航务工程局等大型央企已进入欧洲建筑市场，但截至本报告发布时，尚无中资承包商成功中标欧洲主要机场EPC工程总承包项目的公开案例。欧盟成员国政府采购规则要求程序严格透明，且普遍存在对华基础设施投资的审查机制（如意大利"黄金股"制度、德国修订后的对外投资审查法）。

11.3 潜在机遇与挑战分析

第十二章总结与展望

12.1 主要结论

（1）欧洲机场建设投资体量庞大、布局深远

仅希思罗（490亿英镑）、史基浦（100亿欧元）、巴黎ADP（84亿欧元）、西班牙AENA（129亿欧元）、波兰CPK（310亿欧元）五个主要投资计划，合计规模即超过1100亿欧元，欧洲整体机场建设潮将持续至2035年及以后。

（2）融资模式以多元化为主

欧洲机场扩建资金主要来自机场运营商自有收入（收费调整）、债券融资、政府财政支持及EU基金，私人资本通过特许经营和股权参与机制深度介入。

（3）设计单位呈现高度国际化特征

欧洲主流机场扩建项目集中采用Foster+Partners、Grimshaw、Zaha Hadid、HOK、NACO、Mäckler等国际顶级建筑与工程咨询机构。

（4）中资参与以股权投资为主，工程参与尚待突破

中投公司持股希思罗机场约10%是目前中资在欧洲机场领域最重要的参与案例，但直接工程承包尚无突破性案例。

12.2 对中资企业的建议

• 跟踪波兰CPK总承包招标动向，联合欧洲本地合作伙伴组建联合体投标，是中资企业进入欧洲机场建设市场的重要窗口

• 关注欧洲中小国家（如希腊、波罗的海国家、巴尔干地区）的机场BOT/PPP机会，进入门槛相对较低

• 继续深耕机场行李处理系统、安检设备等专项供应链领域，将"硬件供应"作为进入欧洲市场的前期切入点

• 建议大型国有设计院（如中国民航机场规划设计研究总院）加快欧盟资质认证进程，尝试参与东欧中小机场的设计竞标

• 中资金融机构应持续关注欧洲机场基础设施基金及绿色债券投资机会，扩大间接影响力

附录：主要参考资料

• Heathrow Airport Holdings Ltd，《Heathrow Masterplan 2025》，2025年8月

• UK Department for Transport，"Plans for Heathrow expansion accelerate"，2025年10月

• Groupe ADP，"Eight-year €8.4 billion investment programme announcement"，2025年12月

• Passenger Terminal Today，"Frankfurt Airport to inaugurate new Terminal 3 in April 2026"，2025年10月

• Werner Sobek AG，Terminal 3 Frankfurt Airport project portfolio，2024年

• DutchNews.nl，"Schiphol invests €10 billion in airport upgrade"，2025年11月

• AeroTime，"Spain presents €13 billion airport investment plan for next five years"，2025年9月

• Il Sole 24 Ore，"More than 50 mln passengers at Fiumicino in 2025. Investments of 9 billion by 2045"，2025年9月

• Turkey Homes，"Istanbul Airport Nears Completion of Fourth Runway"，2025年9月

• Euro Weekly News，"Europe 31B new mega-airport entered takeoff mode"，2025年7月

• OT.gr，"Fraport Greece Unveils 600M Investment Plan to Upgrade Regional Airports"，2024年12月

• Hill International，Centralny Port Komunikacyjny Airport project profile，2024年

• 中国民航"一带一路"合作平台，《2024年中资企业民航领域海外项目进展报告》，2025年

• Metro.co.uk，"Inside Heathrows £49bn third runway expansion plan backed by government"，2025年11月

—— 报告完 ——