第三节 各式各样的应收款
企业与外部开展业务往来时，难免产生债权和债务关系。
一、辨明负债和资产
企业欠别人的钱叫负债，别人欠企业的钱叫资产。也就是说，资产是一种权利，负债是一种义务。
二、应收账款的细分及其影响
外部对企业的欠债，主要体现在企业资产负债表的以下五个科目中：
1.应收票据，
2.应收账款，
3.应收款项融资，
4.其他应收款，
5.长期应收款。
这五个科目，一部分产生于主营业务，另一部分产生于非主营业务。下面我们对每一个科目进行详细说明。
1. 应收票据
应收票据包括银行承兑汇票，也包括商业承兑汇票。所以从现金、银票、商票的情况，也可以客观反映产品的竞争力，企业竞争力越强，越容易收到现金甚至预付款。
2. 应收账款
应收账款也就是客户对企业欠账的白条。
3. 应收款项融资
对于应收票据，企业可以拿去做贴现，回笼资金。应收账款也有类似操作，即企业把应收账款打包，抵押或售卖给某家金融机构，从而回笼资金。那么资产负债表中就要把这部分应收账款提取出来，放到一个新的科目中，名字就叫做应收款项融资。因此从上述内容能看到，应收票据的变现性最好，所以分析企业资产质量时，重点应放在应收账款和应收款项融资上。
4. 其他应收款
其他应收款主要核算非主营业务中的债权资产。比如包含以下几部分：企业对合联营公司做的外源资金支持；企业职工出差借的一笔尚未归还的差旅费；董事长想购置别墅、车辆，从企业划出的部分资金等等。因此其他应收款就像一个筐，什么都可以往里装。当其他应收款数额特别大时，我们就要格外注意分析其组成结构，考察并判断企业的资产质量。
5. 长期应收款
长期应收款是一个比较小众的科目，主要包括两项，融资租赁产生的应收款和采用递延方式分期收款产生的应收款。对于这两项我们详细举例说明。
融资租赁是说 A 公司用闲置资金盖厂房，B 公司用租赁的形式使用，约定一个租期，租金比较贵，分期还款，租期期满，分期还款全部缴清，A 公司和 B 公司款项两清，厂房归属于 B 公司。
对于第二项递延方式分期付款是指 A 公司贷给 B 公司一笔款，让 B 公司以分期付款的方式用于购买 A 公司的产品。对于 A 公司来说，这种交易方式形成的应收款，就叫做递延方式分期收款产生的应收款。这部分款项也放在长期应收款中。
本节汇总总结
这五个科目中，应收票据可以通过贴现提前回收，应收账款可以通过应收款项融资回收现金，其他应收款属于非主营业务债权的大杂烩，长期应收款包括融资租赁和递延方式的分期收款。
三、应收账款的分析重点
应收款的分析重点主要在应收账款和其他应收款项。在分析过程中还应该注意应收款项融资的影响。如果应收款项融资数据较大，我们应该把它加入到应收账款中进行综合分析。
应收账款的分析重点主要有以下 5 点：
1. 通过应收账款周转率，我们可以分析应收账款质量，从而审核企业的整体资产质量。
具体来说，我们审查应收账款时，要先从绝对数量上的大小进行区分，然后再从应收账款对总资产的占比进行区分。理论上讲，应收账款的数据越小越好，对总资产的占比越小越好。我们可以通过比率分析对其进行对比和研判。
这里的比率主要指应收账款周转率，计算公式为：
应收账款周转率 = 营业收入 ÷ 应收账款
通过应收账款周转率我们可以计算出应收账款周转天数，也称为应收账款周转期。
此外，应收账款的生成是一个渐进式的过程，报表上有期初和期末两个值，所以为了更精确的计算，我们计算它的应收账款平均周转率与应收账款平均周转周期，计算公式如下：
应收账款平均周转率 = 营业收入 ÷ 平均应收账款
平均应收账款 =（期初应收款 + 期末应收款）÷ 2
应收账款平均周转周期 = 360 天 ÷ 应收账款平均周转率
通过上面三点分析，我们可以通过应收账款周转率分析对比不同企业，从而大致区分出企业应收款和资产质量的优劣。我们还可以对同一家企业的历史数据进行分析，通过趋势变化来分析和判断企业的资产质量与经营质量的变化。
2. 通过应收款周转率，我们可以甄别不同行业的差别，认识商业模式的不同。
3. 通过应收账款结构，我们可以分析判断企业客户的价值。
我们分析过程中可以按账款性质进行分析，也可以按账龄进行分析。我们大致区分应收账款的总体来源和账龄结构，分析客户的价值。欠企业钱越多，说明企业对他越依赖。而如果客户欠的多还得快，往往意味着优质客户。
4. 通过分析应收账款的变化趋势，我们可以感受和倒推企业经营环境和经营战略的起伏变化，同时检验利润质量。
正常情况下，一家企业多少营收，就带来多少利润，同时也相应的带来应收账款。也就是说企业的利润率和应收账款周转率大体是稳定的。
5. 通过分析应收账款，我们可以用来判断企业是否调节了利润。
如果企业的应收账款很多，应该注意。但是如果企业应收账款某一年突然改变了计提标准，加大了计提的力度，更应该被注意。经常会有一些不安分的企业在应收账款上动手脚的可能性还是非常大的。
总的来说就是企业可以通过应收账款改变计提标准来调节利润。
四、其他应收款的分析要点
其他应收款的分析要点包括以下几点：
1. 合并报表中其他应收款过大，应当予以足够重视。
因为以往历史中存在一些企业老板通过其他应收款搞小金库，搞利益输送，也用它支持参股或关联企业。
2. 通过母公司报表与合并报表对比，可以通过其他应收款来分析研究企业的经营发展战略。
母公司通过其他应收款项对子公司或联营公司支持越多，越是分权管理模式，越少越是集中管理模式。
正如前面讲到的，母公司对下边分公司或联营合营公司进行资金支持，支持的资金通常会放到其他应收款里。这个以美的和格力的对比就可以看出来。
摘自：《一本书看透财报》
作者：我是腾腾爸
