投资猪股要关注的猪周期景气指标有哪些?|行业周期观察声明：本文仅为个人投资思路分享，不构成任何投资建议。市场有风险，决策需独立。 确保自己阅读过《股票大作手回忆录》《海归交易法则》《股票魔法师》《行为金融学》《周期》并且认同趋势交易的理念再阅读以下文字。 特别说明: 1.我的分析不构成投资建议，赚钱靠自己的投资体系和经验。 2.行情分析有对有错，赚钱关键不在于行情每次都要分析对，关键在于看对的时候多赚，看错的时候亏少点。正如索罗斯说的,重要的不是你是对还是错，而是当你正确时能赚多少，错误时会亏多少。 3.投资本质是概率游戏，需要考虑胜率和赔率，仓位分配的问题，并且做好止损。 4.投资想赚钱需要很长时间的修行，进阶之路参考投资成长之路|投资策略 5.周期为王，趋势为王。 周期股投资赚钱的逻辑不再赘述，可以看下去年的历史文章。 周期股波动本质是该公司的主营产品，受到供需矛盾影响导致商品价格出现周期性大的波动，供需受到自然灾害，战争，经济周期的影响。在交易层面它其实是期货投资的一个更稳健的方式的实现，期货因为受到交割到期，还有杠杆问题，你知道价格很低了，但反转可能需要很长时间的等待，换月和杠杆存在使得长期持有实现难度大一些，但是股票和etf不会，底部可以无成本长期持有，熬到暴涨的那一天。周期股投资要吃大波段就要尽量在底部买进，所以我们重点关注行业最绝望的时候，十分不景气阶段和景气开始反转的阶段为主，这个时候进场最为暴利，在景气高点止盈，做大周期和大趋势的波段。 为什么会出现周期问题？直接原因是商品的供需矛盾，根本原因是人性的贪婪，追涨杀跌，赚钱的时候都大面积扩张产能，造成产能增加，过剩，供大于求，开始跌价，持续跌价不赚钱了，又开启减产，周而复始。所有行业周期性问题都是如此，更大的经济周期则是因为各行各业盲目扩张需要不断地信贷，杠杆太重，造成宏观债务太重，周期性爆仓造成的。只要人性存在，经济周期一定会重复发生，只要各行各业存在，是人掌握的，它就一定是有周期的，周期的产生只是因为人性的贪婪和短视，羊群效应。这是我们可以不断套利，利用的点。投资最后的落脚点是人性，我们利用好这个人类的缺点即可！ 生猪这个产业，最近几十年已经经历了三四个大的周期。 历次周期一部分是受到自然灾害，比如口蹄疫和蓝耳病，还有非洲猪瘟的影响产能减少，一部分是供给过剩，价格暴跌，持续亏损产能减少，一部分是环保政策的推广，一部分散户的产能被迫退出，造成产能减少。 也就是它主要关注的是产能。由于猪肉是刚需，所以需求端会比较稳定，一年大概五千万吨猪肉消费，吃掉七亿头商品猪左右。中国是全球最大的猪肉生产国和消费国，进口和冷冻存储对供给端影响很有限，次要矛盾。人口有一定消退，但是较慢。 年内规律一般是上半年猪肉价格比较差，下半年九月份学生开学之后猪肉价格会开始涨。大的周期一般是四五年一次，基本符合基钦周期。 猪肉的传导顺序是这样子的，能繁母猪，到仔猪到商品猪，到屠宰场，再到超市和餐桌上，从能繁母猪到餐桌上需要十个月左右的传导时间。 最核心的量化指标是能繁母猪，这个一般缺口在百分之十以上会出现十个月之后生猪价格暴涨。能繁母猪实时数据和正常保有量的数据来源可以去中国的农业部的官网去查询，再就是做生猪市场数据的专业数据分析网站，涌益咨询去看数据。 次要指标，猪粮比，6是盈亏线，以下是亏损状态，持续亏损会进入减少产能阶段，8以上进入暴利阶段。这些数据可以从中国养猪网和生猪预警网获得。 其他指标： 养猪公司的财务状况，深度亏损，部份企业的负债率到了七八十，部份企业破产。 养殖散户开始大量卖母猪，可以从身边统计学和养猪论坛，社交平台观察。 养猪上市公司的头均市值历史底部附近，也就是公司的市值除以出栏总数。 短期的，屠宰量，出栏均重，仔猪价格会有一定影响但是不是主要矛盾。 有几个很多人担心的问题也说下我的观点，参考下。 1，规模场不断扩大，集约化之后，猪周期会消失吗？ 不会，因为上市猪企目前只有百分之二十不到产能，大多数是中小场和散户供应仍然受到人性和经济周期的影响。美国和丹麦的集约化提前几十年，但是猪周期仍然存在，只是拉长了。 产能周期性减少或者暴涨，有人性使然，人性会改变吗？不会。产能减少受到自然灾害影响，那么猪瘟，蓝耳病和口蹄疫彻底根治了吗？没有。 产能受到宏观经济周期影响，那么宏观经济周期会消失吗？不会。 就算猪被上市公司垄断了，大厂垄断了，公司之间没有商业竞争吗，他们不会内斗让一些产能消失吗，一个全行业不赚钱的行业，有人会去开公司搞吗？白羽鸡集中度更高，鸡肉周期消失了吗？没有。 炒股炒的是人性，利用周期性变化低买高卖，这就是所有周期股投资的答案，最关键的问题是啥？要低买，如何低买，关注主营商品的市场价格，要便宜，还是便宜，要看供给缺口多大。这是所有的周期股投资的最核心的指标。其他的问题都是次要矛盾， 生猪周期量化指标就两个，母猪存栏量和猪粮比。 关于周期股的投资模式分两种简单模式，一种困难模式。 第一类，周期加趋势的组合，对基本面的分析只需要做到模糊正确即可，用趋势去捕捉真正的周期变化。 第二类，大资金定投模式。只要分清什么时候是便宜的，极度不景气阶段，同时投资标的不会破产，负债率要低，大资金在底部附近按月定投买进，熬三五年也可，景气高点逐步卖出。有点技术分析技术底子的，懂形态分析的买在绝对底部也有可能。 第三类，能完全量化周期性行业的行业变量的，定量和定性分析做价值投资。 普通人可以做前两种投资模式，第三类要求过高。做投资做简单的事情即可，世界是混沌的，也是可博弈的，不需要完全讲道理。金融是经验学科，无法用数学和实验完全证明，有计量经济学专业底子的朋友可能知道我说的意思，所以也不需要逻辑过于严谨，不需要执着于高正确率，因为趋势交易，它是赔率优先。 我个人对这三个投资方式的应用计划，资金十个亿之前我会是周期加趋势为主，十个亿之后考虑大部分资金用周期股和周期股etf底部买进熬住的策略，一部分资金还是做趋势，同时周期行业基本面量化分析能力同步加强，但不强求，做投资对胜率的绝对自信是很危险的，因为黑天鹅的存在可能会功亏一篑，不如一开始就做必要的风控不完全相信自己的判断，交给“概率”。 附： 商品供求查询工具集合参考 期货,股票投资必备的一些工具 全文完。
