利率下行、房产流动性枯竭,中银白皮书:香港保单成全球配置“首选底仓”
单一资产的风险在乱世中暴露无遗，也给资产高度集中的高净值人士敲响警钟。2026年，到底把钱放哪里才安全？中国银行最新发布的《2026个人金融全球资产配置白皮书》为新一年投资提供了清晰指引。2026年，在利率持续下行、地缘政治复杂性与市场分化的宏观背景下，投资者的核心关切或已从追求“高回报”悄然转向如何“稳得住”。内地市场资产荒，存款难敌通胀，纯债收益空间收窄，而权益市场的波动又令人心绪难平。在此背景下，构建“不把所有鸡蛋放在一个篮子里”的跨境多元资产配置，或已不再是选择题，而是实现财富长期稳健增值的“必修课”。高净值人群将资金安全置于首位
白皮书明确指出：60.8% 的高净值人群“不能接受本金波动”或“只能接受10%以内波动”；能承受30%以上波动的不足12%；能扛住50%以上波动的，只有 2.4% 。跟很多人想象中“有钱人敢搏”的画面完全不同。真实世界里的高净值人群，比普通人更怕亏钱。稳健偏好也体现在收益上：过去一年，高净值人群金融资产收益率0至10%的占比达78.1%，超10%的仅18.5%。此外，“保值”“求稳”“稳健增长”“跑赢通胀即可”成为高频词。也印证了高净值人群倾向于降低收益预期，将资金安全置于首要位置，对他们而言，“守住财富”远胜“赚快钱”。既然要稳，拿什么来稳？白皮书给出明确答案：无论是境内还是境外，保险都是高净值人士资产配置的核心底仓。
?看境内配置：76.3%的高净值人群配置了含保险的安全保障类资产。这些资产和债券类一起，构成了财富的“压舱石”。
?看境外配置：以保单为代表的安全保障类资产占比仍然高达 71.9% 。说明即使走出国门配置资产，保险依然是高净值人群的首选“安全垫”。保险之所以能成为核心底仓，道理很简单：稳定性、确定性压倒一切。在低利率、高波动的环境下，保险产品的长期锁息功能、现金流规划能力、以及跨币种对冲风险的价值，恰好切中了高净值人群的稳定刚需。保险更是财富传承的核心工具：35.7%的高净值人群已用保险传承财富，另有22.4%正计划使用，覆盖范围远超遗嘱、信托。单一货币的风险，在动荡的国际环境中被无限放大。将所有财富绑定在单一资产或单一货币上，无异于一场豪赌。正是出于对这种系统性风险的警惕，报告揭示了一个更深层的趋势：高净值人群正在从“单一资产”转向“多元组合”。从短期逐利转向长期持有，从聚焦单一资产转向构建全天候、多策略的资产组合，以更长期主义的投资观念实现财富稳健增长。数据显示，未来一年超半数高净值人群计划增持理财产品、现金存款与保险等稳健资产，对股票等权益类资产分歧明显。
更重要的是，33.5% 的高净值人群已经持有境外多元资产，而且随着可投资规模提升，这个比例还在持续上升。什么是多元配置？简单理解就是，不把鸡蛋放在一个篮子里：多元资产配置并非简单的“分散投资”，其核心智慧在于全球投资，通过组合股票、债券、另类等低相关性或负相关性的资产，利用它们之间“此消彼长”的特性，构建一张动态平衡的风险对冲网络。
这种跨地域、跨货币、跨类别的配置逻辑，既规避了单一资产的集中风险，又能系统性捕捉多市场轮动机会。
白皮书数据显示，中国香港以62.0%的占比，成为高净值人群境外多元投资首选，远超美国（33.2%）、新加坡（31.2%）。
为什么是香港？
一是市场成熟、监管完善：香港作为国际金融中心，监管体系完善、产品多元，能提供安全合规的配置环境，资产透明度与流动性突出。二是自由港优势，全球投资：衔接内地与全球，高净值人群可通过香港实现“内地+全球”双重配置，香港保险外币保单可直接支付境外教育、医疗费用，分散单一风险。三是产品适配需求：高净值人群对保险需求升级为“保障+增值+传承”，香港保险涵盖全场景保障、锁定长期收益、支持多元货币与保单拆分，适配个性化需求。?官方数据显示，2024年内地访客赴港投保的个人人寿保险新增保单保费，较2022年提高了27倍。2025年前三季度，香港个人新造保单总保费突破2645亿港元，同比飙升55.9%。进入2026年，赴港投保势头不减反增，热度反超以往。在内地保证利率持续下调背景下，香港保险在产品多元性及回报竞争力方面的优势，将刺激更多内地访客需求！/
市场从不缺机会，缺的是穿越周期的底气。
当不确定性成为2026年的常态，与其在单一资产的起伏中焦虑博弈，不如借助多元的资产配置框架，分散资产风险。
HK保单，以安全稳健、多币种切换、跨市场布局、长期价值为核心优势，成为跨境配置首选，也是中高净值人群资产包里不可或缺的一部分。
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