二月份写的这篇预亏240亿股价暴跌，我为什么依然不看空美团？是我对投资美团的定性分析，目前来看基本符合预期，文章结尾也说过，“ai不会杀死美团，但会颠覆不会用ai的美团。”
而从昨晚电话会议来看，之前王兴那句“物理世界的数字化将是ai非常重要的底座”的含金量还在上升。
当下ai界有一个共识，未来ai行业必然是高度集中的寡头格局，能留在牌桌上的玩家其实不多，且牌桌上的每一个位置都绝对不会“便宜”。
目前这个阶段，在算法、算力、数据三要素中，数据的边际效用要更为明显，但有数据并不能等同于可以做出好的模型。
或者说大家在去寻找好数据=好模型这个公式能够成立的方法。这个方法一旦找到，就具备了能够持续保留在牌桌上的机会；
因此从这个角度来看，美团结合自身优势，将美团APP打造为本地生活的AI入口的策略是极其正确的。
此外昨天的电话会议还提到，“得益于对高质量增长的坚守及订单结构的持续优化，公司预计今年一季度外卖业务亏损将较去年四季度实现更为显著的环比改善。”
去年Q4环比Q3减亏50亿，如果今年Q1环比Q4的减亏幅度更大，也就是说今年Q1减亏幅度大于50亿，且外卖大战被叫停，接下来几个季度美团的业绩恢复可能会比预期的要快。
那么昨天的财报有没有不满意的地方呢？有，虽然香港实现UE转正，但拉美（巴西）和中东扩张导致新业务亏损环比增长34亿，现阶段实在不适合步子迈的太大。
尤其是当下自由现金币已经转负89亿元，意味着去年公司的"烧钱"速度已经超过了自我造血能力。今年一季度又收购了叮咚，叠加未来ai的持续投入（研发单季超70元），短时间内股东回报就不要想了。
但正如扎克伯格所说：“在AI这条赛道，投入不足的风险远远高于投入过度的风险，如果最后证明我们花错了几千亿美金，这当然很糟糕，但和错过AI到的代价相比，这什么都不算。”
最后还是那句话——ai不会杀死美团，但会颠覆不会用ai的美团。
