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受AI需求挤压、大厂产能转移影响，全球DRAM（动态随机存取存储器）供应持续短缺，价格迎来狂暴上涨，指标性产品月涨15%、一年暴涨8.8倍，机构预测短期无下跌可能，供应缓解或要等到2027年以后。这股涨价潮已传导至PC、智能手机等终端，倒逼产品涨价，同时推动手机存储规格迭代，128GB机型将逐步退出主流。
一、暴击！DRAM价格狂飙，供应短缺成定局
近期，DRAM市场陷入“供应荒”，价格飙升。据日经新闻报道，2026年2月DRAM指标性产品批发价较1月大涨15%，其中DDR4 8Gb批发价约15.0美元/个，较去年同期暴涨8.8倍；DDR5价格月涨11%。
价格疯涨的核心原因的是供应端的持续收缩。目前，三星电子、SK海力士、美光三大厂商占据全球DRAM供应份额超九成，而这三大厂商近期纷纷缩小甚至停止DDR4的生产，将产能优先转向利润更高的次世代DDR5产品以及AI用HBM（高带宽内存）。尽管中国台湾南亚科、华邦电等厂商承接了部分DDR4供应，但始终无法填补三大厂留下的产能缺口，供应短缺局面难以缓解。
更值得关注的是，业内对DRAM价格的短期展望呈现一边倒的乐观（对厂商而言）——走访逾十家相关企业后发现，没有任何一家企业预期价格会下跌。机构分析认为，DRAM供应短缺的局面想要得到实质性缓解，大概率要等到2027年以后，三大厂商新厂落成并释放产能之时。
二、AI成最大推手！机构预测涨幅最高达150%
此次DRAM价格暴涨，背后最大的推手是人工智能产业的爆发式增长。随着AI基础设施快速扩张，AI服务器对HBM、DDR5等高带宽内存的需求持续旺盛，直接推动存储厂商将产能向高利润的AI相关存储器倾斜，进一步挤压了消费级DRAM的供应空间。
华尔街机构Wedbush报告指出，受AI需求拉动，2026年上半年DRAM与NAND价格有望现三位数涨幅，DRAM最高达150%。英伟达执行长黄仁勋表示，相关系统潜在营收需求上看1万亿美元，将持续支撑内存市场动能。
Wedbush进一步分析，随着英伟达持续扩大合作（包括与亚马逊的合作）并强化供应链掌控能力，AI带来的需求动能将延续至2026年甚至2027年。与此同时，内存供应持续偏紧还将促使硬盘厂商在未来合约谈判中采取更积极的定价策略，美光、希捷、西数等存储器与存储装置厂商将直接受益。
三、终端承压！PC、手机全面涨价，出货量分化
DRAM等存储器价格的暴涨，已直接传导至下游终端产品，PC、智能手机市场首当其冲，迎来涨价潮，同时出货量呈现明显分化。
（一）PC市场：华硕预警，第二季价格或再涨30%
据报导华硕电脑预估，受DRAM与固态硬盘（SSD）供应短缺、CPU供不应求影响，2026年第二季PC价格可能季增25%至30%，而今年第一季PC零售价已普遍上涨10%至15%。
华硕系统事业部主管Jose Liao表示，内存芯片因AI需求涨价明显，去年32GB内存芯片成本约新台币3000元，预计2026年第二季将飙升至近20000元新台币。华硕计划第二季调涨PC价格25%-30%，并以短期订单降低价格波动风险。
值得注意的是，尽管PC价格持续走高，目前中国台湾市场消费者需求尚未受明显影响，不少人选择赶在进一步涨价前提前购买。华硕预计，2026年上半年PC出货量将年增约10%，全年平均销售单价（ASP）将成长30%。此外，机构Omdia预测，2026年全球台式机、笔记本及工作站出货量预计下降12%至2.45亿台，主要受内存与存储价格急剧上涨影响。
（二）手机市场：出货量下修，苹果逆势抗压
美系大行Morgan Stanley最新报告指出，受存储器成本急升影响，2026年全球智能手机市场将面临显著下行压力，因此将今年全球智能手机出货预测大砍15%至11亿支，衰退幅度恐与2022年低潮相当，甚至更大。
报告显示，内存涨价是主因：去年第四季服务器DRAM合约价大涨40%-50%，2026年一季度DRAM与NAND合约价再飙80%-90%；现货市场DRAM30天涨160%，两个月超260%，存储器在手机BOM成本占比翻倍至40%，部分中低端Android机型达50%。
出货量分化十分明显：机构预期今年苹果出货量仅年减2%，而Android阵营则将年减16%。核心原因在于，Android用户对价格更敏感，品牌厂调涨售价后，需求缺口将更为明显；而苹果凭借较强的供应链管理能力、高阶用户结构以及生态系与软件收入支撑，价格承受力更强。据悉，苹果已提前锁定多数2026年第二季前的NAND供应，且iPhone平均销售单价在2025年第四季度首度站上1000美元，进一步提升了其成本抗压能力。
四、连锁反应：128GB手机将退出Android主流市场
DRAM与NAND价格的持续上涨，还推动了智能手机存储规格的迭代，低容量机型正逐步被市场淘汰。机构报告指出，随着低容量NAND（闪存）供给紧缩，加上AI浪潮推动，预计2026年底128GB手机将逐渐淡出主流Android市场，256GB将成为新的标配。
此前市场预期手机存储容量或下滑，但已反转。NAND原厂升级制程导致低容量供应缩减，加上生成式AI需更多空间，迫使手机厂提升存储规格，Apple Intelligence与HarmonyOS AI均需40-60GB系统空间。
目前，头部品牌已率先升级存储规格：iPhone 17全系列预计改为256GB起跳，华为Mate 80系列更从512GB开始。同时，已有手机品牌陆续停售或减产毛利率较差的低容量机款，将重心转向128GB与256GB机型，进一步推动行业平均存储容量提升。机构预测，随着AI生态逐渐成熟，2026年底128GB手机将正式退出Android主流市场。
五、总结：涨价潮未止，终端市场迎长期调整
综合来看，AI需求爆发、大厂产能转移导致的DRAM供应短缺，是本轮价格暴涨的核心逻辑，且这一局面短期难以改变——机构普遍认为，DRAM价格近期不会下跌，供应缓解需等到2027年以后。这场涨价潮不仅让存储器厂商直接受益，更对下游PC、智能手机市场产生了深远影响：终端产品被迫涨价、出货量分化加剧，同时推动手机存储规格迭代升级。
对于消费者而言，短期内购买PC、智能手机的成本将持续高企，提前入手或许是更具性价比的选择；对于终端厂商而言，如何平衡成本与销量、优化供应链布局，将成为应对市场变化的关键。后续，终端消费电子需求疲弱能否改善，将成为影响存储器市场走势的重要观察点。
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