以下文章来源于王永田教授纪念基金
导语
关键矿产供应链安全已成为全球地缘政治经济竞争的前沿领域。大国战略竞争背景下，全球主要经济体都在寻求减少战略依赖，提高关键供应链自主可控水平。与此同时，国家安全范围日益泛化，关键矿产安全成为经济安全乃至国家安全的重要组成部分，全球主要国家均出台或更新关键矿产战略，对于关键原料及矿产资源的管制升级。
资料来源：深企投
关键矿产概念和范围
关键矿产（Critical Minerals）通常指对经济和产业发展至关重要，供应中断将对经济安全和国家安全产生重要影响的非燃料矿产。欧盟通常称之为“关键原材料”（Critical Raw Materials），我国则常用“战略性矿产”这一概念，但我国的战略性矿产范围同时包含了石油、天然气等大宗燃料矿产。关键矿产的范围处于动态变化之中。以欧美日为例，列入关键矿产清单的矿物合计近50 种，但由于各国资源禀赋和在全球矿产供应链中的控制能力不同，列入关键矿产的种类也有所区别。
资料来源：Jane Nakano《The Geopolitics of Critical Minerals Supply Chains》，王永中等《能源转型背景下关键矿产博弈与中国供应安全》。
随着全球数字经济、清洁能源（核电、风电、光伏、储能、氢能）、电动汽车产业迅猛发展，相关的原料、矿产重要性凸显，尤其是清洁能源上游矿产广泛进入关键矿产范围之中。国际能源署（IEA）指出清洁能源广泛使用的重点矿物包括钴、铜、锂、镍、稀土元素1（包括钕、镝、镨、铽、钪、钇等17 种金属元
素），其他矿物包括砷、硼、镉、铬、镓、锗、石墨、铪、铟、铱、铅、镁、锰、钼、铌、铂、硒、硅、银、钽、碲、锡、钛、钨、钒、锌、锆。
全球关键矿产总体分布
关键矿产主要分布在少数资源富集的国家。关键矿产的全球分布极不均匀，富集于极少数国家。以主要关键矿产的储量和产量（原生金属）份额集中度为例，前三国家储量占比（CR3）达到或超过80%的关键矿产10 余种，包括稀土（约80%）、钒（95%）、铟（81%）、锗（92%）、镓（94%）、铋（81%）、铬（93%）、铌（99%）、钽（99%）等。
资料来源：深企投
关键矿产的前三生产国、资源国及中国份额
资料来源：美国地质调查局（USGS）、国际镍业研究组织（INSG）、Benchmark Mineral Intelligence、WNA、上海有色网、稀土在线公众号等，深企投产业研究院整理。产量主要按初级提取的原料计算。除非特别说明，数据以2023 年度为准。
中国关键矿产概况
根据中国地质调查局全球矿产资源战略研究中心发布的《全球矿产资源储量评估报告2024》，截至2022 年底，全球铁、锰、铬、磷、钾盐、锂、钒、钛、镁、钨、铌、钽和铂族金属储量丰富，铟、锡、锑、铅、锌、铋、镍、铝、铜等资源的保障程度较低。同时报告显示，中国这23 种矿产的储量在全球占比差异较大，多数大宗矿产资源的储量全球占比较低。其中，铟、钨、铋、钽、钛、锑、锡、铅、锌、钒、锂、镁等12 个矿种的资源储量全球占比超过10%，为优势矿产。其他11 种矿产储量全球占比较低，属于紧缺矿产。综合我国各类矿产的可采储量和当前产量在全球所占比重，可将我国的战略性矿产（剔除大宗能源矿产如石油、天然气）分为如下四类。
资料来源：深企投
我国具有全球供给优势的战略性矿产：
我国供应风险小的战略性矿产：
我国供应高度短缺但风险当前可控的战略性矿产：
我国供应风险高的稀有金属矿产：
资料来源：深企投
基于我国在稀土、石墨、镓、锗、钨、钒、锑、铋、铟、萤石等矿产全球供给方面的主导地位，这些优势战略性矿产具有实施出口管制的潜力，可作为威慑和制止美西方在其他产业领域尤其是半导体供应链对我国脱钩断链的工具，进而保护我国战略性产业的发展，保障国家经济安全。出口管制并非禁止出口，其作用包括：一是防止我国核心技术特别是相关金属冶炼分离技术流失，保持我国在优势矿产的产业链综合优势；二是通过定向威慑，尤其是对美国盟友国家的优势产业关键供应链形成潜在冲击，阻止美国滥用二级制裁对我国战略性产业进行无底线打压。
关键矿产全球发展现状
铜
铜具有优良的导电性、导热性、延展性、耐用性和耐腐蚀性，广泛应用于电力、电子、机械、交通运输、建筑、化工、新能源等领域，其金融属性仅次于黄金和石油。在电力领域，铜是电力传输和分配的主要材料，用于电线、电缆和变压器等。新能源汽车用铜密度是传统汽车的4 倍，新能源发电是传统化石能源发电用铜密度的2 倍到3 倍，伴随全球能源增长与新能源转型，新能源汽车、动力电池、储能设备、风电光伏、数据中心等领域用铜量快速增长。由于供需缺口持续扩大，全球铜市场处于长期景气周期。
镍
镍具有坚硬的质地、良好的延展性和铁磁性，能够高度磨光和抗腐蚀，可用于生产不锈钢、合金结构钢、高镍基合金、电镀材料、电池材料、催化剂等，主要消费端为不锈钢和新能源汽车电池。不锈钢为镍最大下游需求领域，占比70%以上；电池领域镍消费快速增长，根据国际能源署（IEA）预测，2030 年全球新能源电池镍消费将达到92.8 万吨。在全球电动汽车电池需求驱动下，镍矿资源竞争加剧。
根据Mysteel，2023 年中国精炼镍产量预计为24.3 万吨，较2022 年增加6.9万吨，同比增加40%。我国作为全球最大的镍消费国，消费量占全球50%以上，镍矿石需求严重依赖进口，对外依存度达90%。其中，菲律宾和印度尼西亚为我国主要镍矿进口国，占我国镍矿进口总量的95%。近年来，随着印度尼西亚禁止镍原矿石出口，菲律宾成为我国镍矿石最大进口国，印度尼西亚则成为我国精炼镍的最大进口国。
钴
钴具有很好的耐高温、耐腐蚀、磁性性能，广泛用于航空航天、机械制造、电气电子、化学、陶瓷等工业领域，且是电动汽车三元锂电池正极材料的重要原料。根据安泰科统计，随着全球新能源汽车销量增长，电池领域的钴需求占比将超过60%。根据国际能源署（IEA）2022 年预测，2040年全球电动汽车及电池对钴的需求量将达到45.5 万吨，约为2023 年的2 倍。钴主要以伴生矿的形式存在，多伴生于铜钴矿、镍钴矿、砷钴矿和黄铁矿中，独立存在钴矿物极少。全球的钴矿资源中，大约41%为铜钴矿，36%为镍铜钴硫化矿，15%为红土镍钴矿，纯钴矿床（砷化钴、硫化钴、钴土矿）不足8%。
中国是全球最大的精炼钴生产国，2023 年精炼钴全球产量占比75%。作为全球主要的新能源汽车和电池生产国，我国钴消费量占全球三分之二以上，但钴矿对外依存度在98%以上，主要是从刚果（金）进口矿山钴（粗钴）进行精炼。
锂
锂是一种轻金属，主要用于电池、冶金、航天等领域。自然界中主要的锂矿物为锂辉石、锂云母、透锂长石和磷铝石等，含锂的液态矿主要有盐湖卤水、地下卤水、热泉等。随着新能源锂电池需求的快速增长，锂已成为全球最重要的新能源战略矿产之一。
依托我国锂电池产业需求增长，我国一直是全球锂资源消费量最大的国家，同时主导全球锂盐加工市场。根据中国有色金属工业协会锂业分会统计，2023年全球锂及其衍生物产量折合碳酸锂当量（LCE）约111.6 万吨，其中我国基础锂盐产品产量折合碳酸锂当量（LCE）约为81.5 万吨，占全球比重为73%。根据中国有色金属工业协会锂业分会数据，2023 年我国进口锂精矿约401 万吨，主要来源于澳大利亚、巴西、津巴布韦等国，同比增长约41%。净进口碳酸锂14.91 万吨，同比增长约18.6%。
钨
钨具有高密度、高熔点、高强度、耐腐蚀等特性，广泛应用于军事、汽车、医疗、航天航空等领域。在军事领域，高比重钨合金被广泛用于制造穿甲弹、炮弹、坦克装甲等；在核领域，钨可用作核反应堆的控制棒和结构材料，提高反应堆的抗腐蚀性和耐热性；钨能用于制造电子器件、半导体器件、充电电池等高科技产品。钨下游需求以硬质合金为主，各领域需求占比分别为硬质合金（58%）、钨材（21%）、钨特钢（17%）、钨化工（4%）。其中硬质合金具有高硬度、高强高韧、耐热、耐腐蚀及耐磨等优良性能，硬质合金下游需求量结构为切削工具合金（占比45%）、耐磨工具合金（占比27%）、矿用工具合金（占比25%）、其他（3%）。
我国是全球最大的钨生产国和消费国，根据中国钨业协会数据，2023 年，我国钨精矿产量12.3 万吨，同比下降3.38%；仲钨酸铵（APT）产量12.3 万吨，同比增长7.89%。国内钨矿采取配额制生产。自2002 年开始，我国正式对钨金属的开采总量进行控制，施行配额制。2023 年我国钨精矿的开采指标为11.1 万吨（标吨），同比增加1.8%。
钼
钼是高熔点稀有金属，物理化学性质与钨相似，导电性和导热性强，膨胀系数小，硬度和强度极限比钨低，加工性能稳定，广泛应用于钢铁冶金、农用化肥、电气化工和航天等领域。钼的终端需求中有80%来自钢铁行业，在大多数产品中以合金添加剂存在，可明显增强不锈钢的耐腐蚀性和合金结构钢的强度和耐磨性，如钼与镍、铬制成的合金主要用于制造飞机的金属构件，以及车辆上的关键耐腐蚀零件；钼与钨、铬、钒制成的合金主要用于高速切削的刀具、军舰的甲板、坦克的装甲，以及枪炮内膛、火箭喷口、卫星天线等关键构件。
铬
铬是常见的、用途广泛的重金属，具有熔点高、硬、脆、耐腐蚀等优良特性。铬主要的应用是冶金领域（占比90%），掺铬钢材能够显著提高强度、抗腐蚀、耐磨、耐高温、耐氧化性能，用于生产不锈钢、合金钢和非铁合金等，其中不锈钢用铬占主体。其他应用领域包括化工（皮革处理、电镀、木材防腐剂、阻燃剂、颜料、高温粘接剂等）、耐火材料及铸铁等。铬矿常常以镁、铁、铝的氧化物共存，铬铁伴生最为普遍，因此铬矿也称为铬铁矿。
