来源：汽车之家研究院
这份报告是汽车之家研究院对 2025 年中国乘用车市场的总结及 2026 年的前瞻性研判，核心围绕行业电动化、智能化转型背景下的七大发展趋势展开，同时明确了 2026 年车市整体增速收窄、新能源发展遇结构调整、中国品牌持续领跑的核心走向，以下是核心内容总结：
- 政策效用递减，车市增势放缓，2026 年新能源或迎最后一年两位数增长
2025 年 “两新” 政策补贴边际效用递减，乘用车销量 2374 万辆，同比仅增 3.8%，月度走势呈 “前高、中平、后低” 且与政策节点高度相关。2026 年政策效用将进一步下降，叠加宏观消费复苏乏力（消费者信心指数低于荣枯线），乘用车销量预计 2400 万辆、增速收窄至 1%；新能源受购置税减半、纯电里程门槛提升等政策影响，销量预计 1415 万辆、渗透率 59%，恐成最后一年两位数增长，且偏好新能源的用户占比达 60% 后进入平台期。 - 新能源结构分化，插混 & 增程份额拐点显现，纯电成增长核心
2025 年新能源市场份额首超燃油达 53.9%，但内部结构严重分化：纯电稳健增长，小型及以下车型享政策红利、中大型以上车型销量激增 50%；插混 & 增程年初即增速失速，下半年转为负增长，核心原因是紧凑型新车供给收缩、均价上涨失去价格竞争力，且与燃油车的用户抢夺能力减弱。2026 年购置税和双积分政策收紧，将淘汰近 3 成续航不足 100km 的插混 & 增程存量车型，其市场份额峰值已过，进入存量调整期。 - 中国品牌量价双升，海外品牌调整难挽下滑颓势
2025 年中国品牌市场份额突破 65%，依托独立新能源品牌实现 20 万以上中高端市场突破（占比 42.3%），完成量价双升；海外品牌份额持续萎缩，新能源市场占比不足 10%。虽海外品牌通过与华为、Momenta 等本土企业合作提升智能化、推出新能源全新平台、2026 年新车布局向新能源倾斜（新能源新车首超燃油车）试图调整，但存在智能化无差异化优势、新平台车型销量规模有限、新能源布局与中国品牌差距悬殊等问题，2026 年仍难形成竞争优势，用户认知惯性短期难以扭转。 - 智驾推动新能源智能化提速，“油电同智” 仍存巨大鸿沟
2025 年新能源智能化进程加速，智能座舱渗透率近 87% 实现标配化，L2 级及以上智驾渗透率达 66%，高阶智驾下探至 20 万内市场、高端市场加快 L2 替代节奏；超半数用户将高速 / 城市智驾视为基础配置，无智驾功能将显著影响购买决策，但用户付费意愿低。2025 年 L3 级智驾获生产准入并发放专用号牌，商用步伐加快。而燃油车智能化发展停滞，智驾和智舱配置仅达新能源 2023 年前水平，油电智能化差距显著。 - “反内卷” 治标不治本，电动车陷亏损，行业利润持续低迷
2025 年市场单车均价回升是销售结构变化所致，各品牌单车均价均呈下滑趋势，仅中国独立新能源品牌下半年略有回升但未恢复至 2024 年水平，且新能源降价幅度短暂收窄后持续扩大。汽车行业利润率跌至历史低位，远低于医药、食品等制造业，国内上市车企净利润下滑，新能源企业仍陷亏损泥沼。2026 年 15 万以下市场受补贴退坡冲击，车企或为守住市场采取激进促销，行业利润改善难度进一步加大。 - 下沉市场贡献增长动能，新能源区域发展差异缩小
充电设施 “乡乡全覆盖” 政策推动下，低线城市市场份额持续增长，成为乘用车市场增长核心动能，且低线城市头部市场的新能源渗透率甚至高于高线城市，下沉市场仍有较大提升空间。全国区域间新能源渗透率差距逐年缩小，除东北地区受低温影响渗透率接近天花板外，其他区域渗透率差值缩至 10 个百分点内；纯电成为多数区域的绝对增长驱动力，插混 & 增程仅在东北、西北保留增长优势。 - 出口增长超预期，2026 年海外 “本地化生产” 成核心增长引擎
2025 年中国汽车出口突破 700 万辆，增速超预期，新能源为核心驱动力（插混契合海外充电设施薄弱地区需求持续爆发，纯电靠开拓东南亚、中南美等市场恢复增长）；出口市场重心从俄罗斯转向中南美、非洲、中东，比亚迪、奇瑞贡献 66% 的出口增量。中国品牌海外实际终端销量约 322-327 万辆，插混销量增长超 3 倍，欧洲、东南亚为核心增长区。2026 年比亚迪、奇瑞、小鹏等中国品牌的海外本地化工厂将陆续投产，新增产能约 80 万辆，中国品牌海外销量将从 “出口驱动” 转向 “本地化驱动”，欧洲纯电、东南亚纯电 + 插混将成重点布局方向。
2026 年整体展望：中国乘用车市场增长高度依赖政策，但政策效用持续走低，行业整体增速大幅收窄；新能源市场进入结构调整期，插混 & 增程承压，纯电持续领跑；中国品牌将继续保持量价双升的领跑态势，海外品牌需长期调整才能挽回用户认知；智能化向 L3 级进阶成为核心竞争点，油电智能化差距仍难弥合；下沉市场和海外本地化生产将成为行业两大核心增长极，而行业利润改善仍将面临严峻挑战。
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