作者：Fireblocks 编译：光哥数币
目录第一部分：稳定币进入金融核心第二部分：本地驱动，全球势头：区域现实塑造稳定币竞赛第三部分：基础设施将决定稳定币支付的赢家
第一部分：稳定币进入金融核心
全球支付基础设施的基础是在60多年前奠定的——直到现在，它们基本上保持不变。对于希望加快速度、进入新市场并保持竞争力的支付提供商、银行和金融科技公司来说，稳定币正成为现代支付轨道的关键组成部分。本报告展示了从孤立试点到可扩展实施准备阶段的演进——数据本身就能说明问题。2024年，稳定币占Fireblocks平台交易量的近一半——证明了它们对全球支付现代化至关重要。
Fireblocks 拥有超过300家银行和支付提供商，处理全球15%的稳定币交易量——每月超过3500万笔交易。
事实1：90% 正在采取行动——稳定币正在为今天的支付提供动力
行业正在向前冲刺，受到稳定币重塑全球支付格局潜力的鼓舞。它们最直接的应用之一是跨境支付——涵盖汇款、B2B交易和内部 treasury——在这些领域，它们提供了无与伦比的速度、成本效益和全天候可用性。行业正处于一个战略转折点：随着客户需求加速和用例成熟，稳定币竞赛已成为避免被淘汰的问题。
90% 的受访者正在就稳定币采取行动
虽然许多地区的国内支付系统现在支持即时结算，但国际流动仍然受到碎片化传统轨道的限制，这些轨道依赖代理银行网络，导致延迟、缺乏透明度并施加高额外汇成本。
因此，跨境支付正在推动采用——尤其是在新兴市场走廊协调高容量B2B流动时。例如，Conduit 见证了 B2B 客户（特别是拉丁美洲和非洲的进出口企业）越来越多的采用，将稳定币整合到他们的支付操作中。
传统银行优先考虑跨境支付的可能性是其他用例的 2 倍
对于银行来说，稳定币提供了一条现代化路径。作为与法币挂钩的资产，它们更容易整合到现有的 treasury 工作流程中，并提供了一个战略杠杆，以从金融科技公司手中夺回失去的市场份额、解锁新的走廊并减少资金占用。
"通过 EURI，我们不仅仅是在推出首批符合 MiCA 标准的稳定币之一；我们正在为该地区制定新标准。作为第一家发行受监管电子货币代币的欧洲银行，我们正在架接传统金融和 Web3。EURI 是一种工具，可提供实用性，例如更快的跨境支付、智能托管解决方案以及跨代币化平台的无缝交易。"
Daniel LeeWeb3 主管, Banking Circle
事实2：48% 认为速度是主要优势——成本降低被列在最后
稳定币正成为战略性增长推动因素，以扩展到新市场并满足不断增长的客户需求。银行正在利用它们来收回丢失的跨境交易量，同时维护现有基础设施，而金融科技公司和支付网关则旨在实现收入和利润增长。
受访者重视速度作为稳定币优势的可能性是节省成本的 1.5 倍
被引用最多的优势包括更快的结算（48%）、改善的流动性（33%）和集成化流动（33%）。成本节约（30%）排名最低——突显了向以性能、控制和可扩展性为首要目标的转变。
收入机会是整体的首要动机：前四大驱动因素中有三个与增长相关
行动最快的组织将稳定币视为进攻性和防御性策略。银行优先考虑市场扩张和监管适配，而金融科技公司则专注于成本效益和收入增长。
"主要支付企业的董事会认识到，采用稳定币是一项战略必要性。他们希望保持对精通加密货币的新进入者的竞争力，并挖掘越来越与数字资产生态系统保持一致的新客户群和市场。"
Vasant PrabhuVisa 前 CFO 兼副主席，Fireblocks 顾问委员会成员
事实3：86% 报告基础设施就绪——是时候执行了
86% 的公司报告其基础设施已为采用稳定币做好准备，将重点从试点转移到执行。成功现在取决于规模——将稳定币整合到 treasury、风险和合规系统中。
早期的"加密远程"模式——公司依赖第三方托管，同时与数字资产保持距离——正在让位于深入的 ERP 集成、自动化流动性和全面合规。随着公司建立信心，在强大的合作伙伴、技术成熟度和不断增长的市场需求推动下，采用正在加速。
稳定币采用信心处于历史最高点：只有不到五分之一的人将基础设施或合规性视为障碍
"我们的优先事项是在正确的时机整合创新，当它能大规模提供真正价值时。那个时机就是现在。凭借强大的商户需求、稳固的基础设施和更清晰的监管，稳定币现在自然适合我们的全球支付网络，帮助我们更快地行动、更高效地运营并触及更远的地方。"
Liam Bath高级副总裁兼亚太区主管, dLocal
事实4：十分之九表示法规和行业标准推动采用
对稳定币的信心正在上升——不仅仅是因为进展，还因为关键障碍已经消退。现在只有不到五分之一的公司将法规或合规性视为障碍，低于两年前的80%。这种转变反映了一波明确的国家政策、改进的反洗钱工具以及国际标准的兴起。
信心激增：自 2023 年以来，监管和合规担忧减少了 50% 以上
十分之九的人认为监管清晰度和标准是采用催化剂
这表明监管不再仅仅是政策驱动的——它正在被转化为可用的基础设施。监管科技、链上分析和自动化工具的兴起意味着公司现在可以在其系统中操作化合规性。
第二部分：本地驱动，全球势头：区域现实塑造稳定币竞赛
稳定币的采用不是一场单一的全球短跑——而是四场朝向同一终点线的平行竞赛，每场都由本地市场需求和监管塑造。
拉丁美洲正在冲刺以满足需求，亚洲正在进行由贸易流动驱动的接力赛，北美正在跨越监管障碍，而欧洲正在清晰的框架下以马拉松的节奏稳步前进。
事实5：拉丁美洲在现实世界使用中领先：71% 使用稳定币进行跨境支付
拉丁美洲在实施方面处于领先地位。该地区100%的受访者要么已经上线、正在试点，要么处于稳定币支付策略的规划阶段。同样值得注意的是：92% 的人表示他们的钱包和 API 堆栈已经准备就绪，这加强了该地区的技术准备。
"通过将稳定币与本地支付轨道相结合，我们正在释放强大的跨境体验——这是传统银行基础设施根本无法提供的。"
Nano Rodriguez战略联盟主管, Bitso
事实6：亚洲的增长焦点：49% 表示市场扩张是稳定币的首要驱动因素
对于为该地区电商商户、出口商、零工经济工作者和数字优先企业家提供服务的支付参与者来说，稳定币代表的不仅仅是一种技术转变。它们是在日益互联的世界中快速、透明地转移资金所必需的。
采用率为 53%——与其雄心勃勃和创新的客户保持同步——该地区的技术准备度在全球排名第二（87%）。信号很明确。该地区高度专注于通过向新市场扩张来实现规模化。
"全球贸易走廊每天流动着数十亿美元——现在它们通过稳定币更快地流动。采用是由传统的 B2B 参与者（如船舶经纪人和钢铁贸易商）推动的，而不仅仅是加密货币或科技公司。基础设施已经到位，价值也很明确。"
Eric BarbierCEO, Triple-A
事实7：88% 的北美公司将稳定币监管视为绿灯，而非障碍
该地区的采用率（50%）与全球趋势保持一致。监管清晰度历来是一个因素——但该地区正在转好，88% 的北美受访者看好即将出台的稳定币法规。北美已经奠定了基础：基础设施成熟，机构报告准备度高，公司开始在各种支付流程中操作化稳定币——从面向客户的交易到内部 treasury。
北美正在将稳定币嵌入日常支付流程——超越跨境走廊
纳斯达克上市的 B2B 加密货币支付处理器 ALT 5 Sigma 自进入该领域以来经历了爆炸性增长。2020 年，他们的交易量为 3900 万美元。如今，发生了巨大变化——2024 年交易量飙升至超过 20 亿美元。借助 Fireblocks 的基础设施来处理钱包安全、高 TPS 需求和无缝商户接入，ALT 5 专注于商户增长，同时赢得机构合作伙伴和投资者的信任。
事实8：在欧洲，安全是战略——42% 提到传统风险，37% 要求更安全的轨道
由于 MiCA 和英国同步的努力，欧洲拥有最清晰的监管路径。只有 18% 的欧洲受访者将监管视为采用的障碍。实施正在以审慎的步伐展开，58% 的人目前正在使用或计划使用稳定币支付。推动采用的不是炒作——而是竞争压力。37% 的欧洲公司（高于任何其他地区）将竞争压力列为其首要采用驱动因素。随着采用的增长，一个主题浮出水面：安全。
第三部分：基础设施将决定稳定币支付的赢家
一个更深层次的问题出现了——不仅是公司能否部署稳定币，还有他们将建立在什么基础设施上来扩大其采用。
这正是基础设施成为焦点的原因。内部能力——系统、试点、训练有素的团队——让你到达起跑线。竞争优势在于支持流动性、合规性和无缝执行的外部平台。
正在发生的转变是战略性的：从孤立部署到生态系统决策。基础设施不再是一个技术细节。它是决定谁领导下一阶段数字金融的关键因素。
事实9：稳定币基础设施必须达到企业级标准——41% 表示速度，34% 表示合规性是不可妥协的
随着稳定币进入关键支付流程，运营压力增加。公司现在正在寻找安全、合规且能够处理高吞吐量交易的平台。
这种演变将稳定币提升到金融核心——不仅在理论上，而且在基础设施需求上。当今市场期望企业级性能，能够满足全球商业的复杂性、速度和监管审查。
Zeebu，一个基于区块链的电信支付平台，使用 Fireblocks 扩展其跨境结算系统——处理了 57 亿美元的交易，并为 139 家活跃运营商的 99,000 张 B2B 发票进行了结算。对于 Zeebu 来说，稳定币不是为了削减成本——它们是在 1200 亿美元的全球市场中释放增长、覆盖范围和收入。
事实10：安全驱动规模——36% 表示更好的保护将解锁采用
稳定币的采用不仅取决于创新，还取决于信任。而风险是企业级部署的一个制约因素。
随着稳定币采用的加速，传统的安全框架将不足以保护下一个十亿用户。为了跟上全天候的跨境流动，基础设施必须以与攻击面相同的速度发展。机构不再询问提供商是否安全，而是询问这种安全性如何发展以应对新出现的威胁。
通过我们支持支付提供商和银行采用稳定币的工作，我们观察到一个清晰的进展：公司从安全问题开始，在进入生产阶段时建立信心，并最终认识到企业级安全对于以可靠性和韧性扩展稳定币运营至关重要。
结论：从概念验证到优先级验证
本报告的数据证实了许多行业领导者已经猜测到的情况：稳定币不再是一种边缘创新——它们正迅速成为支付、treasury 和流动性策略的核心基础设施。从即时结算和改善的资本效率到可编程流动和全球覆盖，用例已经成熟，竞争压力正在加剧。
对于金融机构、支付提供商和金融科技公司来说，战略要务是明确的：稳定币的采用不是"是否"的问题，而是"如何执行"的问题。今天投资于基础设施——钱包、合规性和轨道的公司——将成为推动下一阶段数字金融发展的力量。
关于调查
本研究的发现基于一家外部研究公司在 2025 年 3 月进行的在线调查。295 名参与者中的大多数（61%）是 C 级高管——其余的是战略、创新或产品主管，或是支付、金融、合规或法律职能部门的专家。他们为传统银行、加密货币服务提供商、挑战者银行或非银行支付服务提供商（包括商户账户提供商和支付网关）工作。
