?点击蓝字，关注我们
美光
好了，接着来看看美光财报。
美光2026财年第二财季收入为238亿，同比增长196%，调整每股收益为12.2元，同比增长682%，收入超了预期20%，利润超了预期35%，可以说是十分夸张。
盈利能力方面，调整毛利率从上季度56.8%大幅扩张到本季度的74.9%，一个季度扩张了将近20%，同时还远超预期的69%，可以说是十分残暴。
业务方面，DRAM内存收入为187亿，超出预期20%。NAND闪存为50亿，超出预期26%。可以说是十分炸裂。
指引方面，美光预计下季度收入为335亿，毛利率指引居然攀升到了恐怖如斯的81%，调整每股收益也会达到19.15元。这三项数据都显著超预期。
好了，财报到这都是炸场数据，接下来要聊到一个不好的消息，那就是资本开支。
财报显示，本季度资本开支为63.8亿，大幅超预预期的54亿左右。管理层在新闻稿中还提到，美光将提高EUV的部署，这将会帮助美光优化洁净室效率，并增加美光的供应能力。后来电话会上补充到，美光预计2027年的资本支出将额外增加100亿。正是因为这条信息，叠加今天美联储的按兵不动和战争因素，美光股价在盘后先涨了2%后就掉头往下，
也许投资者看到这条信心就会担心，存储企业会不会又忍不住了？要大规模开始建厂走曾经的老路了呢？
Jason认为，除了资本开支加大略有担忧外，财报其他部分可以说是非常亮眼，没什么值得吐槽的点。市场在盘后更多还是卖现实交易，对它的担忧也依旧是担心存储周期要见顶。
但考虑到继续放量增长的HBM和DRAM需求，28年后才能分批上线的新增产能，以及黄仁勋在GTC大会上强调的美光合作关系这些信息来看，我依旧认为美光至少还有一两个季度的投资时间。当然了，今年以来半导体板块的拥挤度已经非常高了，美光也录得了将近60%的涨幅，所以近期可能还会面临进一步获利回吐。
最后，Jason还是想提醒一下各位，美光是一家投资难度相当高的公司，它涨起来是挺爽的，但你持有的时候，需要时时刻刻思考什么时候获利离场，这对于投资者的要求相当高。我自己是认为，如果你只是想安心投资，做简单的事情，不要给自己上难度的话，那么对于美光这样的公司还是要谨慎。
往期推荐
| |||
| |||
| |||
|
联系我们
想在订阅美投Pro前了解具体服务内容？可邮件我们了解详情：info@jdbinvesting.com
https://www.jdbinvesting.com/
