算力硬件!财报来袭
鉴于公众号推送规则改变，如果没有把你喜欢的公众号标星，后期可能就会收不到推送了，所以如果你觉得本公众号能给你带来帮助，请标星我的公众号，感谢！1.【胜宏科技】发布2025年年度报告摘要，公司实现营业收入192.92亿元，同比增长79.77%；归属于上市公司股东的净利润为43.12亿元，同比增长273.52%；计划2026年度投资总额不超过200亿元，其中固定资产投资不超过180亿元，股权投资不超过20亿元，投资范围包括新厂房建设、设备购置、自动化产线改造等。2.【寒武纪】2025年营业收入64.97亿元，同比增长453.21%；净利润20.59亿元，上年同期亏损4.52亿元；根据年报，2025年智能芯片及板卡生产量及销售量分别达到12.8/11.7万片；2025年底存货49亿元，较2025Q3末增加约12亿元；预付款项约7.5亿元，较2025Q3末继续增加；2025年智能芯片及板卡库存量为85.7万片。3.ZT通信：从SeedDance到Openclaw，Token消耗以指数级增长，将进一步带来算力供给紧缺，且随着NV相关政策，国产算力将迎来放量；超节点架构使交换机/交换芯片在整个集群中的价值量大幅提升，对比传统Scale‑out网络有近40倍的需求空间，26年将是交换大年；【中兴通讯】具备AI服务器、交换机、一体化网络解决方案，竞争优势尤为明显。4.广东电信重启26年室外光缆、引入光缆应急需求框架采购项目，其中核心标杆产品 GYTA-单模G.652D-24芯光缆不含税最高限价2500元/皮长公里，较1月同批次初始限价1245元/皮长公里上浮超 100%；GJYXFCH-1芯引入光缆最高限价350元/皮长公里，较前期上浮超60%，本次室外光缆、引入光缆项目总采购限价分别达5362.28万元、1787.57万元。5.百度发布全球首款手机龙虾应用“红手指Operator”，用户下载App即可手机“养虾”，上线后下载激增致后台资源告急，百度智能云正紧急扩容；同日上午11点，OpenClaw创始人Peter Steinberger在海外社交平台两度称赞中国AI创新速度“Amazing”，并表达与百度合作开发龙虾意愿。6.小作文：【东山精密】重大更新，上修为首推标的，系统性重估，目标市值4000亿+，G和A客户锁定明年12亿+美金光芯片产能。7.主流PCB的CoWoP打样方案：以OAM为例，采用22层结构，其中HDI板采用M9+Q布+HVLP4，mSAP层采用CTE布/Q布+载体铜箔；含Q量很高，CoWoP大范围推进之时，也是Q布重出江湖之日（正交也是），cowop带来材料端短缺，排序为Q布＞CTE布/载体铜箔；CoWoP在PCB方案中预期差大、产业很重视，架构在散热/传输/功耗上有20%的增益、超过材料端升级迭代带来的性能提升，CoWoP方向最看好Q布，弹性黑马【莱特】，中军【菲利华】【中材】。1.马斯克接受采访称，特斯拉将在今年夏天开始生产Optimus3代，明年将实现大规模量产，然后将推出Optimus4代。CJ机器人：马斯克此次论述符合预期，从最近国内供应链的反馈来看，第一批订单交付基本定在3月底，考虑到发北美及装机时间，基本节点落在夏天，也更进一步论证了T第一批订单已经下达的真实性；当前T的PPA下达已经陆续落地，供应链的格局逐步明晰，T的量产推进明确，后续可以进一步期待V3的正式发布，预计3-4月，催化密集。最后说一下，我们公众号每篇文章容量有限，更多盘中消息和小作文，会实时更新在星球，大家可以去星球看，还没加星球的朋友可以扫下方二维码，三天免费体验，满意再付费！
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