高净值人群始终是财富管理的风向标，他们手握千万级以上可投资资产，其配置决策藏着财富保值增值的核心逻辑。
近期，中国银行私人银行联合21世纪经济报道发布了《2026中国高净值人群财富管理白皮书》（以下简称“白皮书”），基于953份问卷、40+场深度访谈，拆解高净值人群的配置偏好与需求。数据质量和权威性都很高，值得认真拆解。
6成高净值人群怕亏钱！稳健才是财富底色
很多人误以为高净值人群偏爱高风险高收益，实则白皮书数据打破了这一认知——超过6成高净值人群，核心诉求是“不亏钱”，稳健是其配置第一原则。
白皮书明确指出：“不能接受本金波动与能接受10%以下本金波动的高净值人群合计占比60.8%，能接受30%以上高波动的不足12%，50%以上波动的仅2.4%。” 这意味着，每10个高净值人群中，6人将本金安全放在首位，风险容忍度远低于预期。
稳健偏好也体现在收益上：过去一年，高净值人群金融资产收益率0至10%的占比达78.1%，超10%的仅18.5%。“保值”“求稳”成为高频词，对他们而言，“守住财富”远胜“赚快钱”。
锁定本金安全、实现稳健增值，完美契合高净值人群“不亏钱”的核心诉求。
保险是配置核心底仓！高净值人群的“安全垫”
稳健为核心，高净值人群如何搭建“安全垫”？白皮书给出明确答案：保险已成为其资产配置的核心底仓，贯穿境内外全流程。
境内配置中，76.3%的高净值人群配置了含保险的安全保障类资产，与债券类资产共同构成财富“压舱石”；
境外配置中，该类资产占比仍达71.9%，用于对冲跨境投资风险。
白皮书显示，医疗、教育、法税已成为高净值人群新刚需，而香港保险凭借全球化保障、多元货币选择、灵活传承功能，成为他们搭建“安全底仓”的首选。
低利率重塑配置逻辑！
低利率环境，是高净值人群改变配置逻辑的核心外在因素。白皮书提出：“低利率驱动高净值人群从短期逐利转向长期持有，从单一资产转向多元组合。”
后疫情时代，银行存款、债券等传统固收资产性价比下滑，短期套利模式难以为继，高净值人群配置思维发生根本转变。
白皮书数据显示，未来一年超半数高净值人群计划增持理财产品与现金存款，对股票等权益类资产分歧明显。核心逻辑是：减少短期投机，聚焦长期价值，对冲利率波动风险。
锁定长期稳定收益，不受短期利率影响，通过长期持有积累复利，完美适配低利率配置逻辑。
高净值人群的全球化布局逻辑
稳健配置基础上，“财富走出去”成为高净值人群的重要动作：33.5%的高净值人群持有境外资产，且随可投资规模提升比例持续上升，核心原因有三：
第一，分散风险：境外配置中股票类（47.7%）、另类资产（30.2%）占比高于境内，与境内稳健配置互补，降低单一市场、货币风险。
第二，匹配需求：54.3%的跨境配置是为子女境外教育/生活，其次是追求境外投资机会（51.9%），保险作为灵活跨境载体，可完美匹配这些需求。
第三，全球传承：跨境配置可规避单一市场政策、汇率风险，保障财富全球保全与传承，尤其企业家群体，个人与企业资产全球化布局形成联动。
而香港，作为全球金融中心，成为他们跨境配置的首选之地。
为什么是香港？高净值人群的首选逻辑
白皮书数据显示，中国香港以62.0%的占比，成为高净值人群境外投资首选，远超美国（33.2%）、新加坡（31.2%），核心优势有三：
一是市场成熟、监管完善：香港作为全球前四大金融中心，监管体系完善、产品多元，能提供安全合规的配置环境，资产透明度与流动性突出。
二是地域优势显著：衔接内地与全球，高净值人群可通过香港实现“内地+全球”双重配置，香港保险外币保单可直接支付境外教育、医疗费用，规避汇率风险。
三是产品适配需求：高净值人群对保险需求升级为“保障+增值+传承”，香港保险涵盖全场景保障、锁定长期收益、支持多元货币与保单拆分，适配个性化需求。
高净值人群的稳健配置逻辑，普通人也能借鉴
解读白皮书可见，高净值人群的财富配置，是基于理性判断与风险控制的系统性布局，核心逻辑4点，普通人可直接借鉴：
1. 本金安全优先：6成高净值人群怕亏钱，“不亏钱”是财富积累的前提，坚守稳健底线；
2. 保险是核心底仓：境内外配置中，保险都是“安全垫”，香港保险凭借全球化优势，成为跨境配置首选；
3. 长期主义为王：低利率时代，短期逐利难以为继，长期持有、多元配置才是王道；
4. 全球化分散风险：财富“走出去”是理性选择，香港是最便捷、安全的跨境配置枢纽。
财富管理的核心，从来不是“赚多少”，而是“守住多少”“传承多少”。香港保险凭借安全稳健、全球化保障、灵活传承的优势，成为高净值人群的核心选择，也适合普通投资者搭建稳健财富组合。
财富配置没有标准答案，但坚守稳健、长期主义，永远不会错。愿每个人都能读懂财富密码，守住手中财富。
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