关于智能驾驶行业，近期密集的政策信号和技术突破显示，行业正经历从"概念验证"向"规模化普及"的关键跨越。特别是2026年初，工信部发放首批L3级准入许可，北京、重庆等地相继放行L3级车辆上路，标志着自动驾驶正式融入日常交通体系。以下从最新进展和投资机会两个维度展开分析：
智能驾驶行业最新进展：从技术突破到规模化落地
政策法规体系加速完善，为商业化扫清障碍
2026年初以来，智能驾驶行业迎来政策密集落地期。2月12日，工信部就《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准公开征求意见，为L3/L4级自动驾驶的安全监管提供依据。与此同时，北京、重庆等地相继发放自动驾驶专用号牌，允许L3级车辆在指定高速路段运行。
在国际层面，2026年2月，联合国欧洲经济委员会正式发布《自动驾驶系统（ADS）全球技术法规》草案，美国也大幅放宽了L4准入规则。小鹏汽车董事长何小鹏指出，这意味着自动驾驶不再是区域化试点，而是真正意义上的全球产业。
今年两会期间，代表建议也聚焦法规完善。雷军建议将L2级辅助驾驶"脱手脱眼"纳入交通违法处罚，同时尽快明确L3/L4级智驾安全准则。何小鹏则建议允许部分城市开展低风险场景（如夜间、限定区域）的L4级无人驾驶应用试点。
技术路线多元化发展，AI大模型深度融合
当前行业呈现"纯视觉"与"多传感器融合"两大技术路线并进格局：
小鹏汽车于3月2日发布第二代VLA大模型，这是一套原生多模态物理世界模型，无需高线数激光雷达，通过融合视觉、听觉、语义信息实现拟人化决策。实测在广州晚高峰通行效率超越传统L2方案23%。何小鹏认为，"L2的下一阶段应是L4"，其Robotaxi已启动路测，计划2026年试运营。
华为则于3月4日推出新一代双光路图像级896线激光雷达，成像分辨率提升4倍，最小识别目标高度从30厘米降至14厘米，最远识别距离提升至162米。首批搭载车型为尊界S800和问界M9。
比亚迪通过规模化下探加速智驾普及，已将激光雷达选装方案拓展至海鸥等入门级车型。此外，小鹏、蔚来、吉利（芯擎科技）已量产自研芯片，理想计划2026年在新款L9上搭载自研马赫100芯片。
蘑菇车联总裁付强表示，AI大模型的加入正在重塑自动驾驶技术范式，行业正从"单车智能"转向"群体智能"，车辆与道路、云端形成协同决策网络。
商业化进程加速，Robotaxi迎来规模化关键期
2026年被业界普遍视为L4级自动驾驶规模商业化的关键窗口期。Waymo加速扩张，在美国新增达拉斯、休斯顿等四城，运营城市总数达到10个。阿联酋阿布扎比也正式启动特斯拉自动驾驶道路测试。
国内方面，广州已宣布全域开放无人驾驶应用场景。自动驾驶巴士在广州、苏州、深圳等城市试运营，票价多为1-2元。蘑菇车联付强预计，封闭场景（港口、矿区）以及干线物流、自动驾驶巴士将率先实现商业闭环，Robotaxi则需要进一步在规模化和运营成本间寻求平衡。
国金证券预测，2026年城市NOA硬件配置渗透率有望从2025年16%提升至25%，全年搭载城市NOA功能的销量有望达到545万辆，同比增速超50%。
A股投资机会分析：产业链全景与标的梳理
智能驾驶产业链涉及环节众多，不同环节的受益逻辑和投资节奏存在差异。以下是基于当前行业进展的A股投资机会梳理：
核心投资主线：B端软件标的 > C端硬件标的
东吴证券明确指出，当前时点应继续坚定看好2026年L4 RoboX主线，投资优先级为B端软件标的 > C端硬件标的。这意味着具备软件能力和运营场景的公司可能具备更大弹性。
产业链各环节核心标的
B端软件与运营推荐千里科技、大众交通、锦江在线：Robotaxi运营模式落地，技术提供商+运营分成共享行业红利
域控制推荐德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、科博达：L3级及以上自动驾驶渗透率提升，域控制器作为决策核心直接受益
线控底盘推荐伯特利、浙江世宝、耐世特： 高阶自动驾驶对线控执行机构要求提升，是实现无人驾驶的关键执行环节
传感器推荐舜宇光学科技、禾赛、速腾聚创 ：激光雷达、摄像头等感知层需求持续增长，华为等企业推动技术升级
检测服务推荐中国汽研、中汽股份：L3/L4强制标准出台，智能网联汽车检测认证需求增加
B端无人车代工推荐北汽蓝谷、广汽集团、江铃汽车、同力股份：无人驾驶车辆量产落地，代工企业受益于B端客户订单
商用车场景推荐潍柴动力、宇通客车、金龙汽车：重卡、客车出口景气度持续，政策托底内需+智驾场景落地
不同应用场景的差异化机会
Robotaxi（无人出租车）：一体化模式关注特斯拉、小鹏；技术提供商+运营分成模式关注地平线、百度、小马智行、文远知行、千里科技等；网约车转型关注大众交通、锦江在线。
Robovan（无人配送/物流）：关注德赛西威、九识智能、新石器等。
特定场景无人车：矿卡关注希迪智驾；港口关注经纬恒润；环卫车关注盈峰环境；巴士关注文远知行。
风险提示
在把握投资机会的同时，需要关注以下风险：政策落地进度不及预期（L3/L4法规细则尚在征求意见阶段）；技术创新低于预期（极端天气等长尾场景处理能力仍有短板）；商业化盈利模式待验证（多数开放场景尚未进入全面盈利阶段）；地缘政治风险（全球经济复苏力度不确定）。
总结
2026年是智能驾驶从"试点验证"向"规模化普及"过渡的关键窗口期。政策法规加速完善、AI大模型深度赋能、商业化场景多点开花，行业正迎来黄金发展期。投资策略上，建议优先关注具备软件能力和运营场景的B端标的，同时把握域控制器、线控底盘、传感器等核心硬件的结构性机会。商用车领域的出口景气与智驾落地也值得重视。在行业热潮中，需保持理性，持续跟踪政策与技术进步的实际节奏。
