? 懂投网【全球董事会】内部投资记录参考（历史回顾）

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请仔细阅读以下提示，再浏览后续内容：

• ? 性质：过往回顾，非实时投资建议！
• ⏳ 时效：历史记录，不具当前指导意义！
• ? 风险：请勿盲目跟单，投资需独立决策！
• ⚖️ 责任：据此操作风险自负，仅为个人经验分享！
• ? 保密：内部记录，经脱敏处理后发布！

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?小米集团 (01810） 操作时间线

通知时间：2024年10月-2025年6月

?阿里巴巴 (09988） 操作时间线

通知时间：2025年1月-2025年9月

?️ 再次提醒

• 以上仅为内部VIP群聊的部分小米和阿里巴巴历史操作记录，不构成任何投资建议。
• 聊天记录已不具备当前时效性，请勿盲目跟风，投资需独立决策，风险自负。

核心问题：小米阿里能上车吗？京东还能拿吗？

近期市场波动中，小米单日暴涨5%，33-34块的价位是否是加仓良机？

阿里巴巴从170多块跌至125块后回弹4%，是否迎来止跌回升的信号？

而京东财报表现不佳，股价却逆势涨近9%，背后逻辑究竟是什么？

芯片限制背景下，加仓小米、阿里，还是减仓京东、Meta？

谁能成为接下来的吃肉标的，这篇内容为你拆解核心逻辑。

先谈京东：财报利空却上涨，背后藏着这些逻辑

财报涨跌的底层逻辑：历史数据早已反映在股价中

很多人疑惑，京东昨日发布的财报数据并不好，今日股价却涨了近9%，这一现象其实并非个例。

财报是对过往历史数据的总结，其影响往往早已在股价中体现，京东财报的利空影响，其实在一月份就已经反映在股价走势里，今日的上涨，本质是对财报利空消息的对冲。

这也给所有投资者提了个醒：不要盲目赌财报，财报发布当天的股价走势，往往和财报本身没有直接关联，此前不少人赌英伟达财报亏损，就是踩了这个坑。

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京东的核心问题：偏离主营业务，多元化踩错赛道

我自始至终不看好京东外卖，核心原因并非京东的多元化发展，而是京东的用户画像与外卖人群完全不匹配，这是京东外卖无法成功的根本原因。

如今的京东，还面临着主营业务偏离的问题：刘强东将精力投入到造游艇等领域，企业的主心骨和发展方向早已不在电商这个基本盘上。多家投行也因此给京东给出了减持评级，高盛更是将Meta列为老登股。

京东若想重回上升通道，唯一的出路就是回归电商主营业务基本盘，倘若继续偏离，甚至涉足地产等非核心领域，企业发展只会更被动。

电商对比：阿里基本盘远优于京东

单论电商基本盘，阿里巴巴的表现要比京东优秀不少，但这并不意味着当下就是阿里的上车时机，阿里的后续走势，还要看其接下来的发展路径。

再看阿里：AI核心人才离职非利空，生态架构才是关键

近期阿里AI技术架构负责人及多位核心人员离职的消息引发热议，不少自媒体将其视为阿里的重大利空，唱衰阿里的发展，但在资本市场看来，这一消息恰恰反映了阿里的核心优势。

一个优质的企业，从不是单一依赖某个人，而是靠完善的生态架构和团队协作。阿里在核心技术人才离职后，依旧能保持正常运营，这正是企业组织架构成熟的体现。

那些为离职人才打抱不平、唱衰阿里的声音，大多是站在打工者的角度发声，而非从企业发展的视角分析。

资本市场从不会关注单一技术人员的离职，因为真正有认知的企业管理者都清楚，若一个企业因某个人的离开就无法运转，这样的企业本就不该成立。

社交媒体的一大乱象，就是头部企业稍有人员变动，就会有大批自媒体跟风报道，甚至伪装成内部人员发表观点，这些缺乏专业度的噪音，往往会误导普通投资者的判断。

如果阿里能沿着既定的发展路径走下去，重回巅峰并非难事。

小米+美团：市场普涨下，这些标的该怎么看？

小米今日的5%暴涨，让不少投资者纠结33-34块的价位是否适合加仓，而高层研报中，其实早已将小米和阿里列为重点关注标的。

除了小米和阿里，美团也成为大家关注的焦点：美团股价跌至76块，是否已经触底？是否跌出了内在价值，能否扛住波动迎来回升？

这就引出了核心问题：小米、阿里巴巴、美团，这三只标的中，谁能在短期内实现30%的涨幅，成为真正的吃肉标的？

重要提醒：市场普涨时，更要警惕后续回调

最后给所有投资者一个关键提示：如果当下的股价上涨是市场普涨带来的，而非个股自身基本面的改善，那么就必须警惕后续的回调风险。

若是市场普涨过后迎来下跌，而你手中没有多余的资金补仓，就会陷入被动，无法降低持仓成本。这也是为什么我们一直强调，要摒弃社交媒体上的虚假噪音，用专业的视角分析企业基本面和市场走势。

小米、阿里、美团，你更看好哪一只？ 董事会的加仓选择，又会花落谁家？