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MeiGen AI
规模效应 — 经济下行期，头部企业逆势增长，弱者加速淘汰 AI 公司的原生全球化 — AI 产品天然具备多语言的全球化优势 稳定币（USDT等）崛起 — 绑定汇率的稳定币正成为真正有用的支付工具 智能体商务的 5 个层级 — AI Agent 从"聊天机器人"到"自主消费者"的演进路线 监管成本 — 全球监管碎片化对创业公司的隐性成本
Stripe年度报告:AI趋势和商业智能体5层级Stripe 是全球最大的在线支付基础设施公司，为超过 500 万家企业提供可编程金融服务。2025 年，Stripe 处理的支付总额达到 1.9 万亿美元，同比增长 34%，约占全球 GDP 的 1.6%。 全球互联网上每流动 100 美元，就有约 1.6 美元经过 Stripe 的管道。几乎所有你叫得出名字的科技公司都在用 Stripe 作为支付平台：OpenAI、Anthropic、Cursor、Midjourney 等所有顶级 AI 公司、道琼斯工业平均指数成分股的 90%，纳斯达克 100 指数的 80%、Link 用户数突破 2 亿。 Stripe 每年发布一封年度信，用它独特的支付数据视角，呈现全球经济的真实情况，支付数据所体现的趋势，要比各产品所号称的数据真实的多，特别提到AI让开发门槛降低带来的前所未有的新产品上架数量，以及这些新产品是否真的获得了付费用户。 今年的重点内容： 报告原文摘录如下 一、规模效应 本质上，竞争市场就像一台筛选机器，将利润、资本和人才导向最具影响力的地方，而这一切都是由消费者用钱包投票决定的。从历史上看，这种筛选过程是循序渐进的。一个家喻户晓的品牌被取代，或是一个新晋者达到显著规模，通常需要数十年的时间。 现在，这台筛选机器的运转速度正在加快：胜者和败者的判定变得更迅速、更剧烈。目前，美国盈利能力最大的前三分之一上市公司占据了市场总市值的三分之二， 这是自1963年有数据记录以来的最高比例。这在很大程度上反映了利润的集中，而不仅仅是估值的上升：标准普尔500 指数中市值前10%的公司目前贡献了该指数约59%的总利润，与近期历史水平相比显著升高。 从2025年在 Stripe 上起步的企业群体（这是一个令人瞩目的群体）来看，这台筛选机器没有任何放缓的迹象。2025年，加入Stripe 的新公司数量创下历史新高，其中超过一半（57%）位于美国境外。这一届初创企业是迄今为止表现最强劲、发展最迅速的，其增长速度比2024届快了约50%。在成立3个月内达到1000万美元年度经常性收入的公司数量是2024年的两倍。 这似乎是我们行业更大规模扩张和加速的一部分。经过多年的相对平静之后，2025年12月发布的iOS应用数量同比增长了60%。（有人应该去查查 App Store 审核团队的睡眠评分。）甚至代码产出也在加速：GitHub 上的推送量此前几年的增长率约为10%-12%，而在 2024年第三季度至2025年第三季度期间激增了41%。 二、原生全球化 对于那些渴望出海的企业来说，传统的策略通常是稳扎稳打、循序渐进：先赢下本土市场，再进军海外。可口可乐用了 20年才在古巴装瓶第一瓶汽水，麦当劳和星巴克分别等了 27年和16年才在加拿大开业。 万维网出现后，免费服务倾向于在全球范围同步上线， 但变现机制仍存在滞后。2006年 Facebook 从校园网络转型为公开平台时，全球任何人都能注册，但并非所有人都能投放广告。直到公司成立5年后的2009年， 它才开始支持国际货币。Google 同样如此，在搜索产品全球上线4年后的2002年，才从英国的一家活龙虾邮寄公司那里收到第一笔英镑付款。 在过去几年里，这种逐国扩张的模式已经瓦解。新一代互联网企业的“本土市场”就是互联网本身。几乎所有您耳熟能详的AI产品，都在您知晓的每一个国家掀起了热潮。ChatGPT、Claude、Replit、Lovable、 Base44、Vercel、Cursor、Midjourney 等等，从诞生之日起就是全球化的。 这不仅仅是为了从“长尾”国际用户中获取增量收入。 在很多情况下，“长尾” 市场才是主力军。在那些海外营收占比较大的 Stripe 企业中，30%的营收来自既非其母国、也不属于全球前十大经济体的国家和地区。 基础设施的改进有时需要数十年才能显现成效，有时则能让积压的需求在一夜之间爆发。总部位于加州的 Gamma 拥有7000万用户，主要用于制作演示文稿。 当 Gamma 成为首批通过 Stripe 接入印度UPI 支付的企业时，其在印度市场的收入当月便激增了22%。 三、稳定前行 目前可能是加密货币的寒冬，但却是稳定币的盛夏。过去十年，稳定币的交易量一直随加密资产价格起伏而波动，但在去年，两者出现了明显的背离。2025年，比特币价格急剧下跌（目前较10月份已下跌50%），但稳定币支付量却翻了一番，达到约4000亿美元，其中估计有60%为 B2B 支付。Bridge 是我们收购的稳定币编排平台，其交易量增长了四倍多。随着现实世界采用节奏的持续加快，稳定币支付正以势不可挡的姿态悄然前行。 这种增长源于一系列新功能的涌现。现在，Y Combinator 的创始人可以接收稳定币形式的融资，将其保存在 Stripe 金融账户中，并用稳定币支付第一批工程师的薪水，而这些工程师可能身处世界各地。Saas 平台正在使用稳定币来收取经常性付款，这要得益于一种新的智能合约，它消除了钱包所有者手动签署每笔交易的需要。依靠稳定币进行国际扩张的企业现在拥有更好的工具，可以将数字钱包直接嵌入核心产品中。通过 Privy，像 Ramp 和 Deel 这样的公司只需调用一个 API，就能提供简单易用的托管和非托管模式钱包。这使得从第一天起就构建完全全球化的产品成为可能。 四、智能体商务的5个层级 最近 AI领域的大部分热点都围绕着某种形式的工具使用：模型不仅能够思考预训练语料库中的数据，还能上网搜索、使用浏览器、部署代码，或在更广泛的互联网上执行类似操作。与我们最相关的工具使用形式是智能体商务，即 AI很快就会代表您购物。 正如 AI领域中的许多事物一样，智能体商务在某些方面受到了过早、过度的炒作。人们描绘了一幅乌托邦式的图景，即自主智能体能洞悉您的每一个念头，从而规划并执行您所有的商务活动。我们发现，将智能体商务的宏大愿景拆解成小块来逐步推进会更有帮助： 第1级：消除网页表单 您负责研究并决定购买什么。但填写网页表单绝对不是任何人喜欢的消遣方式。如果您可以简单地将URL 发送给智能体，由它填写付款和配送信息，然后返回给您确认，那将非常方便。 系统没有做出任何决策；它只是代表您执行输入信息和点击“购买”的操作。 第2级：描述性搜索 您不再搜索具体产品或特定属性，而是开始描述情境。 我需要为芝加哥的一名三年级学生准备开学用品， 包括衣服（不要太紧，面料要亲肤）、铅笔、笔记本和午餐盒。我儿子喜欢 KPop Demon Hunters 和网球。学校在八月下旬开学。 系统会综合考虑天气、材质、尺码、耐用性、个人品味、用户评价和物流时效进行推理。那些小众、专业的“长尾”好物不再难寻，我们也终于可以告别那种笨拙又死板的关键词搜索了。 第3级：持续记忆 您不再需要重复自我介绍。 帮我找找Bobby 开学穿的衣服。 系统已经从以往的对话和购买记录中，推断并掌握了您的偏好，并记住了各项要求。虽然最终买什么的决策权仍在您的手中，但您是在一组已经根据您的品味和预算筛选出的选项中进行挑选。 第4级：授权执行 您完全不再参与选择。 把开学购物搞定。预算控制在400美元以内。 系统将代表您处理搜索、评估和购买全过程。您相信它会像您一样权衡利弊，并挑选出您儿子会喜欢的商品。 您唯一要做的就是设定预算。（这是当今大多数人谈论智能体商务时所指的意思。） 第5级：预判 不再需要任何指令。 系统已经掌握了学校的校历、您儿子的偏好以及您的常规预算。您所做的只是接收一条通知：这是已购买的开学用品清单。这是最具未来感的愿景：在您需要之前， 所需之物便已送达，完全无需您提出要求。 如今，智能体商务正徘徊在第1级和第2级的边缘。 这不禁让人想起20世纪90年代中期的那几年，我们今天所使用的互联网架构在当时正处于摸索和确立阶段。 Netscape 开发了图形化网页浏览器。HTTP 和 HTML 成为了共享的应用层协议。URL 和 DNS 逐渐占据核心地位。在那个时代，没人确切知道哪些协议或玩家能笑到最后——每一个 Google 的崛起，背后都有一个 AltaVistao 智能体商务正处于这样一个类似的罕见时刻，它具备产生跨时代影响的潜力。与早期的互联网一样，智能体商务未来的成功取决于普遍的互操作性。我们能否在这五个层级上不断攀升，取决于我们共同协作的能力。 五、监管迷宫 今天的企业家和创新者拥有的工具和影响力是前几代实业家无法想象的。我们有望很快见证人类智慧的组合效应转化为生产力的提升，以及各地生活水平的改善。 去年，乔尔•莫基尔（Joel Mokyr）被授予诺贝尔经济学奖。莫基尔因强调文化相对于资本、劳动力和技术等传统经济投入的重要性而广为人知。18世纪的实业家并非只拥有煤炭或地理优势。他们还孕育出了一种新的文化，即不断追求改进的心态，这种心态认为现状是不完美的，并且是可以纠正的。 在《技术变革的政治经济学》（The Political Economy of Technological Change）一书中，莫基尔还指出，尽管新技术在经济上具有优越性，但在过去却常常失败，因为技术決策不仅涉及供应商和客户，还涉及广泛的非市场“聚合者”（监管机构、委员会、法院），它们共同影响着技术的采纳。 随着 AI 和互联网不断拓宽可能性的边界，那些阻碍采用和适应的人为障碍将使我们付出越来越高昂的代价。 我们正处于日益分化的经济体之中，这表明增长取决于知识的实际应用，而非知识在抽象层面上的存在。 AI 蕴含着极大地改善药物研发的希望，但只有当我们让包括临床试验在内的监管流程变得更快速、更廉价时， 这种潜力才能转化为现实。欧洲的企业家可以利用新工具提振疲软的经济，但前提是必须削减《欧盟人工智能法案》等初衷良好却适得其反的负担。新一代核能技术有望开启能源丰饶时代，但前提是我们必须彻底改革否决制的监管体制。从长途货运到无人机，自动驾驶运输和物流可以大幅降低实物商品的成本，但前提是我们不能让泥沙俱下般的地方法规演变成阻碍进步的重重壁垒。 莫基尔曾写道，“文人共和国”（Republic of Letters）在催化工业革命中发挥了重要作用。而今天，我们生活在一个“许可共和国”（Republic of Permissions）中：这是一个由非市场聚合者组成的过滤筛。虽然我们的许多限制初衷是合理的，但确保这些限制在所达成的利益与被阻断的可能性之间取得平衡，比以往任何时候都更加重要。 这封信的大部分篇幅都在讨论 AI 的进展，而这些进展有时确实让人感到应接不暇。刚发布的产品与去年的顶尖技术相比，已存在显著的代差。 这让我们联想到了坠入巨大黑洞的现象：如果您真的身处这种离奇的境况，在跨越“事件视界”的那一刻，您实际上并不会有任何特殊的感觉—局部路径依然平滑，尽管在跨越这一临界点时，未来可能的空间已发生了不可逆转的变化。 我们写下这封信时，可能正处于一个不同且有望更加造福人类的“奇点”降临之际。虽然2026年我们周围的许多事物看起来与往年相似，但显而易见的是，下一个十年将与刚刚过去的十年截然不同。 明年再见！ 一个MCP插件 让Claude Code变成专业设计师
