替代模式 人口代际 政策推动
【中年老爸】价值投资22:行业趋势判断方法上文我们说到，行业下游需求量的爆发。 一般有三种模式。 如果咱们在日后分析某一个行业的趋势时，如果他满足了其中之一，那么就可以推断该行业未来下游需求量一定爆发。 这三种模式分别为： 替代模式 所谓替代模式就是新产品出现后，由于消费者体验上有巨大提升，从而导致消费者以后都购买这个新产品，而不再购买老产品。 即新产品替代了老产品，新产品迅速抢占市场份额，在用户之间形成了新旧产品的换购潮。 新产品的订单量会瞬间爆发，公司的业绩会持续暴涨。 替代模式的关键是下游消费者的满意度，即新产品能替代老产品的关键点就是性能或经济性大幅强于老产品。 一但，咱们发现满足统一需求的新产品在性能或者经济性大幅强于老产品时，就可以断言，未来这个市场将出现新旧产品交替，新产品的下游需求量未来会爆发。 举例：2017年夏天优衣库推出了一款新式内衣Alrism，这个内衣的最大优点就是越出汗越凉快。 大家在夏天如果走在户外，肯定要被热出一身汗。而如果穿Alrism，那么就会非常的凉爽。 这直接击中了用户痛点，新款内衣的性能大幅提升，满足了性能提升。 另外，这款内衣的价格也不贵，当时只要30多块。 如果大家对比Alrism、普通内衣和高档内衣就会发现，Alrism的性价比是最高的。 所以在2017年的夏天，Alrism受到热捧，销量非常大。 举例：手机上网在替代电脑上网时，下游需求量经历了以下几个阶段： 阶段一：手机上网速度慢、费用贵，唯一的优点是可以随时上。 在这个阶段由于性能没有打动用户而且经济性太差，所以没什么人用，需求量没有打开。 阶段二：3g时代，手机上网速度明显快很多，费用也降低了很多，再加上随时上网的便利性。 所以，手机上网得到了迅速普及。 此后，电脑浏览网页的流量开始减少，手机网页流量开始明显增加。 阶段三：4g时代，手机上网速度进一步提速，费用也不贵。 使用手机上网的用户全面爆发，而电脑网页流量已不足巅峰期的三分之一。 随着经济性和产品性能的提高，手机网络这款产品逐渐被用户接受，成为了通讯公司利润的增长点。 人口代际 人口代际模式说的是每一代人的需求（或喜好）都不同，当新一代人成为社会主要消费群体而老一代人消费能力减弱后。 那些顺应新一代人需求（或喜好）的产品将畅销。 而符合老一代人需求的却不被新一代人喜欢的产品很可能会没落。 比如，大家还有人听唱戏吗？ 戏剧曾经是老N代人最重要的娱乐活动。 那时候戏剧行业是非常景气的。 但是，20世纪末以后出现了各种新式的娱乐活动，随着收音机、电视机、游戏机、电脑、手机、VR这一代又一代新产品出现在新一代人的世界里，戏剧行业彻底没落。 现在别说花钱听戏，就是倒找钱也没多少人去听了。 而最新的娱乐形式，其趋势依然还是持续向上的，比如吃鸡。 政策驱动 另外，政策驱动这个模式大家有时会迷惑，因为大大小小的政策太多了。 这里直接给一个标准，大家只需要看五年规划中反复提出的政策指示即可。 那些领导人到哪访问时随口说的一句话，以及部委领导、省长发布的小政策和表态，机会都不会太大，只适合短炒。 行业趋势的判断是选择成长股最重要的判断标准。 判断对了就等于找到了大牛股的牛栏。 判断错了则会错失大牛股。 咱们在投资时，要盯死那些趋势向上的行业和公司。 在判断某行业趋势时，如果拿不准他的下游需求量，就把他往三大标准模式当中去嵌套。 如果满足替代、人口代际和政策驱动三个模式之一，该行业的趋势就一定是向上的。 未完待续。。。。。。
