今天是3月第一天，打算把之前提及的2026年投资观点和方向配置好好的总结梳理一下，有助于自己定期复盘，同时也给大家后续的配置策略提供一个清晰的思路和方向建议。
本文会结合各大V的观点和个人的思考，主要从全球资本市场的主流核心资产以及A股的各个行业板块进梳理总结，给出市场展望。包括：A股的有色、科技、化工、证券、商航、消费、机器人和电力板块，港股、美股、黄金、饼子以及巴西等。
市场是千变万化的，所以今天的观点仅代表当下对未来的展望，比如现在写着写着外面就打起来了?，战况及影响的总结明天再说，但并不妨碍本篇文章。
想着之后会每个月的月末左右定期更新总结一下，欢迎大家持续关注呀～话不多说，咱们开始。
一、A股整体
大A这波从24年9月开始涨到现在，可以说是毫无疑问的已经处于牛市当中了，美联储降息周期、国内货币政策宽松、负债端牛市、低利率时代以及房地产最坏时刻已经过去等因素的加持，对A股牛市非常乐观。
2025年结构性牛市，其实对于很多散户来说是不好赚钱的，而现在CPI逐渐弱复苏，PPI长期为负也正在走向扭转，26年大概率是经济由通缩转为通胀的关键年，认为26年是这轮牛市中比较好赚钱的一年，要好好把握投资机会～
1）有色金属：
美元走弱、全球治理体系失序、供需失衡以及外部环境的不确定性，有色板块的行情从25年一直到如今仍在走强，是此次牛市的绝对大主线，我自己也持有有色一段时间了，持股感觉十分良好，普通投资者可积极关注有色金属etf（516650）等，26年依然长期看好有色。
需要指明的是，有色前期在黄金白银的带动下，其位置已经不低了，无法给还没上车的投资者太多意见，需根据情况自行把握，每一次回调可能都是机会。已经在车上的可以坐稳扶好，考验持股定力。
2）科技板块：
科技板块更不用多说，AI吞噬一切是全球投资者都需要持续关注的最核心板块。2026年年初科技板块可以说是跌宕起伏的，算力存储板块涨价等确定性强的同时，AI鬼故事还很多。
总结下来就是AI算力最稳，铲子公司无论其他公司赚不赚钱，他都是铁赚的；同时存储板块确定性也很强，存储大概率要进入超级周期，这也是导致韩国股市飙升的原因，AI应用则要看兑现。
2026年核心是从“讲故事”转向“看业绩兑现”，有订单、有盈利、有壁垒的龙头更占优。
3）化工行业：
投资化工要看PPI，PPI长期为负正在走向扭转，周期再持续反转，这大概就是2025年化工行业就开始悄悄涨起来的原因。回溯历史，其实化工行业盈利高点是在21年，而从21年到25年7月它的盈利是一路下行的，25年下半年受益反内卷政策，盈利开始触底回升。
2026年持续看好化工，化工未来几年应该都会进入一个盈利上行周期，认为今年大概率是比有色更加需要去关注的板块（有色涨到大概在高位，化工预估是在中位），普通投资者可关注化工行业etf（159870）和化工50etf（516120）。
4）证券板块：
从历史来看，证券板块一直都是牛市的先行军，这也是导致很多散户们觉得牛市必买证券的原因，而此次牛市，证券行业却迟迟涨不起来，其核心就在于为了达成：慢牛行情。GJ意志是不可逆行的。
现在只能说大A每天成交额2万亿以上，券商的业绩肯定是非常不错的，但证券因为上述原因，大概率还是会被持续压着头，可能等到某天它涨起来了，牛市有可能逐渐已到mo尾。因“不可抗力”因素，这块得走一步看一步。
5）商业航天：
商航是国家意志的“东风”，年初有一波情绪特征最强强势上涨，但因为目前只是炒作阶段没有业绩兑现，随后很快就回调进行调整。
两会临近，我们预估商航是有政策预期的，后面大概率还会有反扑。这个行业得看进展性和产业活跃性，涨一波后得看产业有无新进展和业绩兑现。从长期看，spacex上市前，商航应该是会被反复炒作的。从概念炒作来看，个人认为小白不太适合入手这类板块。
6）消费行业：
消费这轮牛市一直属于弱势板块，但今年肯定也是刺激的重点，未来分阶段可能会有补涨行情，但别指望消费能猛涨，每轮科技牛，他的涨幅一直都是比较弱的，得做好长期征战准备。
从位置来看，消费这个板块基本上可以说是低的不能再低了，很值得普通投资者定投，若消费被证实反转，大量资金会涌入，毕竟市场低位板块越来越少了，我推荐关注消费etf（159928）和食品饮料etf（159736）。
7）机器人：
机器人板块一直也是核心关注点，是AI落地端的一个核心触点，春节后来了一波下跌，但还是要保持耐心，26年随着特斯拉新一代产品定型量产，人形机器人有望实现0-1研发阶段突破，进入1-10量产阶段。
机器人商业化布局100万台可能是行业成熟度分水岭。这块普通投资者关注机器人etf即可（159770）。
8）电力板块：
全球缺电力大概是2026年的核心焦点，AI用电激增加剧全球电网设备紧缺，这是确定的需求。而中国的优势就是电力，可持续关注后续电力行情，包括电网设备板块etf（159326）等等。
同时铜和锂电池是电网电力链条中的“卖铲子”公司，是利润确定性最大公司，这一块大家也可持续关注。
未来3年内全球最紧缺的不再是芯片，而是电力。
9）中证500
中证500指数是A股市场的“中坚力量”，它剔除了沪深300的大盘股，选取了市值排名第301至800位的500只股票，这些公司大多是细分领域的龙头，处于“腰部”位置。
从风格类型来看，它既不会太老登，也不会太新登。
普通人尤其是小白如果买基金，其实是优先买宽基ETF的，虽中庸但牛市能喝汤，避免被单一行业套牢。而宽基etf则优先推荐中证500。
二、港股
1）恒生科技
恒科从去年四季度到如今跌了20%+，中概已进入技术性熊市，这波被A股远远甩在后头。
前两天总结了，这里直接贴一下，下跌核心原因大概有：1️⃣之前提到的内忧外患（内卷+字节）；2️⃣近期外资担忧轻资产模式被AI颠覆，中概互联成抛售对象；3️⃣资金分流，日韩牛市吸走亚洲投机资金，短期抽水效应明显等等。
三、美股
最近瑞银将美股评级下调至纯股票投资组合的“中性”，并非看空，而是认为其性价比不及非美市场；不过也认为美股当前依然是非常重要的市场，权重极大（全球权重超70%），回归到中性是均衡态度，不是看空。
今年美股资金大幅流出是大概率的，将流向具备潜力的新兴市场。韩国芯片、巴西铁矿石以及中国电力。对于美村未来的观点，回调是大概率事件，但回调之后预估也会继续新高的。
近期纳指持续调整，前面几年涨了那么多存在调整需求，觉得可蹲一个回调坑上车。可重点关注纳斯达克100etf（159659）；而标普500也值得长期定投是长期稳定压舱石，标普500etf（159612）。
四、黄金：
黄金不用多说，这两年的涨幅大家有目共睹，过去全球资产定价是石油美元体系，现在用黄金取代美元。
摩根大通、瑞银等大型机构将2026年底金价将升至6200-6300美元，故还有约20%上涨空间。即使中间有震荡。今年整体稳在5000美元以上应该是能做到。
五、冰糖橙：
四年周期，叠加美元走弱、资金外流（如流向黄金）以及饼子并没有大家想象中的那么”安全”等因素，饼圈已进入熊市中期左右了，普遍认为预期跌到4-5万左右区间；二饼能到1500-1800，保守1200-1400。
认为至少还要再调整2个季度，届时跌到一定深度可逢低抄底，仅作为参考。
六、巴西：
巴西铁矿石大概也是2026重要投资品种，重点关注巴西相关etf（159100、520870）。选择溢价较低etf。
最后提示，看好的板块仅代表当下看好，且市场千变万化。并非推荐立即买入，需要自行斟酌。低位看逻辑与长期，中位看趋势与情绪，高位靠技术与纪律避险。
好啦，今天就到这里，祝大家2026年马年奔腾，账户长红??！！
