荟资讯│周观察:英伟达财报不及预期引爆AI担忧、亚洲股市录得史上最佳2月

Weekly News Review

美东时间2月25日盘后，英伟达发布截至2026年1月底的第四财季财报。数据显示，公司营收、净利润及业绩指引均超出市场普遍预期。然而，这份“超预期”的成绩单并未让投资者满意。

市场对英伟达的回应异常冷静。有分析指出，投资者如今已将这种超预期表现“视为常态”，但英伟达未能缓解市场对其护城河在算力格局演变中变窄的担忧，也未能更清晰地解释其将如何在AI颠覆的世界中保持竞争力。受此影响，2月26日美股收盘，英伟达股价跌超5%，拖累纳斯达克指数下跌1.18%。

在AI投资热潮推动下，亚洲股市正书写历史。MSCI亚太指数本月累计上涨6.9%，为该指数自1998年设立以来表现最好的2月，并有望连续第三个月跑赢标普500指数。

作为AI投资“风向标”的韩国表现尤为突出：KOSPI指数本月上涨约20%，年内涨幅达49%，在全球主要股指中表现最佳。市场分析认为，全球资本正显著向亚洲科技股轮动，投资者将亚洲企业视为AI供应链的“镐与铲”——即基础设施与上游供应商。花旗集团指出，全球部分最大资产管理机构已增加对亚洲、拉美等新兴市场的多头仓位。

每经网2月26日讯，伊朗国防委员会秘书阿里·沙姆哈尼2月26日表示，如果谈判主要议题是伊朗不发展核武器，那么“迅速达成协议是可能的”，伊朗外长有足够的权限和支持。双方同意下周继续进行核谈判。

受此消息影响，国际油价企稳。黄金则有望创下自1973年以来最长的月度连涨：2月涨幅超过6%，若收官将实现连续第7个月上涨。美国在中东的大规模兵力部署仍令市场保持紧张。

每经网2月26日讯，全球最大AI模型API聚合平台OpenRouter数据显示，2026年2月，中国AI模型调用量三周大涨127%，首次超越美国，且全球前五中占四席。

这四款国产大模型分别为MiniMax的M2.5、月之暗面的Kimi K2.5、智谱的GLM-5以及DeepSeek的V3.2。具体数据显示，2月9日至15日当周，中国AI模型以4.12万亿Token的调用量，首次超过同期美国模型的2.94万亿Token。

业内分析认为，中国模型厂商正凭借快速迭代和成本优势占领全球市场，国产算力需求正经历指数级增长。

新浪财经2月26日消息，商务部于2月24日明确回应了对日出口管制问题。何咏前表示，近期日本扩军备武步伐加速，推动取消武器出口限制，发展进攻性军事力量，谋求修改“无核三原则”，反映出日本加速推进“再军事化”的危险动向和拥核企图，对地区和世界和平构成威胁。

中方于2月24日将日本有关实体列入出口管制管控名单和关注名单，目的是制止日本“再军事化”和拥核企图，完全正当、合理、合法。

新浪财经2月27日报道，美国在不断膨胀的债务负担融资方面，正越来越依赖其最亲密的盟友，这也暴露出规模约30万亿美元的美债市场的一项脆弱性。

财联社2月26日讯，在英伟达财报电话会上，CEO黄仁勋谈及“太空数据中心”话题时表示，尽管目前太空数据中心的经济效益较差，但未来将持续改善。

黄仁勋指出，太空的运行环境与地球截然不同，因此技术方案存在显著差异，但目前已有多种技术路线在竞争落地。展望未来，AI在太空领域将拥有极具前景的应用场景。这一观点折射出科技巨头已开始将目光投向地外空间，探索卫星数据处理、深空探测AI支持等全新场景。

新华社2月27日电，世界经济论坛2月发布的报告指出，“21世纪20年代中期或许会被铭记为这样一个时期：AI不再仅作为一种基于屏幕的生产力工具，而是开始作为物理系统在实体经济中运行”。国际数据公司IDC报告显示，2025年全球人形机器人出货量达约1.8万台，其中中国占主要份额。小鹏汽车2月26日宣布，人形机器人量产基地落地广州，目标2026年年底实现全球第一个规模量产的高阶人形机器人。

通信世界上2月25日报道，中国卫星网络集团有限公司于2月24日释放重磅产业信号，启动低轨卫星互联网终端硬件、人工智能数字模型训练能力建设两大核心业务，注册资金增至109亿元人民币，增幅达9%。

中国星网的核心经营范围覆盖卫星互联网全产业链，是我国卫星互联网领域的核心布局主体。2026年1月，中国星网已启动200亿规模的二代星核心部件招标，为卫星星座建设筑牢硬件基础。蓝箭航天等企业已拿下规模化发射订单，解决星座组网的核心运输需求。

财联社2月26日电，国产芯片公司新洁能2月25日发布涨价函，决定对MOSFET产品进行价格上调，上调幅度自10%起，自2026年3月1日起生效。

公司表示，涨价源于上游原材料及关键贵金属价格大幅攀升，导致晶圆代工及封测成本持续上涨。市场分析认为，这波芯片涨价潮的影响力正从供应链上游向下游制造业扩散。新洁能作为功率半导体重要供应商，其涨价决定具有行业风向标意义，表明原材料端的成本压力已难以在芯片环节内部消化，必须向下游传导。