CoreWeave财报后大跌8%

最后咱们来瞧瞧小兄弟CoreWeave的财报情况。

CoreWeave四季度总收入达到15.7亿美元，同比大幅增长110%且略超预期。每股受益亏损99美分，毛利率虽然还保持着68%的高位，但和上季度比较的话，毛利率出现了5%的收缩。另外调整EBITDA仅有7.3亿，不仅环比负增长，也低于了预期。换言之，除了收入略超预期外，其他核心指标纷纷表现不佳。

不过公司的业务需求依然处于爆发式的增长阶段。积压订单从第三季度的556亿进一步膨胀到了668亿，环比增速超过20%，巨量的积压订单为CoreWeave后续收入提供了不少支撑力。

在基础设施部署方面，CoreWeave目前的活跃电力容量达到了850兆瓦，超出分析师预期的827兆瓦。签约的电力容量更是锁定了3.1吉瓦，这为后续扩展基础设施带来了扎实的电力供应保障。

当然了，小云公司要想维持这么高的扩张速度，那么赚来的那点辛苦钱显然是不够的。

财报显示，公司26年资本开支指引达到325亿美元的中位数，大幅高于共识的265亿。所以为了支撑如此大额的资本开支，公司已将信贷额度从15亿元提升到了25亿元，目前的债务总额也高达213.7亿美元，但是很明显，目前的债务融资规模远不及扩张需求，因此可以预判到，CoreWeave可能会继续从公募市场上举债融资。

在客户拓展方面，CoreWeave除了为谷歌和OpenAI等模型公司提供算力外，本季度还宣布与Poolside达成交易，另外还推出了对象存储服务，CNBC认为这标志着CoreWeave开始在更广泛的云基础设施领域，与亚马逊AWS和微软Azure展开直接竞争。

Jason认为，在没有看到AI变现，或者没有新模型出来炸场前，美股的风气就是务实。只看你短期的盈利有没有改善，现金流充裕不充裕，如果你本身就没钱，现在还要借钱去投资数据中心，那么盘后11%的大跌就是回应。另外跟大家补充一个数据，CoreWeave现在被做空的比例高达17.2%，做空量是日均交易量的2.2倍。作为对比，它的大哥甲骨文被做空的比例只有1.97%，交易量倍数也只有0.93倍。

好了，接下来是彭博五大科技新闻：

第五：美国气候预测中心将被并入由国家气象局监管的其他机构，以整合不同时间跨度的天气预测能力。此次部门重组预计不会导致裁员或员工调迁。此前，特朗普政府曾采取多项措施削减气候科学项目，导致气象局数百名员工提前退休，并引发严重的劳动力短缺。

第四：戴尔科技公司预计其当前财年的人工智能服务器收入将达到约500亿美元，超出市场预期。公司目前拥有430亿美元的创纪录积压订单。受此强劲需求提振，戴尔第四季度总销售额增长39%至334亿美元，其股价在纽约盘后交易中大涨约10%。

第三：美国国防部向人工智能初创公司Anthropic发出警告，要求其在华盛顿时间周五下午5:01前，允许军方无限制地使用Claude AI工具。Anthropic此前曾要求军方不得将该产品用于自主武器或大规模监控。五角大楼威胁称，若遭拒绝将终止合作，并将其视为供应链风险。

第二：IDC最新报告指出，由于AI任务对高级存储芯片的巨大需求耗尽了全球供应，2026年全球智能手机市场预计将萎缩12.9%，出货量降至约11亿部。这场短缺危机预计将持续至2027年，并迫使制造商淘汰不盈利的入门级机型，“廉价智能手机的时代已经结束”。

第一：谷歌推出了其广受欢迎的AI图像生成工具的更快版本，Nano Banana 2。新版本将向所有用户免费开放此前仅限Pro版的功能，能够生成更高分辨率的图像和包含文本的数据可视化图表，并能更好地遵循复杂指令。该工具将于周四在Gemini应用和谷歌搜索AI模式中上线。

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