【市场分析】
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2.27 重视! 一份财报引爆的机会周四市场探底回升，全天维持窄幅震荡，三大指数涨跌不一。沪深两市成交额2.54万亿，较上一个交易日放量759亿。 成交量继续小幅放大，已经连续三天都有放量动作，这种温和放量的状态，说明随着机构开工，场外资金开始按捺不住，进入市场了。观点还是不变，保持住2.5W亿的量能，反弹才有望延续。挑战前高4190，量能起码要到2.8W亿左右才有机会。 下周，重要会议将会召开，大致的时间是3月4日（周三）政协开幕。3月5日（周四）人大开幕。 最重要的就是3月5日，观察落地的政府工作报告中有哪些增量信息，以及随后的部长通道有哪些侧重点。 两会期间的信息非常重要，往往会催生一波主升行情，2024年，低空经济，首次写入政府工作报告，因此引发一轮炒作。2025年，表述更新为“推动商业航天、低空经济、深海科技等新兴产业安全健康发展”，“深海科技”首次在两会报告被列为新兴产业，因此深海科技引发一轮炒作。 2024年两会关键词是低空，2025年是深海，2026年会是什么呢？我们拭目以待。老刘猜测大概率是科技方向，你们认为会是什么方向呢？评论区可以各抒己见…… 技术上来看，市场探底回升，全天振幅震荡，收盘三大指数涨跌不一，均收出整理十字星。上证高开4个天，全天震荡幅度25个点，收盘微跌1个点。在周三收复所有均线之后，周四继续站稳均线之上，属于正常的整理结构。 5日线已经完成了上穿10/20日线，10日线刚刚上穿20日线，上证也形成了黄金三角的技术图形，后市只要不跌破20天均线，回调就是低吸的机会。 从布林通道来看，上证位于中轨4114和上轨4187之间运行，上轨有短压，中轨有支撑，在量能没有明显放大之前，大概率还会保持这个节奏。 量能来看，成交量继续温和放大，满足5/10日均量，指数站在5/10日均线之上，不看空。如果量能跌破均量，才会有考验短期均线的动作。 指标来看，上证MACD即将完成向上金叉，绿柱已经缩小到几乎看不见。意味这调整周期即将结束。一旦日线MACD金叉向上，与KD形成双金结构，一波新的上涨周期将会开启。一句话，好戏能否上演，量能才是关键。 【板块分析】 一，算力硬件方向 算力硬件方向全面走强，CPO、PCB领涨，杰普特、聚飞光电、广合科技、烽火通信、沪电股份、深南电路、亨通光电等涨停。 消息面上，周四凌晨，英伟达公布了截至2026年1月31日的公司2026财年第四财季财务数据，以及2027财年第一财季的业绩指引。 财报显示，英伟达第四财季营收681亿美元，同比增长73%，市场预期为656.84亿美元，上年同期为393.31亿美元。其中，数据中心营收为623亿美元，高于市场预期的606.2亿美元，上年同期为355.8亿美元；四季度网络营收109.8亿美元，高于分析师预期的90.2亿美元；四季度游戏营收37亿美元，不及分析师预期的40.1亿美元。 市场高度关注的业绩指引方面也大超预期，英伟达预计第一财季营收764.4亿美元—795.6亿美元，高于市场预估的727.8亿美元。 这份业绩“断层式”增长的财报也再度稳固了AI算力需求的预期，成为行业景气度的“定海神针”。 在稍后的财报电话会上，英伟达CEO黄仁勋反复强调，AI发展已经迎来拐点，算力需求呈爆发式增长。在这一新时代背景下，算力即营收。 受此影响，英伟达股价在美股盘后交易中直线猛拉，一度大涨超4%。同样在此利好消息影响下，周四A股相关板块均大幅上涨，算力，电路板、光电路交换机、光通信、液冷服务器等概念均大涨。 2026春节期间，国产大模型token调用量井喷，截至2月22日此前一周的全球大模型token用量中，前三甲均为国产大模型。token的爆发式增长，本质上反映出AI推理需求的指数级扩容，而国产算力凭借着成本优势及不断完善的生态，有望在基础设施层逐步占据主导。建议重点关注由超节点互联密度提升带来的价值重估机遇，包括光通信、高速线模组、交换芯片及交换机、IDC等环节。 相关个股：福鞍GF，华脉KJ，沃格GD 二，电力设备方向 消息面上，在周二晚上的国情咨文中，美川普为全球领先的数据中心与人工智能（AI）企业制定了新的“指导方针”：自带电力，自掏腰包。而下周，各大科技公司将在白宫与川普会面，签署相关承诺。 据白宫一位官员证实，亚马逊、谷歌、Meta、微软、xAI、甲骨文和OpenAI将在当地时间3月4日的会议上签署协议。此举是川普为保护消费者免受不断上涨电力成本影响的最新举措。 根据劳伦斯伯克利国家实验室的估计，2018年至2024年间，美国数据中心的电力需求翻了一番，到2028年可能增长两倍。政府数据显示，12月份美国平均零售电价达到每千瓦时0.1724美元，比上年同期上涨约6%。 随着人工智能技术加速演进，“算力的尽头是电力”已成为科技行业共识。在算力需求驱动和政策支持下，电网设备行业正迎来实质性增长机遇。 国际能源署最新发布的报告显示，2026年至2030年期间，全球电力需求年均增速将超过3.5%，较过去10年平均增长率高出约50%。工业发展、电动汽车普及、空调使用以及数据中心用电量增长，构成了电力需求增长的主要驱动力。 在这一背景下，电力设备特别是变压器的供需矛盾日益突出。据报道，当前，我国多地变压器工厂已处于满产状态，其中部分面向数据中心的业务订单已排至2027年。 国内方面，电网配套设施建设持续推进。1月15日，国家电网宣布，“十五五”期间固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”期间增长40%，创历史新高，年均投入超过8000亿元。资金将重点投向特高压、智能配网、电网数字化、新能源消纳与储能配套等领域。 相关个股：电K院，双杰DQ，长缆KJ 每天晚间19:30直播：点击菜单栏，公开课，进入。 记得点赞+在看 0
