英伟达财报优于预期;SK 海力士与闪迪发布 HBF 存储战略;特斯拉中国促销

2026年02月26日

02月26日，沪深300指数报收4726.8739点，下跌0.19%；SW半导体指数报收8144.47点，上涨1.58%，跑赢沪深300指数1.77个百分点。

图1：SW半导体指数与沪深指数近一个月对比

在全部67家半导体公司中，47家上涨（前一日为49家），19家下跌（前一日为17家）；0家涨停（前一日为0家），0家跌停（前一日为0家）。

图2：全部SW半导体公司涨跌分布

细分板块涨跌幅前二如下：

表1：分板块涨跌幅前二

1、英伟达财报优于预期　营收681亿美元创新高

美国人工智能（AI）芯片大厂英伟达（NVIDIA）今天公布亮眼财报，营收681亿美元创下新高，优于华尔街预期，显示市场对其AI芯片的强劲需求未见降温迹象。法新社报导，英伟达第4季总营收高达681.3亿美元，较去年同期成长73%，而且远高于分析师预测的657亿美元。据报导，上述数据释出强烈讯号，显示由英伟达所主导支撑全球AI热潮的科技建设仍蓬勃进行。

2、强强联合！SK 海力士与闪迪发布 HBF 存储战略

2026年2月26日——SK海力士26日宣布，于当地时间25日在美国加利福尼亚州米尔皮塔斯的闪迪公司总部，与闪迪公司联合举办“HBF规格标准化联盟启动会”，正式发布面向AI推理时代的下一代存储器解决方案HBF（High Bandwidth Flash）的全球标准化战略。SK海力士表示：“公司将与闪迪公司携手，共同推动HBF成为行业通用标准，为整个AI生态系统协同发展奠定基础。为突破这一瓶颈，HBF应运而生，成为AI推理时代的创新解决方案。HBF作为介于HBM和固态硬盘之间的新型存储阶层，旨在弥合HBM高性能与固态硬盘大容量特性之间的差距，并满足AI推理场景对容量扩展性与能效的双重需求。在AI推理市场，竞争优势不仅取决于单芯片性能，更取决于CPU、GPU、内存与存储之间的系统级协同优化能力。SK海力士与闪迪公司将充分发挥双方在HBM与NAND闪存领域长期积累的设计能力、封装技术及大规模量产经验，率先推动HBF的标准化与产品化进程。SK海力士开发总管（CDO, Chief Development Officer）安炫社长表示：“当前AI基础设施的竞争已超越单一技术性能的比拼，其核心在于对整个生态系统的优化。通过积极推动HBF标准化工作，公司将构建协作体系，共同打造面向AI时代的优化存储架构，为客户与合作伙伴创造全新价值。

3、特斯拉中国促销：全系车型5年0息 可选7年超低息

2月26日，特斯拉中国官宣，在3月31日前下单，全系车型均可享受7年超低息贷款。具体来看，Model 3首付7.99万起，月供可低至1759元。Model Y首付7.99万起，月供可低至2188元。Model Y L首付9.99万起，月供可低至2849元。以上三款车型还均可选择5年0息方案，贷款购车不用任何利息。值得一提都是，今年1月份特斯拉就推出了类似的购车金融方案，这相当于变相降价，主要目的是为了提振销量。据媒体不完全统计，自特斯拉率先推出“7年低息”政策后，包括比亚迪，小米、蔚来、吉利等超过10家车企跟进该政策。

4、联发科冲6G！结盟苹果、爱立信 2027年挑战赚逾十个股本

法人指出，此次合作，象征台湾在全球6G生态系技术发展中，已入列第一梯队，联发科扮演领头羊，明年可望挑战赚逾十个股本。爱立信扮演这次串连联发科与苹果一起建构6G生态系的核心，爱立信昨（25）日表示，6G网路将建立在3GPP标准之上，并结合O-RAN联盟的规范，以打造一个开放且具备全球扩展性的创新平台。三家公司均积极推动6G演进，以稳健3GPP标准为基础，确保新一代行动网路具备可扩展性、开放性，并能满足AI所驱动的应用不断演进的网路需求。2026世界行动通讯大会（MWC 2026）将于3月2日至5日于巴塞隆纳举行，爱立信、联发科与苹果将6G关键技术端上MWC国际舞台，秀出“预标准（Pre-standard）”5G与6G频谱共享，及6G原型系统的最新进展。爱立信与联发科将在MWC 2026共同展示6G厘米波技术，满足各类新兴应用与各式未来装置对于资料传输日益增长的需求，并适用于AI增强扩增实境（AI-enhanced XR）及各类低延迟应用场景，整合爱立信的无线接取网路（RAN）与联发科的用户终端设备（UE）原型机，呈现“竞争型缓冲状态报告”全新6G技术，是未来AI增强扩增实境及其他次世代前瞻应用得以普及的致胜关键。

5、可穿戴旗舰芯片广泛落地，恒玄科技2025年净利润同比增长27.75%

公告显示，2025年公司实现营业收入352,478.21万元，同比增长8.02%。实现归属于母公司所有者的净利润58,825.56万元，同比增长27.75%。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：51,991.01万元，同比增长31.76%。截至报告期末，公司总资产为751,166.23万元，较报告期初增长6.48%。关于经营业绩变动的原因，恒玄科技在公告中表示，2025年公司在低功耗无线计算SoC芯片领域持续投入研发，坚持品牌客户战略，在智能可穿戴市场保持份额领先，公司可穿戴旗舰芯片BES2800系列在耳机、手表、智能眼镜及众多智能硬件市场广泛落地。一方面，端侧AI快速发展，智能硬件市场的新机遇不断涌现，公司通过在低功耗无线计算SoC领域的技术积累和前瞻性布局，开拓了智能眼镜、无线麦克风、智能录音助手等新的智能硬件市场，并在国内智能眼镜市场份额领先。公告显示，2025年随着降本增效和销售结构的进一步多元化，公司全年综合毛利率38.7%左右，同比增加4个百分点。报告期内，公司多款可穿戴芯片顺利流片并量产上市，丰富了公司产品矩阵，助力公司在智能可穿戴及智能硬件领域拓展更多应用场景，市场领先地位进一步巩固。

6、京东方：LCD TV类产品出货量持续走高，钙钛矿光伏业务加速推进赋能“第N曲线”增长

近日，全球显示产业龙头京东方科技集团（BOE）在与投资者交流时，透露了其对当前面板市场趋势的判断以及公司在OLED、创新业务领域的多项关键进展。针对市场最为关注的LCD TV产品价格走势，京东方给出了分析，并指出，在需求端，受大型体育赛事拉动以及春节岁修等因素影响，今年一季度电视品牌厂商延续了去年四季度以来的强劲备货势头，TV类产品出货量持续走高。该产线已于2025年12月30日成功实现点亮，这一关键里程碑节点比原计划提前了整整5个月，标志着京东方在中尺寸OLED（如高端平板电脑、笔记本电脑）的技术研发、工艺调试与量产准备方面率先取得了突破性进展。届时，这条先进产线将能够更好地匹配IT领域客户对高端OLED产品的迫切需求，进一步强化京东方在全球显示产业的整体竞争力，巩固其在新型显示技术领域的领先地位。京东方依托其在显示领域长期积累的玻璃基加工、薄膜制备、封装以及大规模智能制造等核心能力，有效赋能钙钛矿太阳能电池的研发与生产，该业务未来也将持续推动公司成长。公司在“AI+制造”、“AI+产品”和“AI+运营”三大领域发力，通过打造AI工厂、构建智能算法平台、建立企业决策智能体等方式，全面提升生产制造质效，从而在未来的市场竞争中占据更有利的位置。

7、【上市企业热度观测日志】2月26日：中芯国际、海光信息、京东方热度领跑

时间：2月26日星期四观测节点：15:00数据来源：爱集微VIP频道“上市企业热度排行”热度总榜TOP20全景扫描截至今日15:00，根据爱集微自研舆情算法动态更新的“上市企业热度排行”显示，位列前20的企业为：中芯国际、海光信息、京东方A、新洁能、士兰微、金宏气体、宏微科技、深科技、大族激光、胜宏科技、南大光电、捷捷微电、欣旺达、国科微、雅克科技、通富微电、龙芯中科、中微半导、寒武纪、华润微。

8、小鹏汽车人形机器人全链条量产基地亮相，目标2026年底规模量产

2月25日，在广州市高质量发展大会上，小鹏汽车人形机器人全链条量产基地重磅亮相，被列入天河区一季度重点开工项目。同日，广棠科创城具身智能产业园建设项目举行开工仪式，小鹏汽车作为核心意向合作单位出席，并与天河区人民政府签署战略合作框架协议。小鹏人形机器人全链条量产基地将落地广棠科创城具身智能产业园，园区总建筑面积约11万平方米，按高标准工业厂房打造，基础设施全面适配研发验证、小批量试产到规模化制造的全环节需求。该产业园以“科创+智造”为核心构建人工智能产业生态，一期工程将建设专属机器人厂房及配套设施，成为小鹏高阶人形机器人产业化的核心载体。作为小鹏布局具身智能领域的核心产品，IRON人形机器人依托与小鹏智能汽车同源的技术体系打造，搭载3颗自研AI芯片，总算力达2250TOPS，搭配第二代VLA大模型，可实现对话、行走及复杂交互等高阶智能，还能落地家庭服务、商业导览等多元场景。此次全链条量产基地的布局，标志着小鹏人形机器人业务正式从技术探索迈入工程化落地阶段。小鹏汽车董事长何小鹏表示，公司目标在2026年底实现全球首个高阶人形机器人规模量产。

9、京东方A：8.6代AMOLED产线提前点亮，2026下半年量产

近日，京东方A在接受机构调研时表示，公司第8.6代AMOLED生产线已于2025年12月30日成功提前5个月点亮，这一成果标志着公司在中尺寸OLED技术研发、工艺调试与量产准备方面率先取得关键性突破。该产线预计将于2026年下半年进入量产阶段。调研记录表显示，该产线总投资630亿元，是国内首条、全球首批高世代AMOLED生产线，设计月产能3.2万片玻璃基板，量产后将更好匹配华硕、OPPO等IT客户高端产品需求，进一步强化公司在显示产业的整体竞争力。作为全球半导体显示龙头，京东方以半导体显示为核心主业，布局LCD、OLED显示屏、柔性显示等核心产品，拓展物联网创新、MLED、智慧医工、传感器及解决方案等多元业务，依托该产线的技术突破，京东方的核心显示业务正迎来新一轮增长，同时公司主业经营也呈现良好态势。同时，公司以“AI+战略”全面赋能半导体显示主业升级，已落地多家AI工厂，在生产制造、品质管理等多场景实现质效提升。公司在“第N曲线”战略下，依托主业积累的技术优势，布局钙钛矿光伏、玻璃基封装载板等创新业务，且均取得关键进展。

10、三星、LG调整高端液晶电视产品线，以应对中国厂商竞争

由于TCL和海信等中国电视厂商正在颠覆以Mini LED电视为中心的高端市场，三星电子和LG电子正在调整其高端液晶电视产品线。据业内人士2月25日透露，三星电子今年将调整其液晶电视产品线，重点发展Mini LED电视。此前，三星的液晶电视产品线主要围绕量子点发光二极管（QLED）技术构建，但从今年开始，该公司计划通过推出Mini LED电视来取代传统的QLED电视，从而扩展产品线。三星电子除了QLED电视外，还推出了Neo QLED电视，进一步缩小背光LED芯片尺寸，以提升画质和对比度，瞄准高端液晶电视市场。TCL和海信等中国电视制造商不仅在低价产品领域，也在高端液晶电视市场凭借强大的价格竞争力不断巩固自身地位。目前，中国在mini LED电视市场占据领先地位。自2019年首次推出mini LED电视以来，TCL一直在稳步推出新产品。海信也在推广包括Mini LED游戏电视和RGB电视在内的各种产品线。此外， LG电子已将OLED电视作为其首要任务，除了现有的纳米高色彩还原显示（QNED）电视外，今年还计划推出RGB迷你LED电视，以扩展其高端LCD电视产品组合。

11、蓝特光学2025年实现营收15.36亿元，净利润同比增长76.09%

公告显示，2025年公司实现营业总收入1,536,016,697.63元，同比增长48.52%。关于经营业绩变动的原因，蓝特光学在公告中表示，报告期内公司坚持立足主业，依托前期积累形成的核心客户群优势与多样化产品布局，紧抓行业发展机遇，实现了业绩的快速增长。公告显示，公司光学棱镜业务中，应用于智能手机潜望式摄像头模组的微棱镜产品的终端需求进一步扩张，形成了业绩增量。玻璃非球面透镜业务受益于下游汽车电子、光通信、智能手机、手持影像创作设备多品类应用市场空间的扩张，产品销售规模大幅增长。玻璃晶圆业务受益于公司与各大客户的战略合作关系进一步深入，伴随着下游需求随着前沿技术应用持续扩张，也实现了较快增长。关于增减变动幅度达30%以上的原因，蓝特光学说明：2025年度公司营业总收入同比增长48.52%，营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润、归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益等指标均实现70%以上增长。主要原因为公司坚持立足主业，依托核心客户群优势与多样化产品布局，紧抓行业发展机遇实现业绩快速增长。同时公司主要产品光学棱镜、玻璃非球面透镜、玻璃晶圆的营业收入均有提升，其中光学棱镜产品系列日益丰富，消费电子市场终端需求持续景气。

12、南亚新材2025年实现营收52.28亿元，净利润同比增长378.65%

公告显示，2025年公司实现营业收入522,782.88万元，同比增长55.52%。实现归属于母公司所有者的净利润24,085.93万元，同比增长378.65%。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：21,854.90万元，同比增长679.35%。归属于母公司的所有者权益为287,719.59万元，较期初增长18.44%。关于经营业绩变动的原因，南亚新材在公告中表示，报告期内得益于覆铜板行业的需求复苏，公司积极把握市场机遇，持续加强市场开拓力度，推动产品销量实现增长。关于增减变动幅度达30%以上的主要原因，南亚新材说明：营业收入同比增长55.52%，主要得益于产品销量增长及售价提升的共同推动。营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润、基本每股收益等指标大幅增长，主要系公司积极优化营销策略与产品结构，毛利率稳步提升，带动整体盈利水平改善。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润同比增长679.35%，主要系归属于母公司所有者的净利润增加影响。总资产较期初增长31.50%，主要系营业收入扩大带动应收账款相应增加影响。

13、华峰测控2025年实现营收13.46亿元，净利润同比增长61.22%

公告显示，2025年公司实现营业收入134,641.72万元，同比增长48.72%。实现归属于母公司所有者的净利润53,832.88万元，同比增长61.22%。归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润：49,363.01万元，同比增长45.17%。截至报告期末，公司总资产为450,160.94万元，较报告期初增长18.21%。归属于母公司的所有者权益为408,087.82万元，较报告期初增长14.30%。关于经营业绩变动的原因，华峰测控在公告中表示，报告期内公司坚定聚焦半导体测试设备主业。面对复杂多变的市场竞争，公司对内持续优化产品矩阵，致力于为客户打造多样化、高效率的综合测试解决方案，全面提升了整体运营效能。在内外双重动能的驱动下，公司本期营业收入与净利润较上年同期均实现了稳健增长。公告显示，公司营业总收入、营业利润、利润总额、归属于母公司所有者的净利润、归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润、基本每股收益等指标增减变动幅度均达30%以上，主要原因为报告期内公司坚定聚焦主业、对内优化产品矩阵、对外把握行业需求复苏契机，实现营业收入与净利润的稳健增长。

博通集成：关于2023年股票期权激励计划首次授予部分第一个行权期行权结果暨股份上市的公告

可行权数量为160.8948万份。